AI驱动存储行业进入超级周期 - AI引爆存储超级周期 带动全球存储厂商股价与市值飙升 韩国三星电子市值突破1万亿美元 成为继台积电后第二家市值超万亿美元的亚洲公司 其与SK海力士股价盘中均创历史新高[3] - 韩国存储原厂三星电子和SK海力士业绩表现强劲 第一季度SK海力士营收52.5763万亿韩元 营业利润37.6103万亿韩元 同比暴增405% 三星电子第一季度营收133万亿韩元 同比增长68% 营业利润57.2万亿韩元 季度利润超去年全年[5] 韩国存储原厂业绩与市场动态 - SK海力士因业绩暴增 其以营业利润10%为资金来源的年度绩效奖金制度引发关注 有投行预测在2027年营业利润达447万亿韩元的情况下 该公司人均奖金可接近610万人民币[5] - 存储供给持续紧张 SK海力士高管表示公司DRAM库存已降至历史低位 产品产出后立即发货 几乎没有库存积累空间 预计下半年库存将进一步缩减[7] - 存储产业链人士预计 存储缺货涨价预计将持续到明年 原厂扩产谨慎且需要时间周期 按照当前扩产速度 缺货情况要到2028年才会缓解[7] A股存储产业链公司表现 - 受行业景气度驱动 多只A股存储股在5月11日股价大幅上涨 澜起科技盘中涨超17% 同有科技20%涨停 江波龙涨超14% 兆易创新和佰维存储涨超9% 德明利涨超7%[3] - 多家A股存储上市公司2024年第一季度业绩显著改善 存储模组厂佰维存储营收68.14亿元 同比增长341.53% 净利润28.99亿元同比扭亏 江波龙营收99.09亿元 同比增长1.33倍 净利润38.62亿元同比扭亏 存储控制芯片提供商德明利营收75.38亿元 同比增长502.08% 净利润33.46亿元同比扭亏[6] - A股存储模组厂等产业链公司经营受存储晶圆供给和市场价格变化影响较大 若行业周期下行或需求疲软 公司毛利率将面临下降压力 同时可能因存货价格下跌而计提大额减值准备 直接拖累当期盈利[6]