市场对中东局势与美联储政策的反应 - 美国总统特朗普关于中东局势的发言提振了全球市场，并降低了期货市场对美联储今年加息的预期，导致美国国债收益率在周一（23日）下跌[3] - 尽管市场有所反弹，但投资者对后续走势保持警惕，认为美债收益率稳定对美股稳定至关重要[3] - 互换合约显示，市场最新预期美联储将在年底前降息几个基点，而上周交易员曾完全放弃降息押注并提高加息预期[4] 关键美债收益率变动 - 周一纽约尾盘，基准10年期美债收益率跌至4.34%，早盘曾一度触及去年7月以来最高水平[4] - 对利率敏感的2年期美债收益率收于3.84%，创下近一个月来最大单日跌幅[4] - 30年期美债收益率从盘中接近5%回落至4.91%[4] - 在周二亚太交易时段，美债收益率重新走高，10年期收益率上涨4.4个基点至4.379%，2年期收益率上涨6.8个基点至3.897%[7] 市场波动性与投资者情绪 - 投资者对美债市场进一步波动做好准备，市场对中东冲突的任何新进展保持高度敏感[6] - 2年期美债日内价格波动幅度已飙升至去年8月以来最高水平[6] - 分析师认为在市场缺乏实质性消息且存在高度不确定性的情况下，不宜部署资金至美债市场[3] - 美联储官员对如何应对中东冲突也存在矛盾，芝加哥联储主席古尔斯比表示可能根据冲突走向决定加息或重新降息[6] 机构观点与投资倾向 - 法国外贸银行分析师保持谨慎和中立态度，建议投资者不宜部署资金至美债市场[3] - 理查德·伯恩斯坦咨询公司副首席投资官认为美联储今年稍晚加息的可能性非常大，倾向于持有AAA级浮动利率债券，并认为短期国库券也是不错选择[7] - 摩根大通股票策略师指出，除了油价因素，美债收益率也需要稳定，美股及全球股市才能企稳[8] 全球债市表现与市值蒸发 - 全球债市市值在3月至今蒸发超过2.5万亿美元，政府、企业和证券化债券总市值从2月底的近77万亿美元降至74.4万亿美元，跌幅达3.1%[9] - 此次跌幅即将创下2022年9月以来最大单月跌幅，其中政府债券跌幅最大，彭博主权债券指数3月至今下跌3.3%[9] - 债券市场本轮下滑令投资者捉摸不透，因历史上地缘政治动荡时期债券通常上涨[9] - 策略师认为这可能说明市场已开始计价滞涨风险，并认为滞胀趋势即将出现[9] 主要国家债券市场动态 - 英国政府债券正面临自2022年9月以来表现最糟糕的一个月，追踪传统金边债券组合表现的指数本月下跌近5%，市值蒸发1080亿英镑[9] - 周一，两年期英国政府债券收益率飙升至2024年2月以来最高水平，交易员预计英国央行今年将加息多达四次，每次25个基点[9] - 分析师认为英国债市经历了近年来最剧烈的冲击之一，且当前市场环境对英国金边债券仍将不利[10] - 在亚洲，印度、日本和韩国政府债券收益率在近期全球抛售潮中显著上涨[10] - 10年期澳大利亚国债收益率周一升至2011年以来最高水平，10年期新西兰国债收益率升至2024年5月以来最高水平[10] 大宗商品与汇率市场联动 - 周一，尽管美伊谈判问题各执一词，市场继续回调，布伦特原油期货价格跌破100美元/桶，美元也随之走低[4] - 券商Amerivet Securities美国利率主管指出，油价上涨是特朗普政府面临的问题，而美国国债价格一直在跟随油价波动[4] - 中东冲突导致能源价格飙升，加剧了投资者对通胀的担忧，促使交易员为可能的加息做好准备[4] - 在周二亚太交易时段，短期美债收益率升幅更大，表明投资者更担心冲突可能带来的通胀影响，而非经济增长风险[7]