市场表现与板块分化 - 2月4日恒生科技指数盘中跌2.19%，收跌逾1.8%，恒生指数最终小幅翻红涨0.05% [2] - 港股市场呈现“金融强、科技弱”特征，汇丰控股与渣打集团等海外金融股一度创出新高，而腾讯控股等科技股则创出4个月新低 [2] - 市场半天成交额达1514亿港元 [2] 科技股走弱原因分析 - 科技股走弱受多重消息影响，包括2月3日关于税收增加的传闻以及2月4日腾讯微信限制元宝接入的消息 [3] - 美国人工智能初创公司Anthropic发布法律工作流插件，引发市场对法律服务软件及SaaS公司被替代的担忧，导致全球软件股大跌 [3] - 受此影响，港股金山软件盘中最大跌幅一度接近7%，微盟最大跌幅超过9% [3] 机构观点与市场逻辑 - 有观点认为，科技股下跌逻辑不同，前一日源于税务忧虑，后一日则受美股估值压力延伸至港股影响 [3] - 对于腾讯、阿里等非传统软件或SaaS的互联网公司，其下跌可能属于受市场气氛影响的错杀 [4] - 资金面呈现“金融强、科技弱”格局，资金更青睐高股息金融股及其他价值股，外资因美联储政策不确定性而避险情绪升温 [4] 板块前景展望 - 传统经济板块表现可能更为理想，若美汇指数走弱，对传统经济板块的帮助可能较科技股更明显 [3] - 中资电信股因税收调整落地短期利空出尽，预计反弹力度或更强 [4] - 汇丰、渣打等国际金融股持续上涨可能存在困难，因其估值难以偏离成熟定价机制的均值过远 [4] - 中长期来看，人工智能商业化加速叠加南向资金“压舱石”作用，将支撑科技板块修复，若美联储降息，科技股成长弹性更大 [4]