电脑装机成本显著上涨 - 核心观点：AI规模化应用导致结构性缺货，特别是存储芯片，推动电脑零部件价格大幅上涨，显著提高了个人电脑装机成本，并可能抑制消费电子市场需求 [3][8][11] - 近一周内，1TB固态硬盘售价从600-900多元涨至950-1100元 [3] - 近三个月内，内存价格涨了约3倍，固态硬盘价格翻倍 [3] - 与去年价格最低点相比，内存价格涨了4倍；去年11月至今，内存价格翻了3倍 [8] - 3000元预算目前难以装配一台不包括显示屏的普通办公电脑，而去年10月前则可配置很好的办公电脑 [3][7] - 存储产品（内存和固态硬盘）在当前普通办公电脑成本中占比达35%-50% [6] - 装机商家客流量减少，从过去一天装8-10台电脑降至现在约三天装1台电脑 [9] 存储芯片价格预期与市场影响 - TrendForce集邦咨询预计第一季度常规DRAM合约价环比上涨90%-95%，NAND Flash合约价环比上涨55%-60% [11] - Counterpoint指出近期DRAM和NAND出现了约50%的价格上涨 [11] - 存储颗粒厂商希望提价，但下游消费电子厂商担心伤害消费意愿，定价谈判艰难 [11] - 为应对成本压力，手机和电脑制造商正采取降低存储配置（如从8G内存降至6G）和转移定价（提高售价）的策略，但效果有限且存在风险 [11][12] - 多家市场机构认为存储涨价将导致消费电子市场萎缩：预计今年一季度全球笔记本电脑出货量环比下降14.8%；2026年智能手机市场收缩不可避免 [14][15] 其他关键零部件价格动态 - 消费级CPU在去年11月后经历涨价，例如英特尔12代i5 CPU从800-900元涨至1300多元，但今年1月以来价格趋稳 [4][8] - 电脑主板等配件也在涨价，但幅度不大 [8] - 除主流存储外，利基存储产品如NOR Flash也出现涨价：中微半导发布涨价通知函，幅度15%-50%；中小容量NOR Flash产品出现价格修复趋势 [16] - 固态存储控制芯片等产品亦在涨价，例如国科微相关产品1月起涨价40%-80% [17] - 全行业芯片供应紧张，代工及封测等上游环节涨价是多家芯片公司产品提价的原因之一 [17] 消费电子品牌商面临压力与分化 - 零部件涨价对不同厂商影响差异显著：定位偏低端的传音控股预计去年净利润同比下降54.11%，部分原因在于存储等元器件价格上涨 [15] - 头部高端厂商如苹果，在截至去年12月27日的财季及此前三个财季均录得净利润同比增长 [15] - 市场分析认为，苹果可能利用其供应链优势在存储涨价背景下抢夺市场份额，通过确保芯片供应、承担成本并尽可能避免下一代iPhone涨价，同时以服务业务弥补损失 [15] - 规模较小、与供应商合作关系有限、低端机型占比较大的厂商将面临更大风险 [15] - 商家判断，由于不少芯片产能转向AI相关场景，压缩了消费类芯片产能，2026年装机成本不太可能变得十分便宜 [8]