点击招商证券机智查看PDF报告全文 事件： 世界先进（VIS，5347.TW）于5月5日发布26Q1季报，营收125.32亿新台币，同比+4.9%/环 比-0.5%；毛利率29.3%，符合此前指引，同比-0.8pct/环比+1.8pcts；归母净利润22.46亿新台 币，同比-6.9%/环比+28.5%，营业利润率16.7%，同比-2.0pcts/环比+2.4pcts，EPS为1.18新台 币。晶圆总出货量为64.2万片(8英寸)，环比+3%；ASP为19520新台币/片（折合8英寸），环 比-4%。综合财报及交流会议信息，总结要点如下： 评论： 1、26Q1营收环比微降，毛利率修复推动盈利能力改善。 1）业绩情况： 26Q1公司营收125.32亿新台币，同比+4.9%/环比-0.5%，主要系晶圆出货量环比增 长约3%及新台币兑美元平均汇率贬值约2%，但被产品平均销售单价环比下降4%以及LTA一次性收 入减少所抵消；毛利率29.3%，同比-0.8pct/环比+1.8pcts，主要系25Q4地震一次性损失影响消 除、营运恢复正常，同时受有利汇率影响，部分被不利产品组合及LTA收入减少抵消；营业利润率 16.7% ...