核心观点 - 日本股市因AI及半导体股遭抛售、中东局势不确定性及全球利率上升而大幅下跌，日经平均股指两天累计下跌近4000点[2][4] 市场表现 - 8月19日日经平均股指较前一交易日下跌2134.31点（跌幅3.16%），收于65326.42点，盘中跌幅一度超过2300点[2] - 东京电子、铠侠控股等AI及半导体相关股票遭到全面抛售[2][4] - 软银集团、爱德万测试等AI和半导体相关股票也遭到抛售[2] - 日经平均股指轻易跌破6.6万点重要关口，8月18日和19日两天累计下跌近4000点[4] 全球利率上升压力 - 8月18日美国费城半导体指数（SOX）下跌近5%[4] - 市场预期特朗普为提升支持率将推出大规模经济刺激措施，形成推动利率上升的压力[5] - 利率持续走高使市盈率较高的AI及半导体相关股票的相对高估值更受关注，对日本股市形成不利影响[5] 中东局势与油价影响 - 美国与伊朗之间未出现缓和紧张局势迹象，伊朗议会议长表示霍尔木兹海峡不会重新开放[4] - 美国总统特朗普称与伊朗之间没有任何正在进行或计划中的磋商或对话，6月停火协议事实上破裂[4] - 美国原油期货价格7月一度跌破每桶70美元，目前在85美元左右高位徘徊[4] - 若2026年美国原油期货均价维持每桶90美元，日本实际GDP将比假设均价70美元的情况低0.17%；若均价维持100美元，则低0.26%[7] - 原油期货价格持续高企将对日本经济造成相当程度的打击[7] 消费与零售业影响 - 日本内阁府公布的2026年4～6月GDP速报值显示，个人消费时隔8个季度出现下降[6] - 企业间交易的原油相关商品价格上涨将进一步传导至消费品价格，个人消费将进一步恶化[6] - 东京证券交易所行业股价指数中的"零售业"连续第6个交易日下跌[6] - 零售业代表性股票迅销连续第7个交易日下跌，盘中一度跌至74260点，为5月22日以来约3个月低点，与7月8日历史最高价88690点相比下跌逾一成[6]