全球及A股市场表现 - 本周全球股票市场整体上涨，其中美股全市场指数上涨0.92% [2] - 全球非美股市场本周也整体上涨 [3] - A股市场本周中证全指上涨1.13% [4] - 2025年一季度，A股整体盈利延续同比增长，增长幅度为百分之几 [5] - 全球股票市场在2025年一季度的盈利增长也表现良好 [8] - 若无中东冲突和油价波动影响，2025年一季度全球股票市场基本面表现不错 [9] 家庭资产配置结构 - 参考欧美成熟市场，家庭资产配置比例大致为：股票（含股票基金）占30%～40%，债券与存款占30%～40%，房产占20%～30%，黄金及商品等占5%～10% [10][11][12][13] - 国内家庭资产配置曾经历房产占比过高的阶段，前几年房产占比最高一度超过70%，而金融资产仅占20-30% [14][15] - 近年来国内房产进入熊市，在家庭资产中的占比大幅降低，是过去几年家庭资产缩水最严重的部分 [16][17] - 预计未来房产在国内家庭资产中的占比将稳定在30-40%，因其兼具教育、户籍等附加功能 [18][19] - 随着房产占比下降，存款在家庭资产中的占比逐渐提升 [20] - 当前国内银行存款利率持续下调，许多银行利率已低于1%，居民存款规模超过150万亿元，多以低利率的活期或定期形式存在 [21][22] 提升存款收益的投资技巧 - “存款+”技巧旨在控制本金风险的前提下增加收益 [24] - 技巧一：将部分存款投入低波动的债券基金以提升收益，投资者将债基日收益称为“收蛋” [26][27] - 例如“90天组合”在超过90%的交易日能获得正收益，当日收益0.01%即视为收获1个蛋 [28][29][30] - 技巧二：仅将存款利息投入低估的红利指数基金，本金不动，此方式曾为“保本基金”常用策略 [31] - 该策略下，股票指数基金的波动不影响本金，其增值速度高于存款利率，可放大利息收益 [32] - 以上均为提升存款收益的小技巧 [33] 全球股票市场估值与投资 - 根据全球股票市场星级走势图，2018年、2020年、2022年为前几次4-5星的低估阶段 [34] - 2025年4月初全球市场大跌后估值回到4.1-4.2星，随后在2-4季度连续反弹，至2026年5月全球股票指数星级约为2.8星，估值已不太便宜 [34] - 对全球市场而言，4-5星代表估值较低，3星左右为正常，1-2星则偏高 [35] - 海外市场存在规模上万亿美元的全球股票指数基金，但内地市场暂无此类基金 [37] - 可通过投顾组合模拟全球市场投资，例如“全球指数投顾组合”底层分散配置了美股、英股、港股、A股等多个市场的指数基金 [38] - 目前全球股票指数估值较高，且内地投资海外市场的基金普遍限购，因此该组合目前每日也限购50元 [40] 美股及全球主要指数估值数据（部分摘要） - 标普500：市盈率24.88，市净率5.71，股息率1.11%，ROE为22.95%，近五年市盈率分位数94.25%，近十年市盈率分位数93.30% [42] - 纳斯达克100：市盈率29.93，市净率9.18，股息率0.60%，ROE为30.67%，近五年市盈率分位数90.42%，近十年市盈率分位数91.00% [42] - 全美国股票指数：市盈率28.80，市净率5.08，股息率1.12%，ROE为17.63%，近五年市盈率分位数90.04%，近十年市盈率分位数89.85% [42] - 日本指数：市盈率19.83，市净率1.97，股息率1.91%，ROE为9.94%，近五年市盈率分位数93.10%，近十年市盈率分位数89.27% [44] - 德国指数：市盈率16.36，市净率1.90，股息率2.56%，ROE为11.63%，近五年市盈率分位数68.58%，近十年市盈率分位数68.77% [44] - 韩国指数：市盈率24.37，市净率2.42，股息率0.93%，ROE为9.92%，近五年市盈率分位数100.00%，近十年市盈率分位数97.89% [44] - 表格中绿色品种代表低估适合定投，黄色为正常可暂停定投继续持有，红色为高估，蓝色为债券类参考资料 [44] 美元债券基金数据（部分摘要） - 摩根国际债券-PRC：修正久期0.54，到期收益率3.61%，近1年年化收益-0.44%，近3年年化收益4.43%，成立以来最大回撤-15.30%，基金规模41.81亿元，管理费1.50%，单日限购100元 [46] - 易方达中短期美元债：修正久期2.56，到期收益率3.70%，近1年年化收益3.90%，近3年年化收益5.18%，成立以来最大回撤-9.46%，基金规模30.99亿元，管理费0.50%，单日限购50元 [46] - 美国债券全市场指数ETF (BND)：修正久期5.91，到期收益率4.61%，近1年年化收益4.62%，近3年年化收益3.90%，近10年最大回撤-18.58%，基金规模1532.36亿美元，管理费0.02% [47] - 美国国债20+年ETF (TLT)：修正久期15.52，到期收益率5.05%，近1年年化收益0.93%，近10年最大回撤-48.35%，基金规模429.35亿美元，管理费0.15% [47]