券商金股股票池上月回顾 - 2026年4月，券商金股股票池中月度涨幅最高的股票包括鹏鼎控股（上涨35.04%）、立讯精密（上涨23.66%）和中际旭创（上涨22.35%）等[3][4] - 2026年4月，金股收益排名前三的券商是招商证券（月度收益28.04%）、华鑫证券（月度收益26.72%）和东方财富证券（月度收益23.54%），均大幅跑赢同期偏股混合型基金指数（收益10.83%）和沪深300指数（收益8.03%）[1][6][9] - 2026年以来，金股收益排名前三的券商是华鑫证券（年度收益24.04%）、长城证券（年度收益22.94%）和申万宏源证券（年度收益22.82%），同样跑赢同期偏股混合型基金指数（收益9.83%）和沪深300指数（收益3.83%）[1][8] - 2026年4月，券商金股指数收益为11.62%，略高于偏股混合型基金指数收益（10.83%）[13] - 2026年以来，券商金股指数收益为9.04%，略低于偏股混合型基金指数收益（9.83%）[13] 券商金股股票池中选股因子表现 - 最近一个月（截至2026年4月），表现较好的选股因子包括单季度营收增速（正向，收益9.15%）、单季度净利润增速（正向，收益8.05%）和盈余公告后跳空超额（正向，收益4.81%）[16][19] - 最近一个月，表现较差的选股因子包括EPTTM（正向，收益**-9.31%）、经营性现金净流量（正向，收益-5.70%）和预期股息率（正向，收益-5.01%）[16][19] - 2026年以来，表现较好的选股因子包括单季度营收增速（正向，收益18.43%）、单季度净利润增速（正向，收益18.24%）和分析师净上调幅度（正向，收益16.75%）[16][19] - 2026年以来，表现较差的选股因子包括EPTTM（正向，收益-9.23%）、预期股息率（正向，收益-5.01%）和BP（正向，收益-1.75%）[16][19] 券商金股股票池本月特征 - 截至2026年5月6日，共有40家券商发布本月金股，去重后共有281只A股[1][20] - 从绝对行业配置来看，本期券商金股在电子（15.37%）、基础化工（9.82%）、有色金属（8.31%）、机械（8.06%）、电力设备及新能源（6.55%）行业配置较高[1][27] - 从相对行业变化来看，本期券商金股在电子（增配+6.77%）、计算机（增配+2.95%）、非银行金融（增配+1.20%）行业增配较多[1][27] - 从相对行业变化来看，本期券商金股在通信（减配-2.23%）、交通运输（减配-1.89%）、石油石化（减配-1.61%）行业减配较多[1][27] - 从风格暴露来看，本月券商金股股票池偏向中市值、高估值、强动量风格[1][20] - 本月券商金股中，被5家以上券商共同推荐的股票包括安井食品、比亚迪、立讯精密、宁德时代、万华化学、中国巨石、中际旭创和中信证券[21][22] - 从买方关注度视角，筛选出本月券商金股中尚未被任何主动股基持有为前十大重仓股的样本，例如盛新锂能、天齐锂业等[23][28] - 从卖方关注度视角，筛选出本月金股中近12个月以来首次被推荐的样本，例如道恩股份、敷尔佳、钢研高纳等[29] 券商金股业绩增强组合 - 券商金股组合体现了总量分析师自上而下的配置能力和行业分析师自下而上的选股能力，是券商研究实力的体现[2][31] - 研究发现，券商金股股票池能够较好地跟踪偏股混合型基金指数的表现，在此基础上进行优选可以稳定战胜该指数[2][31] - 在2018年1月2日至2025年12月31日的区间内，券商金股业绩增强组合（考虑仓位及交易费用）年化收益为21.71%，相对偏股混合型基金指数年化超额收益为14.18%，且历年业绩排名基本在主动股基前30%的水平[32][35] - 2026年4月，券商金股业绩增强组合绝对收益为15.30%，相对偏股混合型基金指数超额收益为4.47%[1][34] - 2026年以来，券商金股业绩增强组合绝对收益为22.94%，相对偏股混合型基金指数超额收益为13.12%，在主动股基中排名14.86%**分位点（553/3721）[5][34]