文章核心观点 - 伊朗宣布开放霍尔木兹海峡，市场预期将缓解全球石油短缺担忧和经济不确定性，引发能源价格跳水，风险资产全线走强，股市大幅反弹，同时加息预期降温，美元走弱，贵金属复苏 [3][4] 油气价格回落 - 霍尔木兹海峡重新开放，美国原油基准WTI价格本周累计下跌近15%，创下2020年4月24日以来最大单周跌幅 [5] - 欧洲基准柴油期货下跌15%至每吨997.75美元，荷兰TTF天然气合约下跌8%至39.06欧元/兆瓦时，英国天然气期货下跌超7%跌破1英镑/热单位 [5] - 有分析师认为油价大幅抛售可能过度，因最终停火协议细节未定，技术面看油价可能反弹至每桶85–90美元区间 [6] - 长期来看，若停火维持，美国原油价格或在6月底前逐步回落至战前每桶60多美元水平，但过程可能比预期更久 [6] 欧美股市爆发 - 欧洲股市全线拉升，德国DAX、西班牙IBEX 35和法国CAC 40均上涨约2%，泛欧斯托克600指数连续第四周走高 [8] - 旅游和奢侈品板块大涨超4%，路威酩轩、爱马仕及开云集团上涨超1.5%，航空股瑞安航空、汉莎航空和易捷航空涨幅在6%至7.5%之间 [8] - 欧洲半导体企业走强，阿斯麦上涨1.2%，ASM国际上涨3.1%，BE半导体工业上涨2.8%，英飞凌科技上涨4.8%，意法半导体上涨4.4% [8] - 纳指和标普500指数走出2020年以来最强的三周连涨行情，小盘股罗素2000指数自冲突爆发以来首次触及盘中历史新高 [9] - 德意志银行报告称美股值得进一步看多，一季度企业盈利增速有望创四年新高，11个板块中有10个实现正增长 [9] - 龙头成长股与科技股预计增速从四季度的27.5%跃升至35.7%，半导体企业为主要推动力，金融板块增速从约11%提升至近20%，工业板块从2.8%反弹至7.9%，可选消费板块亏损从7.5%收窄至1.6% [9] 美元落寞，贵金属复苏 - 美元指数盘中一度跌至97.632，为2月27日以来最低，过去两周累计下跌约2.5%，为一年来最大两周跌幅 [10] - 非美货币走强，欧元/美元盘中触及1.1848，本周累计上涨2.7%为一年来最大单周涨幅，英镑/美元反弹近0.4%至1.3580一线，美元兑日元下跌0.6%逼近158日元 [10] - 欧美债券收益率回落，美国2年期国债收益率下跌7.8个基点至3.69%，联邦基金利率定价显示年内降息概率从近20%飙升至近50% [10] - 降息预期和美元走弱提振贵金属，COMEX黄金期货盘中拉升近2%再度冲刺4900美元/盎司，COMEX白银期货一度大涨超5%站稳80美元/盎司关口 [11] - 多家银行看好黄金长期走势，原因包括各国央行稳健购金需求、地缘政治不确定性、美联储降息预期及资产分散配置 [11] - 澳新银行预测黄金年底将触及每盎司5800美元，2026年官方购金量或达850吨左右 [12]