人工智能（算力基础设施） - 核心观点：资金面与产业面共振，推动算力硬件板块享受业绩兑现与估值提升的戴维斯双击 [1] - 事件：紫光股份、浪潮信息、中际旭创等算力龙头获特大单巨额净流入，分别超26亿、22亿、9亿+；Meta、OpenAI推出新模型；苹果与博通达成300亿美元芯片大单；广东省明确支持建设高附加值智算中心；多家上市公司业绩预增或布局算力业务 [1] - 传导机制：主力资金从半导体存储切换至算力硬件，形成“高低切”或“主线聚焦”效应；海外巨头激进投入与国内政策落地共同确认AI算力需求高景气度 [1] - 具体影响：服务器、光模块、液冷及算力运营板块将直接受益，特别是拥有核心供应链地位及国内订单落地的企业 [1] 油气开采与能源安全 - 核心观点：地缘政治风险与供给收缩预期推升油价，利好上游油气开采及相关产业链 [2] - 事件：美军对伊朗发动打击，美伊谅解备忘录终结；霍尔木兹海峡发生油轮事故；布伦特及WTI原油期货均涨超4%-6% [2] - 传导机制：中东局势恶化引发对霍尔木兹海峡通行安全及伊朗石油出口受阻的担忧，恐慌情绪转化为油价暴涨 [2] - 具体影响：直接利好拥有上游油气资源的开采企业，产品价格弹性将体现为利润爆发；油服工程、油气管 道建设及替代能源板块将获估值修复 [2] 有色金属（黄金/铜/锂） - 核心观点：工业金属受供给侧扰动与需求侧复苏双重驱动，黄金短期承压但地缘风险提供支撑 [3] - 事件：现货黄金因美元走强及获利了结走低；必和必拓罢工威胁铁矿石供应；铜、锂等工业金属因供应端扰动及下游需求预期走强；江西铜业、盛新锂能业绩预增 [3] - 传导机制：黄金受美联储政策预期及资金流向影响暂时承压；工业金属更多受“供给侧扰动”和“需求侧复苏”驱动 [3] - 具体影响：铜、铝等工业金属板块受益于经济复苏预期及供给紧张，业绩确定性高；黄金板块长期地缘风险仍具配置价值；锂板块因供需格局改善迎来反转 [3] 嘉宾观点总结 - 科技成长主线普遍被看好，多位嘉宾提及国产算力业绩优异及人形机器人未来爆发潜力，但对短期高位调整表示谨慎 [7] - 半导体概念逻辑分化，多数认可业绩亮眼或国产替代逻辑，但部分建议观望等待低吸或提示存储芯片面临阶段调整 [7] - 机器人概念预期强烈，被视为从0到1的布局重点，但短期存在分歧 [7] - 传统行业与防御板块观点偏空或谨慎，认为业绩漂亮可能是见顶信号，或高位后必将回归估值 [7] - 商业航天观点存在明显分歧，既有认为主线将转向半导体材料，也有指出其作为高位核心标的被连带杀跌，短期风险较大 [9] 板块看好与看空情况 - 看好板块：算力概念（5人看好，逻辑为国产算力业绩优异、净流入超百亿、业绩兑现引爆行情及潜力巨大）[10]；人形机器人（3人看好，逻辑为无业绩但强预期，未来将如新能源般爆发，下半年重点布局从0到1）[10]；半导体概念（4人看好，逻辑为业绩亮眼、资金绕开海外共振主攻国产、杀跌调整告一段落）[10]；商业航天（1人看好）[10] - 看空板块：白酒（1人看空，逻辑为业绩漂亮反成见顶信号）[10]；新能源车（1人看空，逻辑为业绩漂亮反成见顶信号）[10]；创新药（1人看空，逻辑为除红利外未成功，高位后必将回归估值）[10]；商业航天（1人看空，逻辑为高位核心标的被连带杀跌，资金流出修复转弱）[10]；机器人概念（1人看空，逻辑为承接资金失败，走势转弱）[10]；存储芯片（1人看空，逻辑为面临阶段调整）[10]