市场情绪与指数表现 - 港股早盘恒生科技指数涨幅一度扩大至3%[1] - 科网巨头集体上涨 百度、京东、小米、美团涨超4% 阿里涨超3% 腾讯涨超2%[2] 智能驾驶板块行情 - 佑驾创新暴涨超13% 禾赛、地平线机器人、迅策等智驾概念股拉升[4] - 智驾板块成为资金追逐的焦点 具有科幻感的主线[3] 特斯拉Cybercab事件驱动 - 特斯拉宣布无方向盘、无踏板的赛博无人驾驶电动车Cybercab在美国奥斯汀正式投入运营[7] - 特斯拉官网上线车队购买意向登记 Cybercab未来将卖给第三方运营[9] - 特斯拉Robotaxi从PPT走向真实街道 商业化闭环引爆全球智驾板块估值重塑[8][10] 国内政策与行业标准 - 《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国标正式发布 覆盖L3和L4级车辆[12] - 国内高阶智驾进入有法可依的规模化落地阶段[13] - 海外有特斯拉量产运营标杆 国内有L4国标落地 形成政策共振[19] 投资逻辑与产业链分析 - 智驾板块处于历史估值底部 作为物理AI落地最快、空间最大的场景 产业链被严重低估[14] - 投资逻辑从炒预期转向炒落地 物理AI开始具象化 无人车送外卖、拉货物成为商业模型[16][17] - 物理AI线有机会承接AI半导体 成为新的AI主题[20] - 市场需要新主线 智驾板块有想象空间且有政策托底[18] - 未来行情持续性看业绩兑现 大资金将盯紧有订单、有落地场景的智驾核心标的[20]