文章核心观点 - 节后A股市场迎来开门红，通信与电子板块成为行情引擎，市场呈现“新能源退潮、AI算力硬切换”的资金特征 [2] - 机构普遍持积极看法，认为市场将延续震荡上行并有望创年内新高，主要基于盈利底与政策顶的共振 [58] 主线速览 - 行业表现：通信板块以7.86%的涨幅领跑全市场，电子板块以6.03%的涨幅紧随其后，两者显著拉开与第三名机械设备（5.87%）的差距 [3][7][8] - 成交情况：电子板块周成交额位居全市场第一，达到第二名电力设备板块的两倍有余，但周涨幅落后于通信板块 [3][11] - 资金流向：主力资金净流入前三行业为机械设备、通信、汽车，家用电器、银行、计算机也录得净流入；净流出方面，电力设备净流出规模居首，达176.07亿元，其次为有色金属（-83.76亿元）和基础化工（-79.17亿元） [3][14][15][16] - 交易活跃度：电子板块以13.75%的换手率居首，电力设备（12.94%）和计算机（12.86%）分列二、三位，显示科技与新能源是主要博弈领域 [4][17][19] 热门主线拆解：半导体 - 板块走势与资金：半导体板块节后呈现放量冲高回落态势，近5日有4天主力资金净流入，净流入额472.67亿元，净流入率0.60%；近60日有38天净流入，累计净流入额1587.29亿元，净流入率2.01%，长线资金底盘稳固 [22][28][30] - 个股表现：资金集中狙击细分龙头，大普微-UW以121亿元成交额上涨58.8%，长光华芯、盛合晶微等成交额巨大且涨幅可观，前排标的集中在算力芯片与先进封装方向 [22][31][32] - 内部分化：资金抱团高预期、高弹性的新筹码，部分成熟设计厂及设备材料股逆势下跌，市场对缺乏短期催化的品种态度谨慎 [22][34] 热门主线拆解：光通信 - 板块走势与资金：光通信板块节后迅速放量上涨，近5日有4天主力资金净流入，净流入额313.53亿元，净流入率0.95%；近60日有33天净流入，累计净流入额1470.76亿元，净流入率4.44% [36][48][52][54] - 个股表现：板块全线上涨，仕佳光子、东田微、通鼎互联领涨，个股普遍涨幅在17%—34%之间，反映市场对光芯片、光纤光缆等方向关注度高 [36][44][55][56] - 光纤板块：光纤板块同样强势反弹，节后连续三日主力资金净流入，近5日净流入63.75亿元，净流入率0.92% [45][47] 机构共识 - 市场判断：多数券商持积极看法，认为市场将延续震荡上行，且具备较大概率创下年内新高 [58][59] - 基本面支撑：2026年一季度全A（非金融、非石油石化）上市公司盈利增速自2021年来首次重回两位数增长，业绩底已现 [58][60] - 政策面支持：政治局会议明确提及“提振资本市场信心”，为市场提供支撑 [58][62] - 配置主线：机构共识聚焦四大主线：1) 科技成长（AI算力、半导体、电子、军工）；2) 资源能源（锂电、有色、化工等），受益于全球库存回补；3) 涨价题材；4) 高股息红利资产（电力、公用事业、交运） [58][64][65][66][67]