市场整体表现 - 2026年4月A股市场震荡上行，三大指数月线收红，上证指数、深证成指、创业板指累计涨幅分别超过5%、12%和15%，科创50指数大涨超过24% [2] - 科技成长板块成为市场主线，资金集中涌入算力芯片、半导体、锂电等高景气赛道 [3] 外资调研概况 - 2026年4月参与A股调研的外资机构共有290家，相比3月增加89家，合计调研了362家A股公司 [3] - 至少被3家外资机构调研的A股公司有156家，至少被10家调研的有45家，至少被20家调研的有19家 [3] 外资高关注度公司分析 - 在至少被20家外资调研的19家公司中，半导体和自动化设备板块各占3家，是数量最集中的领域 [6] - 澜起科技是4月外资调研热度最高的公司，共计被68家海外机构调研，当月股价累计上涨38.33% [5][6] - 澜起科技是全球内存接口芯片核心供应商，2025年市场份额达到36.8%，2026年一季度营收和净利均创历史新高 [6] 高涨幅外资调研公司分析 - 在被外资调研的公司中，4月实现正收益的有254家，占比超过七成 [7] - 至少被3家外资机构调研且涨幅超过30%的A股公司有25家 [7] - 在这25家公司中，半导体板块以6家公司居首，元件板块以4家公司紧随其后，PCB、光模块、存储芯片是三大热门方向 [10] - 在涨幅超过50%的7家公司中，光模块相关公司占据了4席，表现突出 [10] - 仕佳光子4月涨幅超过58%，公司是国内领先的光电子核心芯片供应商，2025年营收接近翻倍，归母净利润增长超过4.7倍 [9][11][12] 重点外资机构调研动向 - 在290家外资机构中，调研次数在20次及以上的有12家，包括Point72、富瑞金融集团、高盛(亚洲)等 [13] - 高盛旗下多家分支机构合计调研68次，涉及64家A股公司 [14] - 高盛在报告中强力超配中国，认为A股投资价值显著优于H股，并将沪深300指数12个月目标位上调至5300点，隐含约9%的价格涨幅 [15] - 高盛指出，MSCI中国指数中高达37%的权重为软件类科技股，在当前全球市场偏好“硬科技”的背景下，H股面临逆风 [16] - 摩根士丹利旗下多家分支机构合计调研65次，涉及64家A股公司 [16] - 摩根士丹利亚太研究团队看好中国AI的“性价比叙事”，认为中国模型用美国同行15%~20%的推理成本就能实现同等级别智能水平，中美顶尖AI模型差距已缩至3-6个月 [20]