文章核心观点 - 在财政金融协同促内需政策背景下，银行信贷投放结构出现分化，呈现出“稳规模、防风险”的双重考量 [3] - 经营性贷款利率普遍下行至“2字头”，成为银行信贷投放的重要发力方向，而个人消费贷款利率已基本稳定在3%左右的阶段性低位 [3] - 2025年12月信贷数据显示，居民贷款中经营贷与消费贷分化明显，消费贷需求修复仍显不足，银行同时强化了消费贷的用途审核与风险控制 [10] 经营贷市场现状 - 整体融资条件明显宽松，利率处于历史相对低位，授信额度与产品灵活度均有所提升 [5] - 国有大行抵押类经营贷年化利率普遍可控制在2.5%左右，对优质客户仍有下探空间 [5] - 股份制银行产品结构更灵活，抵押类产品最低利率已降至2.3% [5] - 城商行竞争积极，例如珠海华润银行抵押类经营贷一年期利率最低可至2.2%，单户授信上限最高达2000万元 [5] - 银行通过细分客群、优化流程提升产品吸引力，如江苏银行上海分行推出年化利率2.8%起的专属经营贷产品 [6] - 存款利率下行使银行资金成本回落，为下调经营贷利率提供空间；同时银行通过压缩利差、加大投放以稳住资产规模并争取优质客户 [6] 消费贷市场现状 - 个人消费贷款利率下行节奏明显放缓，定价空间趋于收敛 [7] - 2026年1月，多家银行消费贷产品年化利率普遍维持在3%左右，低于3%的产品已基本退出市场 [8] - 国有大行消费贷利率整体集中于3.0%~4.5%区间，例如工行“融e借”多在3.5%~3.65%，部分优质客户可至3.0% [8] - 股份行如招行“闪电贷”年化利率约为3%，部分城商行通过贴息提升吸引力，如成都银行对特定消费给予年贴息1个百分点支持 [9] - 2025年12月信贷数据显示，新增居民短期消费贷减少1041亿元，中长期消费贷减少1318亿元，反映需求修复不足 [10] - 消费贷贴息政策直接拉动作用有限，中长期消费贷偏弱反映居民在大额长期消费方面保持谨慎 [10] 银行信贷策略与风险管控 - 银行信贷投放正更多体现“稳规模、防风险”的双重考量 [3] - 银行通过压缩利差、加大经营贷投放稳住资产规模 [3] - 银行同步强化消费贷用途审核与客户准入，防范低成本资金挪用风险 [3] - 各家银行对消费贷资金用途及客户准入条件的审核明显强化，严格限定于合规消费场景 [10] - 消费贷贴息并非自动兑现，通常需要借款人提供明确、可核验的消费场景及相关票据，审核流程严格 [11] - 压力测试结果显示，2026年消费贷不良率预计较2025年上升约20个基点至1.89% [11]