国产芯片独角兽启动IPO - 被誉为“存储双雄”的长鑫科技与长江存储双双启动IPO，拉开了登陆资本市场的序幕 [5] - 百度旗下昆仑芯正式启动科创板上市辅导，阿里巴巴旗下的平头哥也在考虑IPO，重量级的国产芯片独角兽正在从幕后走到台前 [5] - 昆仑芯与平头哥作为百度和阿里巴巴AI布局中的硬科技一环，承载了降本增效以及独立自主的厚望 [5] 互联网大厂自研AI芯片的驱动因素与现状 - 海外互联网大厂如谷歌、微软、亚马逊均推出了自研AI芯片，以优化AI训练或推理性能 [7] - 百度早在2011年就启动芯片项目以降低搜索成本，当时购买外部芯片每片需1万美元，自研成本降至2万元人民币 [9] - 2018年国际形势变化后，芯片成为科技博弈焦点，企业纷纷走上“造芯”之路以求供应链自主权，百度同年发布昆仑1代AI芯片 [9] - 截至2025年底，昆仑芯已累计完成数万卡部署，点亮国内首个全自研三万卡集群 [9] - 阿里巴巴为应对“卡脖子”风险，在2018年整合资源组建平头哥半导体，并于2019年发布AI芯片“含光800”，其推理性能达到78563IPS [9] - 平头哥已推出镇岳系列、倚天系列、真武系列、ICN Switch、磐脉系列等数据中心核心芯片，实现算力、网力和存力的全栈自研 [10] 昆仑芯与平头哥的发展路径差异 - 昆仑芯的芯片品类相对集中，主业围绕大模型推理、云计算集群展开，并积极对外输出算力 [12] - 平头哥的芯片品类相对丰富，涵盖大多数主流芯片体系，但主要服务阿里巴巴的算力生态，暂时未对外赋能 [12] 国产芯片公司寻求上市的核心动因 - 芯片赛道高投入、高风险、高产出，依托集团支持非长久之计，借助资本市场可获双赢 [14] - 资本市场愿意为高壁垒、高成长性的芯片公司买单，例如寒武纪2025年营业收入为64.97亿元，同比增长453.21%，净利润20.59亿元并首次全年扭亏为盈 [14] - 摩根大通预计百度昆仑芯片收入将从2025年的约13亿元飙升至2026年的83亿元，增长超6倍 [15] - 昆仑芯外部客户占比已高达40%，包括比亚迪、招商银行等行业巨头，在中国移动2025年至2026年人工智能通用计算设备集中采购项目中，昆仑芯在多个标包中拿下70%至100%的份额 [15] - 上市有助于品牌形象独立、公司治理规范、财务数据透明，能赢得视百度为对手的客户的信任 [16] - 竞争进入深水区，平头哥PPU芯片据美媒报道比英伟达A100更强，已用于阿里一些小尺寸大模型训练 [16] RISC-V成为国产芯片弯道超车的关键机遇 - 国产芯片在新兴技术路线上不断加码以谋求弯道超车，RISC-V是关键抓手，被视为下一代芯片技术的风向标 [16] - 行业“带头大哥”正推动CUDA适配RISC-V芯片架构，以往仅适配x86与ARM，x86和ARM双寡头竞争格局正在重塑 [17] - 国产芯片在RISC-V上发展迅速，广泛应用于汽车、家电、通信、智能终端等领域 [17] - 平头哥推出了基于RISC-V的玄铁系列芯片，已有16款覆盖嵌入式到服务器领域的CPU IP，250多款芯片投入量产 [19] - SHD Group数据显示，2024到2031年，基于RISC-V的SoC芯片市场渗透率将从5.9%增长至25.7%，到2031年RISC-V芯片出货量将超过200亿颗 [19] AI浪潮下芯片的战略地位 - AI革命浪潮下，硬核科技的芯片从隐性资源变成显性资产，是AI技术闭环的基石和拉出第二曲线的关键 [19] - 芯片就是大厂AI战略的最后一块拼图 [19]