美股市场表现 - 美东时间5月8日，美股市场全线走强，纳指大涨1.71%，标普500指数涨0.84%，道指微涨0.02% [2] - 标普500指数本周累计上涨2.33%，纳指累计大涨4.51%，均实现连续6周连涨 [2] - 费城半导体指数大涨超5%，年内累计涨幅扩大至66.25% [2] 芯片板块表现 - 费城半导体指数大涨超5%，多只芯片巨头暴涨超10%，集体创出历史新高 [1][2] - 美光科技大涨超15%，英特尔大涨超13%，AMD大涨超11%，高通涨超8%，迈威尔科技、应用材料涨超6%，阿斯麦ADR涨超4% [2] - 存储板块亦大幅飙涨，闪迪暴涨超16%，西部数据涨超3%，希捷科技涨超2% [3] - 大型科技股多数上涨，特斯拉、博通大涨超4%，苹果涨超2%，英伟达涨超1% [2] 市场驱动因素与观点 - 市场上涨受强劲就业数据与AI（人工智能）芯片交易热潮推动 [1] - 美国4月非农就业数据好于预期，失业率维持4.3%不变 [3] - 有分析警告，美股涨势愈发集中于少数巨头，整体广度正持续恶化，一旦市场主导风格突然切换，动量策略可能会遭遇重创 [1] - 彭博策略师指出，本轮反弹具有明显的机械性特征：战争初期机构仓位普遍偏低，随着股价上涨、波动率下降，被迫追仓形成自我强化的正反馈循环 [3] - 野村则将这一现象定性为“崩涨”（crash-up），本质是顺周期的被动杠杆买入，而非基于基本面的牛市 [4] - 从估值角度看，费城半导体指数成份股当前市盈率约为24.4倍，低于2024年的峰值30.4倍，但以市销率衡量，估值已创历史新高 [4] - 看空美国科技板块的“大空头”迈克尔·伯里表示，股票上涨是因为已经在直线上涨，并感觉像1999—2000年泡沫破裂前的最后几个月 [4] 宏观经济与政策背景 - 货币市场定价显示，美联储今年料将按兵不动 [3] - 摩根士丹利财富管理首席经济策略师表示，强劲的就业数据让美联储维持原有立场——观察等待，聚焦通胀端，短期内降息仍不在议程上 [3] - 高盛资产管理的策略师指出，强劲的数据和通胀压力已基本断绝近期宽松的可能，但这一判断将随中东局势发展及能源价格走向而变化 [3] 地缘政治动态 - 霍尔木兹海峡局势的最新动态备受市场关注，有消息人士称目前霍尔木兹海峡周边地区局势平静 [1] - 据伊朗媒体报道，伊朗正在制定霍尔木兹海峡相关法律草案 [1] - 伊朗议会国家安全委员会主席表示，议会已和外交部、港口与海事组织等相关机构召开多次会议，就草案内容进行讨论，待议会复会后，草案将立即提交审议 [5] - 伊朗军方消息人士称，目前霍尔木兹海峡周边地区局势平静，但如果美国方面再次进入相关区域并为伊朗船只“制造麻烦”，就可能发生冲突 [5] - 8日下午，伊朗伊斯兰革命卫队发布消息称，伊朗武装部队当天早些时候在霍尔木兹海峡水域与美国军舰发生“零星冲突” [5] - 联合国秘书长古特雷斯呼吁美国和伊朗保持最大限度克制，以避免局势进一步升级 [5] - 伊朗武装部队发言人表示，由于美国违反停火协议，袭击伊朗油轮和另一艘进入霍尔木兹海峡的船只，伊朗武装力量当晚打击了霍尔木兹海峡以东的美国军舰 [6] - 美军中央司令部证实美驱逐舰遭袭，并称进行了回击，但美方无意寻求局势升级 [6]