市场环境与地缘政治影响 - 国际油价因中东局势紧张而大幅上涨 具体表现为伊朗威胁下霍尔木兹海峡航运基本停滞 商船遇袭报告增加 油价反弹至每桶90美元以上[3][4] - 地缘政治不确定性导致市场避险情绪回升 全球股市回归避险状态 港股恒生科技指数一度跌破5000点 日内最大跌幅超过1.5%[3][4] - 分析认为 中东战事处于僵局 短期内并无结束迹象 高油价忧虑及长期僵持的担忧再度浮现[3][4] 港股市场走势与关键点位 - 恒生科技指数的重要支撑点被看在4750点的前期低点附近 该位置有望成为港股科技板块短期的重要支撑点[3][4] - 恒生指数仍有机会下探此前25000点低点 港股此轮波动周期尚未结束[3] - 待地缘政治不确定消除后 市场有望迎来今年最佳抄底时机[3][5] 行业热点与公司动态 - 市场热点“小龙虾”（AI智能体）一度引发热潮 被认为可能成为重要发展方向并带动算力需求增长[4] - 中国头部大模型企业使用量大幅增加 腾讯控股等企业紧跟这一趋势并一度大幅上涨 但热潮过后投资者仍需关注公司基本面变化[4] - 腾讯控股将于3月18日披露2025年四季度及全年业绩 阿里巴巴将于3月19日披露2026财年三季度（2025年第四季度）业绩[5] 宏观策略与资产配置观点 - 在伊朗局势恶化前 全球非美市场持续创出历史新高 反映流动性充裕 且多数经济体领先指标持续回升[5] - 短期配置建议围绕一季报在成长与周期板块中选股[5] - 中期维度 在美国中期选举年份 特朗普政府难以承受高油价对美股造成的估值与业绩“双杀”及持续高通胀 非美资产维持牛市环境的概率较大[5]