文章核心观点 - 锂电行业在节后呈现“国内市场分化、海外市场调整”的特征，政策变动、成本压力与市场竞争加剧了行业博弈，企业需关注关键原材料政策、国际贸易环境及新兴储能市场机遇以灵活应对[4][5][6][7][9][10] 节后锂电市场与新能源车表现 - 国内新能源乘用车销售分化：2025年1月国内新能源乘用车生产93.8万辆，同比下降0.6%，零售销量同比下降20%，主要受购置税政策调整影响，但出口销量同比大幅增长103.6%[4] - 国内新能源商用车逆势高增：2025年1月新能源重卡销量同比激增128.8%，新能源轻卡销量同比激增115.3%，市场正加速向“新能源化、细分专业化”转型[4] - 行业竞争与成本压力加剧：政策退坡及碳酸锂、芯片等原材料成本上涨压缩了行业利润，2025年汽车全行业利润率已降至4.1%，外购电芯的车企面临更大压力[4] - 美国市场电动化节奏放缓：2025年1月美国新能源车销量同比下降25.6%，Stellantis、通用、福特等主要车企调整战略，转向混合动力与内燃机优化[5] - 欧洲市场表现分化：2025年1月欧洲新能源车渗透率为33.3%，比亚迪销量逆势增长165%，而特斯拉销量下降17%，插电混动车型销量同比大幅增长86.6%[5] 原材料市场与政策影响 - 印尼大幅削减镍矿配额：2026年印尼镍矿开采配额将降至2.5-2.6亿吨，降幅超过三分之一，其中全球最大镍矿配额被削减71%，旨在通过“限产保价”推动镍价回升并加速其向产业链核心参与者转型[6] - 美国关税政策存在不确定性：最高法院裁决限制总统征收大规模关税，美国海关已停止征收《国际紧急经济权力法》项下关税，转而征收进口附加费，特朗普政府可能对电池等六大行业加征“国家安全关税”[7] 三月排产与市场展望 - 电池排产温和复苏：国内电池厂2025年3月排产计划环比1月增长4-5%，海外电池厂排产则基本持平[8] - 碳酸锂补库需求强劲：碳酸锂库存处于历史低位，补库需求超预期，3-4月存在刚性采购需求，同时储能需求维持高位，叠加新车备货及北京车展推动，材料端将获得增量[8] - 储能市场迎来政策利好：各地容量补偿政策陆续出台，提升了储能市场景气度，为锂电行业带来新的增长点[9]