2025年商业健康险保费规模与增速 - 2025年商业健康险保费收入为9973亿元，同比增长2.04%，离万亿元大关仅差27亿元 [2][3] - 全年保费增速2.04%创下近五年来的新低，近五年增速区间在2.04%至8.18%之间，较2013-2019年超30%的年复合增速显著放缓 [8][10] - 12月单月健康险保费同比负增长3.6%，逆转了11月同比正增长3.3%的趋势，导致全年未能突破万亿 [3] 人身险与财产险公司业务分化 - 人身险公司健康险业务拖累整体增长，其2025年全年健康险保费同比微降0.41%至7699亿元，12月单月保费同比下降5.9% [3] - 财产险公司健康险业务增长强劲，2025年全年保费同比增长11.31%，12月单月保费同比增长8.8% [3] - 分化原因在于人身险公司主力产品长期重疾险增长乏力，而财产险公司凭借车险渠道、政府业务及短期“百万重疾险”等实现快速上量 [4][5] 市场增长乏力与结构性调整阵痛 - 传统主力产品增长乏力，重疾险新单匮乏，长期医疗险面临预定利率下调带来的涨价压力 [4][11] - 医疗险陷入同质化及供需错配困境，当前供给集中于健康人群的医保目录内保障，对非标体/带病体人群的系统性保障及医保目录外（如高端医疗、创新药械）保障明显不足 [12] - 消费者对术后康复、慢病管理、就医体验等“保健康、保生活”的长尾需求日益增长，与供给侧同质化形成反差 [12] 政策支持与行业未来发展方向 - 2025年是商业健康险政策大年，《关于推动健康保险高质量发展的指导意见》发布，被视为市场“新五年规划”，提出保险与医养康养结合、团险个险协同及创新产品等方向 [13] - 商保创新药目录发布、长护险从试点走向全面建立，为行业参与创新药支付和商业护理险发展明确了空间 [13] - 多个行业组织发声护航，将开展商业医疗保险净成本表编制、强化基础设施、推动“医、保、药”协同发展 [14] 行业未来增长预期与关键方向 - 业内预计2026年商业健康险保费规模将肯定突破万亿元大关 [13] - 医疗险被视为确定性最强的增长极，消费者对优质医疗服务的追求将提升中高端医疗险需求，AI赋能的“健康支付+健康服务”模式及闭环生态构建将成为竞争核心 [14] - 未来三大关键方向：产品创新聚焦带病体、老年群体及长期护理险；服务模式向“全周期健康管理”转型；政策驱动深化“医、保、药”生态联动 [14]