行业治理背景与现状 - 主管部门持续深化光伏行业“反内卷”治理工作，强调这是当前规范治理的主要矛盾，将综合运用产能调控、标准引领、价格执法等多种市场化、法治化手段推动行业回归良性竞争轨道[2] - 中国光伏产业规模全球领先，国内光伏制造业产值从2021年的7500亿元迅速升至2023年的1.75万亿元，2024年仍保持在万亿规模，2025年光伏发电装机容量达12亿千瓦，同比增长35.4%[2] - 行业在高速扩张后出现阶段性供需错配与低价无序竞争，导致严重“内卷”[3] 行业困境与乱象 - 供需失衡引发价格战，光伏组件价格从2022年的每瓦2元跌至2025年的0.6元左右，硅料价格从每吨峰值30万元跌至5.5万元左右，多家企业产品售价低于主流现金成本线[4] - 价格战导致行业自2023年第四季度起普遍亏损，龙头企业2025年业绩预告显示，隆基绿能预亏60亿至65亿元，晶科能源预亏59亿至69亿元，通威股份预亏90亿至100亿元[4] - 利润压缩下部分企业出现产品质量问题，光伏组件整体合格率从2019年的100%降至2024年的62.9%，2025年抽检不合格率近16%，功率虚标等问题突出[4] 政策治理措施 - 自2025年下半年起，主管部门多次出手推进“反内卷”治理，包括召开产业座谈会强调加强产能调控、遏制低价竞争、规范产品质量[5] - 市场监管总局在2025年12月对光伏行业开展价格竞争秩序合规指导，集中通报价格违法问题与风险[5] - 财政部、税务总局宣布自2026年4月1日起取消光伏等产品增值税出口退税，标志着“退税补贴时代”结束，旨在推动国外市场价格理性回归并改善国内产业格局[5] 行业拐点迹象 - “反内卷”工作持续推进下，光伏行业正迎来周期底部拐点，2025年前三季度主产业链环节盈利能力逐步改善[6] - 2025年前三季度31家企业合计亏损310.39亿元，但第三季度单季亏损64.22亿元，亏损额环比收窄约46.7%[6] - 2025年第三季度主产业链企业毛利率达5.61%，高于前三季度的3.64%水平，截至当年11月，多晶硅、硅片、电池片、组件产品均价较年初分别上涨38.9%、2.2%、0.4%、2.3%[6]