核心观点 - 中东地缘政治局势升级正重塑全球资产定价逻辑，其影响已超越短期冲击，导致市场避险情绪高涨并引发全球性抛售 [3] - 油价飙升引发通胀反弹与经济增长放缓的双重担忧，是导致股市、债市齐跌的核心传导因素 [3][7] - 投资者正转向防御性策略，市场参与者普遍减少风险敞口或对冲潜在风险，市场波动性显著加剧 [3][5][10] 市场表现与资产价格变动 - 原油市场：国际油价大幅飙升，WTI原油期货一度突破111美元/桶，日内涨幅超过22%，布伦特原油期货也触及111美元/桶，日内涨近20%，延续了前一周28%的涨幅 [4][5][6] - 亚太股市： - 日经225指数下跌6.05%，跌破53000点大关，东证指数下跌5.27% [7][8] - 韩国综合KOSPI指数暴跌逾8%，继前一周下跌11%后再度重挫，并触发熔断机制暂停交易20分钟 [8][10] - 澳大利亚S&P/ASX 200指数早盘下跌3.68% [7] - 美股期货：在亚太交易时段继续下挫，道琼斯工业指数期货下跌约1.9%（超900点），标普500指数期货下跌1.9%，纳斯达克100指数期货下跌约2.3% [11] - 外汇与债券市场： - 美元作为避险资产走强，彭博美元现货指数上涨0.5% [11] - 美国国债价格在短暂上涨后回落，10年期美债收益率持续攀升，澳大利亚3年期国债收益率飙升至2011年以来最高水平 [11] 行业与公司影响 - 科技与芯片行业：成为股市下跌的主要拖累，韩国芯片巨头三星电子和SK海力士跌幅均超过10%，日本的爱德万测试和拉塞尔泰克跌幅也分别超过10%和9% [8] - 能源行业：中东主要产油国如伊拉克、卡塔尔宣布减产，关键的霍尔木兹海峡通航受阻，供应中断风险从海峡封锁向地区更深处蔓延 [4][5] - 金融与投资行业：资产管理机构观察到投资者正从人工智能热潮中获利了结，此前AI热潮曾推动韩国科技股大幅上涨，当前抛售被视为一种策略性措施 [10] 投资者行为与市场情绪 - 资金流向：外国基金持续净卖出韩国股票，继前一周净卖出14万亿韩元后，周一上午继续净卖出超过1万亿韩元 [10] - 策略转向：投资者普遍转向防御，市场试图评估冲突的持续时间及其对全球经济增长的影响，担忧油价高企会损害经济 [3][10] - 预期与观点：部分市场策略师认为股市最糟糕的反应可能尚未到来，油价飙升可能引发股市回调甚至熊市，关键在于市场是否开始预期滞胀 [12]