文章核心观点 - 韩国在AI产业中面临结构性失衡，其投资高度集中在半导体与硬件基础设施领域，而在高利润的基础模型和应用平台领域竞争力不足，这可能导致其产业领导地位最终让位于海外大型科技公司 [3][4][5] - 尽管三星电子和SK海力士在AI芯片（如HBM）市场占据主导地位并因此获得巨额利润，但韩国需通过转变公共投资战略和进行制度调整，将资源向软件和平台层倾斜，并抓住Physical AI等新兴领域的机会，以实现从硬件供应国向AI应用领先国家的跃升 [3][9][10] AI产业投资结构分析 - 报告将AI产业分为四个层次：半导体与硬件、云与基础设施、基础模型、应用软件与平台 [4] - 高利润和市场支配力集中在第三、四层（基础模型和应用平台），而韩国的投资却高度集中在第一、二层（半导体和硬件基础设施） [4] - 韩国政府2026年AI预算升至10.1万亿韩元，较上年增长三倍以上，但偏重硬件，其中仅用于扩充GPU算力的预算就达到2.0805万亿韩元 [5] - 企业倾向于将资源集中在已有竞争力的半导体领域，政府预算也因更容易用数字展示成果而偏向硬件基础设施建设 [5] - AI投资的成败取决于资源分配到哪些层级、以什么结构进行分配，并由此构建整个国家的创新生态 [10] 韩国半导体巨头的市场地位与业绩 - 三星电子和SK海力士合计掌握全球高带宽内存（HBM）市场约80%的份额 [4] - 两家公司半导体设备投资合计约70万亿韩元 [4] - 截至2026年，SK海力士仍维持约60%-63%的全球HBM市场份额 [4] - SK海力士2026年一季度营业利润从一年前的7.4万亿韩元暴增至37.6万亿韩元，季度营收同比增长198%至52.6万亿韩元，均创历史纪录 [4] - SK海力士预计未来三年来自客户的HBM需求将远超过公司的HBM产能 [4] - 受AI驱动的需求超过供给，全球晶圆短缺局面可能持续至2030年 [4] 三星电子的内部劳资矛盾 - 2026年4月23日，约4万名三星电子工人举行集会抗议，这是迄今三星规模最大的劳资示威，工会宣布若诉求得不到满足将于5月21日起发动长达18天的罢工 [6] - 抗议核心是与SK海力士之间巨大的奖金差距，三星芯片部门员工2025年度奖金为3800万韩元，不及同等薪资水平的SK海力士员工奖金的三分之一 [6] - 许多员工正在跳槽去SK海力士，薪酬差距已大到驱动这种流动的程度 [6] - 三星工会会员人数已超过9万人，占三星韩国员工总数的70%以上 [6] - 工会具体诉求包括：取消奖金上限（目前为年度基本工资的50%）、基本工资上调7%、将年度营业利润的15%划拨为奖金，并提高奖金计算方式的透明度 [6] 韩国AI产业的潜在突破方向 - 在Physical AI（通过机器人、自主制造和自动驾驶等方式在现实世界中运行的AI）领域，全球赢家尚未确定，而掌握制造现场数据和运营经验的国家拥有优势 [9] - Physical AI市场预计从2024年的约50亿美元增长至2030年的约300亿美元 [10] - 对于在半导体、汽车、造船、国防和二次电池等领域拥有深厚制造业基础的韩国来说，在Physical AI领域机会仍然存在 [9] - 第一、二层已由民间大企业以世界最高水平主导，因此政府应聚焦于营造制度环境，并将公共预算的重心转向第三、四层 [10]