文章核心观点 - 市场资金高度聚焦于AI科技赛道，AI行情已进入业绩验证与内部轮动的下半场阶段 [3] - 半导体设备等AI硬件端是核心进攻方向，近期表现强劲，但需关注短期获利回吐压力 [2] - 防御板块（如消费与医药）出现回调，其配置价值可能被市场资金错杀 [3] - ETF投资工具通过分析规模、交易额与份额变化来洞察市场资金动向，以发掘投资机会 [1] 掘金回顾（历史提及ETF表现） - 5月17日重点提及的半导体设备ETF近一周涨幅超过6% [2] - 4月重点提及的芯片ETF录得近60%的阶段涨幅 [2] - 5月重点提及的机器人ETF录得近15%的涨幅 [2] 市场现状与策略思考 - 近一周全市场ETF延续科技主线，市场呈现高度聚焦AI赛道的特征 [3] - 当前市场呈现极致分化态势，面临追高进攻还是布局防御的策略选择 [3] - “科技为矛、消费与医药为盾”的配置框架中，进攻性的“矛”已极致强化，而防御性的“盾”可能被资金错杀 [3]