首席点评：宏观与地缘政治 - 截至4月末，中国外汇储备规模为34105亿美元，较3月末上升684亿美元，保持在十年来高位 [1] - 中国黄金储备规模为7464万盎司，较3月末增加26万盎司，单月增量创14个月新高，为连续第18个月增加 [1] - 4月抵押补充贷款净回笼2000亿元，其他结构性货币政策工具净投放3667亿元，公开市场国债买卖净投放400亿元 [1] - 多名消息人士称，美国和伊朗可能接近达成一项临时协议，但不包括伊朗暂停核活动、限制导弹计划、停止支持“地区代理人”等核心要求 [1] - 伊朗武装部队表示美军袭击油轮并空袭沿海地区并已进行反击，霍尔木兹局势再度紧张，导致美股下跌，美债收益率回升，油价上涨 [1] 当日主要新闻 - 国际新闻：美伊可能接近达成临时协议，但核心要求未被包含 [6] - 国内新闻：中共中央办公厅、国务院办公厅印发《美丽中国建设成效考核办法》，考核结果将作为领导干部综合考核评价及财政资金分配的重要参考 [6] - 行业新闻：第三轮第六批中央生态环境保护督察全面启动，对7省（区）和新疆生产建设兵团开展为期1个月的督察 [7] 外盘市场表现 - 股指：标普500指数下跌28.01点至7337.11点，跌幅0.38%；欧洲STOXX50指数下跌59.35点至5113.99点，跌幅1.15%；富时中国A50期货下跌59.00点至15757.00点，跌幅0.37% [9] - 汇率与商品：美元指数上涨0.25点至98.28，涨幅0.26%；ICE布油连续上涨1.41美元至103.37美元/桶，涨幅1.38%；伦敦金现下跌6.36美元至4684.78美元/盎司，跌幅0.14% [9] - 基本金属：LME铝下跌47.50美元至3490.00美元/吨，跌幅1.34%；LME铜下跌68.00美元至13323.50美元/吨，跌幅0.51%；LME锌上涨37.50美元至3447.00美元/吨，涨幅1.10%；LME镍下跌85.00美元至19115.00美元/吨，跌幅0.44% [9] - 农产品：ICE11号糖下跌0.27美分至14.56美分/磅，跌幅1.82%；ICE2号棉花下跌1.18美分至82.70美分/磅，跌幅1.41%；CBOT大豆下跌3.25美分至1191.00美分/蒲式耳，跌幅0.27% [9] 重点品种观点与动态 - 股指：五一后A股市场迎强势开门红，半导体、AI算力、存储芯片等硬科技赛道爆发，市场成交额3.17万亿元，5月6日融资余额增加411.65亿元至27367.45亿元，当前市场多头趋势明显 [10] - 国债：货币基金天弘余额宝7日年化收益率跌破1%关口，提升机构对国债配置需求，政治局会议定调积极财政、适度宽松货币，预计国债期货价格呈震荡分化、短强长弱格局 [11] - 原油：市场因美伊局势反复出现剧烈震荡，盘中一度暴跌超5%-10%后跌幅收窄，当前油价陷入“消息市”拉锯战，百元关口成重要心理防线 [12][13] - 甲醇：夜盘主力合约跌超2%，呈现“强现实、弱预期”格局，港口库存约92万吨处于相对低位，但受原油成本下移及伊朗进口回升预期压制 [14] - 橡胶：国内外新胶开割推进，高温少雨气候支撑原料胶价格，全钢胎开工平稳，短期走势预计维持震荡上行 [15] - PTA：夜盘主力合约跌3.58%，现货基差在09+180~190附近商谈，近期装置变动频繁，开工低位运行，供需趋紧对价格有支撑，但成本回落形成拖累 [2][19] - 乙二醇：夜盘主力合约跌2.84%，现货基差在09合约升水115-125元/吨，截止5月6日华东主港库存83.5万吨，环比下降4.8万吨，港口去库逐步兑现 [20] - 贵金属：美伊局势再度紧张导致贵金属冲高回落，中国央行连续18个月增持黄金，去美元化进程持续推进，贵金属价格中枢具备持续上行基础 [21][22] - 铜：夜盘铜主力合约收低0.27%，精矿供应紧张，冶炼利润处于盈亏边缘，电力投资稳定，但汽车、家电产销负增长，地产疲弱，铜价短期可能宽幅区间偏强波动 [2][23] - 铝：夜盘沪铝上涨0.12%，美伊冲突缓和信号压制短期市场，但中东地区铝厂减产带来的供应缺口已实质性形成，海外低库存提供支撑 [25] - 集运欧线：EC下跌1.17%，美伊冲突释放缓和信号致市场情绪溢价降温，马士基新开舱第21周大柜报价2900美元，环比上涨500美元，MSC继续推涨报价，现货市场逐渐进入5月至7月底的传统旺季周期 [3][28] - 生猪：全国生猪均价9.70元/kg，区域北涨南稳，供应端整体充裕，终端需求平淡，仔猪补栏热情回升，主流成交价230-290元/头 [27] 品种观点汇总 - 谨慎偏多品种：股指(IH、IF、IC、IM)、原油、甲醇、橡胶、PTA、乙二醇、焦煤、焦炭、锰硅、黄金、白银、锌、碳酸锂 [5] - 谨慎偏空品种：螺纹、热卷、铁矿、苹果 [5]