文章核心观点 - 证监会主席吴清在2026金融街论坛年会发表主题演讲，以“统筹发展和安全、坚持开放与合作”为主线，强调在国际形势变乱交织背景下，中国资本市场以更主动的开放、更务实的合作、更包容的制度安排作出回应 [1] - 安全是发展的前提，高质量发展需要高水平安全来保障，短期外部环境复杂多变，全球股、债、汇市场联动共振加大，权益市场波动增加，维护市场安全稳定、持续提升市场韧性和信心是演讲重点 [1] - 投融资两端协同发力，与演讲提出的“健全投资和融资相协调的资本市场功能”一脉相承 [3] - 短期视角，本次演讲有助于稳定市场信心，“稳字当头”被放在政策部署首位 [4] - 中长期角度，A股投融资综合改革仍将持续推进，资本市场将以自身发展的确定性，更好服务“十五五”经济社会高质量发展 [4] 投资端政策部署 - 风险监测向跨境、跨市场延伸，演讲明确提出要“高度警惕境外挂钩A股个股的杠杆产品等新风险点”，这是在全球市场联动增强背景下对风险跨境传导作出的直接回应 [2] - 证监会将筹建基金业运行监测中心，承担私募基金份额登记、公私募信息收集和风险监测等职责，对于投资工具的风险管理进一步扩围 [2] - 以产品创新引入增量资金，证监会当日同意首批18只主动ETF注册，未来主动ETF有望成为核心机构投资者表达自身观点的直接抓手 [2] - 跨部门工具形成合力，央行行长潘功胜在同一论坛宣布设立应对非银机构大额赎回的流动性支持工具，在极端情形下为机构赎回压力提供流动性托底，同时也明确政策条件，防止金融市场定价扭曲、形成兜底幻觉 [2] - 健全长周期考核机制、扩大中长期资金来源并拓宽入市渠道、深化公募基金改革等既有部署继续推进，市场稳定力量有望进一步壮大 [2] 融资端政策部署 - 证监会持续深化资本市场包容性改革，落实落细“两创板”改革，完善科技企业识别筛选机制，实施更具包容性和适应性的发行上市、并购重组制度，深化再融资改革，以优质供给夯实市场长期韧性 [3] 依法从严监管举措 - 证监会将发布人工智能在证券期货业安全合规应用的意见，回应演讲提到的算法黑箱、AI网络攻击等新型风险 [3] - 完善违规减持处罚规则 [3] - 制定证券市场先行赔付指导意见 [3] - 这些举措兼顾规范新业态、约束关键少数、保护投资者，从制度层面巩固市场信心 [3] 对外开放部署 - 吴主席强调“增强开放制度的吸引力和可预期性”，正是在逆全球化背景下，以制度型开放的确定性稳住全球资本对中国资产的配置预期 [3] - 证监会将从市场、机构、产品三方面提高跨境投融资便利化水平，包括提升QFII投资运作便利度、落实内地与中国香港市场“五个协同”合作新模式、深入参与国际金融组织治理改革等 [3] 对市场的影响 - 境外产品风险监测、基金业运行监测、主动ETF设立等举措，有助于平抑外部冲击带来的短期波动，稳定市场风险偏好 [4] - 投资端壮大长期资金、完善稳市机制，融资端深化“两创板”、并购重组、再融资等包容性改革 [4]