2026年第一季度大型银行金融投资规模与增速 - 国有大行金融投资合计同比增长17.7%，增速区间为5.1%至21.8%，成为拉动资产扩张的主力 [1] - 股份行金融投资同比增长5.6%，增速低于2025年同期，且单行增速分化较大 [1] 银行金融资产扩表结构（三大账户视角） - 国有行配置盘（AC+OCI账户）同比增长18.9%，创近五年新高，其中AC账户占比65.4%，OCI账户占比27.6%，配置动能强 [1] - 股份行配置盘（AC+OCI账户）同比增长3.9%，边际扩张明显放缓 [1] - 国有行交易盘（TPL账户）占比降至6.9%，同比增长4.2%，较2025年明显减速 [1] - 股份行交易盘（TPL账户）占比升至23.6%，同比增长11.3%，但内部结构分化加剧 [1] 大型银行二级市场债券操作 - 国债方面，大行第一季度净买入约6340亿元，环比2025年第四季度大幅增长53%，同比由净卖出转为净买入，净买入偏向集中于7-10年长债 [2] - 政金债方面，大行第一季度净卖出约3382亿元，环比净卖出规模扩大135% [2] - 大行利率债配置呈现“短端止盈、长端锁票息”特征，配置重心由2025年第四季度的短端转向久期拉长 [2] 大型银行对普通信用债的配置 - 大型银行2026年第一季度对普信债延续净卖出格局，虽较2025年第四季度净卖出规模有所收窄，但仍处高位 [3] - 净卖出主要集中在短债品种 [3] - 在贷款扩张等因素叠加影响下，2026年第一季度大型银行资本充足率普遍下行，国有大行降幅大于股份行 [3] 非息收入与账户表现 - 国有大行、股份行投资收益占营收比例分别较2025年同期下降2.15个百分点、9.62个百分点至4.80%、8.94% [4] - 公允价值变动（TPL账户）大幅改善，国有大行与股份行均由负转正，分别达201亿元、186亿元 [4] - 其他综合收益（OCI账户）浮盈呈现较大修复，国有大行浮盈发生额由负转正至32.76亿元 [4]