核心观点 - 公司2026年上半年业绩全面超预期，并大幅上调全年业绩指引 [4][5] 业绩表现 - 2026年上半年实现收入288.97亿元，同比+38.9% [4] - 持续经营业务收入同比+48.0% [4] - 归母净利润110.80亿元，同比+29.4% [4] - 经调整净利润115.71亿元，同比+83.2% [4] - 经调整Non-IFRS归母净利润率同比提升9.7个百分点至40.0% [5] 业务展望与指引 - 截至2026年6月底，持续经营业务在手订单达到664.3亿元，同比增长25.2% [5] - 公司全面上调2026年业绩指引：整体收入由513-530亿元上调至585-605亿元 [5] - 持续经营业务收入同比增速由18%-22%上调至35%-39% [5] 化学业务 - 2026年上半年化学业务实现收入249.9亿元，同比增长53.3% [6] - 小分子D&M业务实现收入149.9亿元，同比增长72.7% [6] - D&M管线累计新增699个分子，管线总数达到3,731个 [6] - 商业化和临床III期项目新增15个 [6] - TIDES业务实现收入72.6亿元，同比增长44.3% [6] - 公司维持全年TIDES业务收入约45%的增长指引不变 [6] - 上半年D&M服务客户数和分子数分别同比增长39%和68% [6] - 公司将提前启动常州新基地建设以应对业务扩张 [6]