核心观点 - 五一假期期间，海外市场主要交易美伊冲突加剧和美股科技板块走强两条主线，全球主要资产价格表现分化 [2] 主要大类资产表现 - 股市：全球主要股指涨跌互现，韩国综合指数上涨5.1%，MSCI新兴市场指数上涨3.0%，表现领先；法国CAC40下跌1.7%，道琼斯指数下跌1.4% [4][13] - 债市：全球主要10年期国债收益率涨跌互现，意大利、法国、美国国债收益率分别上行6.6、6.3和5.0个基点；英国和日本国债收益率分别下行4.8和0.2个基点 [4][13] - 大宗商品：原油价格上涨，布伦特原油、伦敦现货黄金、WTI原油分别上涨1.3%、0.6%和0.4%；LME期铜和现货白银分别下跌0.9%和0.6% [4][14] - 汇率：主要货币中新兴市场货币表现较强，南非兰特、韩元、巴西雷亚尔分别上涨1.0%、0.7%和0.6%；英镑、澳元、日元等发达市场货币则下跌 [4][14] 海外要闻 - 美股科技板块走强：面对中东地缘冲突，美股市场表现出韧性，标普500指数连续第五周上涨，受亚马逊等科技巨头强劲财报催化，市场交易重心从宏观风险转向微观基本面，成长指数持续跑赢价值指数 [5][23] - 阿联酋宣布退出OPEC：阿联酋宣布自2026年5月1日起退出石油输出国组织及“欧佩克+”，此举削弱了OPEC的价格协调能力，可能引发其他成员国跟随退出的“破窗效应” [6][28] - 美伊冲突升级推高油价：美伊紧张局势加剧，伊朗无人机袭击导致富查伊拉石油工业区发生火灾，布伦特原油价格一度突破每桶115美元，标志着自4月初停火协议以来紧张局势显著升级 [7][32] - 日本干预外汇市场：随着日元汇率跌破160关口，日本当局动用约345亿美元（5.4万亿日元）进行外汇干预，导致日元在4月30日单日上涨3.23% [8][37] - 特朗普宣布对欧盟汽车加征关税：美国总统特朗普宣布下周将对欧盟输美汽车加征25%关税，并评估削减驻德美军，此举对欧洲市场构成冲击，消息公布后斯托克600汽车与零部件指数单日下跌1.94% [9][44] 海外高频数据及事件跟踪 - 美国经济数据：美国4月咨商会消费者信心指数创年内新高；3月耐用品订单环比增长0.8%，超预期；一季度GDP年化环比增长2%；3月核心PCE同比上涨3.2%，创2023年11月以来最高 [48] - 欧元区经济数据：欧元区4月CPI同比上涨3%，创2023年9月以来最高；一季度GDP环比仅增长0.1%，不及预期；德国4月调和CPI同比上涨2.9%，略低于预期 [49] - 央行货币政策：日本央行连续第三次会议维持政策利率在0.75%不变，内部投票分歧为2016年1月以来最大；美联储维持联邦基金利率在3.5%-3.75%不变，为年内连续第三次按兵不动 [50][51] - 周度经济活动：美国WEI指数升至2.96，显示经济活动回升；德国WAI指数降至-0.24，显示经济活动回落 [54] - 需求端：美国零售销售回升，4月24日当周红皮书商业零售销售同比为7.7%；美国30年期抵押贷款利率升至6.30% [57][62] - 就业市场：ADP四周累计新增就业人数回落至15.7万；4月25日当周美国初请失业金人数降至18.9万人；INDEED职位空缺指数周度均值回落至102.8 [67][70][74] - 金融状况：美国金融条件指数边际宽松，欧元区金融条件指数边际收紧；美欧、美日10年期国债利差分别走阔至128个基点和188个基点 [84][90]