市场整体表现与核心观点 - 本周市场整体表现偏强势，五一长假前未现明显避险情绪，迎来量价齐升的一周 [3][26] - 半导体、AI算力、新能源、资源链轮流表现，其中半导体表现贯穿全周 [3][26] - 市场良好表现的核心在于一季报高增带来的股价与业绩共振，以及宏观叙事逻辑的确认 [3][26] - 一季报披露完毕，市场将围绕未来业绩预期重新布局，未来需密切关注原有主线方向再次发酵及PPI回升趋势下的涨价逻辑 [3][26] 市场温度计 - 市场温度计是量化分析工具，基于7个指标（市盈率、市净率、风险溢价、换手率、两融余额占比、两融交易额占比、上涨家数占比）在1260个交易日的历史分位数等权汇总后计算得出，用于直观反映市场热度 [7] 股票市场表现 - 本周A股市场全面反弹，宽基指数中，中证500指数周度涨幅为1.23%，中证A500指数周度涨幅为1.14% [10][11] - 主要指数近一周表现：科创50指数涨幅最大，达8.07%；科创100指数上涨4.49%；纳斯达克100指数上涨1.51%；上证50指数上涨1.37%；恒生指数与恒生科技指数分别下跌0.78%和0.63% [11] - 主要指数近一年表现：创业板指涨幅最大，达90.33%；科创100指数上涨74.15%；中证500指数上涨48.97%；标普500指数上涨28.33%；恒生科技指数下跌2.96% [11] - 当前估值PE(TTM)历史分位数（2005年以来）：科创50指数为88.90%，标普500指数为90.70%，国证2000指数为80.67%，中证A500指数为78.84%，纳斯达克100指数为78.71%，科创100指数为17.91% [11] 行业表现 - 申万一级行业中，综合、电子、石油石化本周表现突出，周涨跌幅分别为+7.80%、+4.78%、+4.37% [15] 每周ETF分析 - 科创50与科创100指数：科创50更集中于信息技术，科创100行业分布相对分散，涵盖电子、医药生物、机械设备、电力设备、计算机、通信等领域 [21] - 政府工作报告提出建立未来产业投入增长和风险分担机制，培育未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等未来产业，构建专精特新中小企业发展机制，科创板行业构成多集中于此，资本市场支持力度预期加大 [21] - 中证全指半导体等芯片相关指数：国内AI芯片供需两旺，超节点生态逐步成熟，互联网大厂资本开支持续加码，支撑国产算力产业链扩容 [21] - 2025年国产AI芯片在中国AI芯片市场占比约41%，其中2025年下半年市占率达到约81% [21] - 中证军工等国防相关指数：预计2026年上半年军工行业基本面有望持续改善，订单及业绩端将逐步修复，交付和确认节奏预期恢复常态 [21] - 关注军工行业内需增长带来的基本面向上机会，以及技术外延催化的新兴领域主题投资行情 [21] - 智选船舶产业指数：经历2021及2024两轮集运市场高景气后，班轮公司手持现金充足，具有持续下单的资金基础 [22] - 集运在B2C模式下具有用户粘性，增加运力是提升市场份额的必要手段，不同班轮公司手持造船订单差距较大，后续下单需求可持续性强 [22] - 当前新造船价已结束单边下行进入震荡状态，后续有望重回上行通道 [22] - 稀有金属指数：铜价中枢有望因长期电网投资增长、AI数据中心增长及供给相对刚性而持续抬高 [22] - 锂需求受储能高景气、新能源汽车带电量提升带动而高增 [22] - 镍价中枢因印尼镍矿配额预期削减而有望上行 [22] - 钴价因刚果金对出口管控力度大、库存低位而预计维持强势 [22] - 钨价受益于硬质合金等需求拉动，国内钨矿消费量近年来整体稳中有增 [22]