文章核心观点 - 2026年以来工程机械行业复苏提速，挖掘机和装载机内外销同比双增，行业复苏面持续拓宽 [3][4] - 国内市场回暖呈现结构性分化特征，设备更新是支撑内销修复的底层力量，重大工程需求阶段性释放，矿山领域需求与资源品开采盈利状态直接相关 [6] - 出口高增长背后是工程机械行业全球化水平持续加深，中国工程机械出海正从单纯产品出口转向本地化制造、本地化服务与后市场能力建设 [6][8] - 工程机械新能源转型结构性分化明显，国内装载机电动化已成主流，挖掘机电动化仍处于突破过程中 [9] - 电动装载机已从尝试性导入跨过主流化门槛，行业竞争逻辑和盈利模式正被系统性重塑，缺乏资金和技术积累的中小企业面临出清 [15] 挖掘机市场数据 - 2026年9月挖掘机销量22717台，同比增长14.4% [3] - 2026年1月至9月挖掘机累计销量214274台，同比增长23.1% [3] - 9月挖掘机国内销量9911台，同比增长7.16% [4] - 9月挖掘机出口12806台，同比增长20.7% [4] - 1月至9月挖掘机国内累计销量104530台，同比增长16.3% [5] - 1月至9月挖掘机出口累计销量109744台，同比增长30.4% [5] 装载机市场数据 - 2026年9月装载机销量12419台，同比增长17.9% [3] - 2026年1月至9月装载机累计销量117077台，同比增长24.9% [3] - 9月装载机国内销量5773台，同比增长14.3% [4] - 9月装载机出口6646台，同比增长21.3% [4] - 1月至9月装载机国内累计销量58360台，同比增长16.7% [5] - 1月至9月装载机出口累计销量58717台，同比增长34.2% [5] 国内市场复苏分析 - 9月工程机械主要产品月平均工作时长同比增长3.32%，月开工率同比下降2.73个百分点，说明当前内需回暖尚未走到全面过热阶段，内需修复还有进一步向上延伸的空间 [6] - 设备更新方面，过去几年陆续进入置换周期的存量设备，叠加排放标准升级带来的强制替换要求，正在逐步转化为真实订单 [6] - 重大工程对应的设备需求呈现阶段性释放特点，与各地基建项目落地进度高度绑定 [6] - 矿山领域需求与下游资源品开采盈利状态直接相关，整体运行平稳度高于其他细分场景 [6] 出口与全球化布局 - 徐工机械2026年上半年海外收入达309.17亿元，同比增长21.03%，占营业收入比重首次突破50%，达到50.48% [6] - 徐工机械营销网络覆盖190余个国家和地区，可提供全链条产品服务与整体解决方案，海外渗透率稳步提升 [8] - 山推工程机械上半年新增多家海外经销商，电动、矿用设备批量出海，全球化布局从产品出口向属地化经营深度转型 [8] 电动化转型 - 2026年1月至9月国内电动装载机累计销量33865台，电动化渗透率超过58% [9] - 同期国内电动挖掘机累计销量仅629台，电动化渗透率约0.6% [9] - 前三季度电动装载机出口累计销量3229台，电动化渗透率约5.5% [10] - 电动挖掘机出口累计销量322台，电动化渗透率不足1%，海外电动化整体仍处早期 [10] - 国内外电动化分化主要源于国内工地、矿山电价优势明显，电动装载机经济性突出、替换速度更快；海外多数工地电网配套不足、充电基建薄弱，燃油设备仍是主流 [11] - 海外客户对设备可靠性、本地化维保要求更高，电动机型出海需配套储能充电一体化方案，推高了海外电动产品落地门槛 [11] - 油价上行将有效拉动电动化产品需求，东南亚、中亚、南美电动化产品购买意向明显增多 [13] 头部企业电动化布局 - 徐工机械电动化布局较早，已实现全品类覆盖，多条技术路线同步推进 [13] - 徐工机械上半年新能源产品收入近百亿元，同比增长约26%，其中电动装载机销量居行业首位 [13] - 徐工机械全面布局纯电动、混动、氢能三条技术路线，自研电池、电机、电控，电动装载机采用三电机无变速箱技术方案，能耗较燃油机型大幅降低 [13] - 2026年10月8日，潍柴动力与临工重机签署战略合作框架协议，全面深化传统动力与新能源动力配套协同、新产品开发、质量体系共建、全球服务网络共享等多维度交流合作 [13] 行业竞争格局 - 电动装载机已从尝试性导入跨过主流化门槛，行业竞争逻辑和盈利模式正被系统性重塑 [15] - 在高研发投入和价格战压力下，缺乏资金和技术积累的中小企业面临出清 [15]