中小银行大额存单发行热潮 - 开年以来中小银行大额存单发行显著加速 城商行、农商行成为主力阵营，发行节奏较去年同期显著加快[2] - 数十家中小银行密集发布新产品，单日多家同步上新 例如1月26日有苏州农商银行、阳城农商银行等10余家银行集中发布，1月22日常熟农商银行、珠海农商银行等上架多期产品[3] - 发行呈现鲜明的期限结构“短期化倾斜” 1年期及以内短期限产品成为绝对主力，3年期产品占比持续收缩，5年期产品几乎完全退出市场[3] - 多家银行实践印证短期化趋势 常熟农商行开年累计发行4期1年期产品（年利率1.45%），未发行3年期、5年期产品[3] 江苏银行2026年以来发布9期产品，涵盖1年期（利率1.45%）和3年期（最高利率1.9%），未推出5年期产品[3] 银行产品策略与差异化布局 - 部分银行采取细分期限策略以兼顾流动性需求 苏州银行1月以来累计发行29期大额存单，覆盖3个月至3年期多档期限，成为差异化代表[4] - 区域差异化定价成为发力重点 江苏银行针对不同区域推出差异化利率产品，例如面向上海市发行的3个月、6个月产品利率（1.30%、1.50%）高于江苏省内同期限产品（1.18%、1.38%）[4] - 聚焦对公客群定制化产品 常熟农商银行新发大额存单中半数为6个月期限，最长期限不超过2年，起存金额普遍高达1000万元，贴合企业短期闲置资金配置需求[4] 行业趋势与竞争逻辑转变 - 密集发行与短期化布局是多重因素下的理性选择 核心是通过精细化负债管理实现业务稳健发展[4] - 短期化主因是银行净息差承压 为控制负债成本、应对资产端贷款利率下行压力，银行主动压缩高成本长期负债[4] - 行业竞争逻辑正从利率比拼转向差异化与服务优化 未来中小银行将加速从传统利率竞争转向服务优化与产品差异化竞争赛道，或通过定制化产品、便捷化支取服务、场景化营销等方式提升吸引力[5]