香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲 明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （ 於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司 ） （股份代號：6806） 海外監管公告 本公告乃由申萬宏源集團股份有限公司（「本公司」）根據香港聯合交易所有限公司證券上市規 則第13.10B條作出。 茲載列本公司於深圳證券交易所網站發佈之《申萬宏源集團股份有限公司關於公開發行公司債 券更名的公告》，僅供參閱。 承董事會命 申萬宏源集團股份有限公司 董事長 劉健 北京，2026年6月1日 於本公告日期，董事會成員包括執行董事劉健先生、黃昊先生及方榮義先生；非執行董事朱志龍先生、張英女士、 邵亞樓先生、徐一心先生及嚴金國先生；獨立非執行董事楊小雯女士、武常岐先生、陳漢文先生及趙磊先生。 申万宏源集团股份有限公司 关于公开发行公司债券更名的公告 申万宏源集团股份有限公司（以下简称"本公司"）于 2024 年 9 月 5 日获得中国 证券监督管理委员会《关于同意申万宏源集团股份有限 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲 明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （ 於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司 ） （股份代號：6806） 海外監管公告 本公告乃由申萬宏源集團股份有限公司（「本公司」）根據香港聯合交易所有限公司證券上市規 則第13.10B條作出。 茲載列本公司於深圳證券交易所網站發佈之《申萬宏源集團股份有限公司2026年面向專業投資 者公開發行公司債券（第一期）信用評級報告》，僅供參閱。 承董事會命 申萬宏源集團股份有限公司 董事長 劉健 北京，2026年6月1日 於本公告日期，董事會成員包括執行董事劉健先生、黃昊先生及方榮義先生；非執行董事朱志龍先生、張英女士、 邵亞樓先生、徐一心先生及嚴金國先生；獨立非執行董事楊小雯女士、武常岐先生、陳漢文先生及趙磊先生。 ⭩нᇅⓆ䳼ഘ㛗Գᴿ䲆ޢਮ 2026 ᒪ䶘ੇщѐᣋ䍺㘻ޢᔶਇ㺂 ޢਮٰδㅢжᵕεؗ⭞䇺㓝ᣛ | | | www.lhratings.com 㚊ਾɏ2026ɐ3141 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲 明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （ 於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司 ） （股份代號：6806） 海外監管公告 本公告乃由申萬宏源集團股份有限公司（「本公司」）根據香港聯合交易所有限公司證券上市規 則第13.10B條作出。 茲載列本公司於深圳證券交易所網站發佈之《申萬宏源集團股份有限公司2026年面向專業投資 者公開發行公司債券（第一期）募集說明書》，僅供參閱。 承董事會命 申萬宏源集團股份有限公司 董事長 劉健 北京，2026年6月1日 （住所：新疆乌鲁木齐市高新区北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2001 室） 申万宏源集团股份有限公司 2026 年面向专业投资者公开发行公司债券 （第一期） 於本公告日期，董事會成員包括執行董事劉健先生、黃昊先生及方榮義先生；非執行董事朱志龍先生、張英女士、 邵亞樓先生、徐一心先生及嚴金國先生；獨立非執行董事楊小雯女士、武常岐先生、陳漢文先生及趙磊先 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲 明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （ 於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司 ） （股份代號：6806） 海外監管公告 本公告乃由申萬宏源集團股份有限公司（「本公司」）根據香港聯合交易所有限公司證券上市規 則第13.10B條作出。 茲載列本公司於深圳證券交易所網站發佈之《申萬宏源集團股份有限公司2026年面向專業投資 者公開發行公司債券（第一期）發行公告》，僅供參閱。 承董事會命 申萬宏源集團股份有限公司 董事長 劉健 北京，2026年6月1日 於本公告日期，董事會成員包括執行董事劉健先生、黃昊先生及方榮義先生；非執行董事朱志龍先生、張英女士、 邵亞樓先生、徐一心先生及嚴金國先生；獨立非執行董事楊小雯女士、武常岐先生、陳漢文先生及趙磊先生。 申万宏源集团股份有限公司 （住所：新疆乌鲁木齐市高新区北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2001 室） 牵头主承销商、簿记管理人 （住所：上海市徐汇区长乐路 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲 明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （ 於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司 ） （股份代號：6806） 於本公告日期，董事會成員包括執行董事劉健先生、黃昊先生及方榮義先生；非執行董事朱志龍先生、張英女士、 邵亞樓先生、徐一心先生及嚴金國先生；獨立非執行董事楊小雯女士、武常岐先生、陳漢文先生及趙磊先生。 海外監管公告 本公告乃由申萬宏源集團股份有限公司（「本公司」）根據香港聯合交易所有限公司證券上市規 則第13.10B條作出。 茲載列本公司於深圳證券交易所網站發佈之《申萬宏源集團股份有限公司關於申萬宏源證券有 限公司2026年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）在深圳證券交易所上市的公告》，僅 供參閱。 承董事會命 申萬宏源集團股份有限公司 董事長 劉健 北京，2026年6月1日 证券代码：000166 证券简称：申万宏源 公告编号：临2026-58 申 万 宏 源 集 团 股 份 有 限 公 司 关 ...

债券发行 - 公司获准发行不超102亿元公司债券[1] - 本期债券名称为“申万宏源集团股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）”[1] - 品种一简称“26申宏01”，品种二简称“26申宏02”[1] 法律文件 - 债券分期发行及名称变更不改变原签订的与本次债券发行相关法律文件的效力[2] - 原签订相关法律文件包括《申万宏源集团股份有限公司与财信证券股份有限公司签订的债券受托管理协议》等[2]

财务数据 - 2023 - 2025年公司营业收入分别为215.01亿元、186.17亿元和242.56亿元[14] - 2023 - 2025年公司归属于母公司所有者的净利润分别为46.06亿元、52.11亿元和95.07亿元[14] - 2023 - 2025年公司经营活动产生的现金流量净额分别为692.47亿元、264.18亿元和15.24亿元[15] - 2023 - 2025年末，公司交易性金融资产分别为2364.88亿元、2695.24亿元、2676.25亿元[26] - 2023 - 2025年末，其他债权投资分别为733.99亿元、655.42亿元、399.36亿元[26] - 2023 - 2025年末，其他权益工具投资分别为705.94亿元、694.86亿元、879.56亿元[26] - 截至2026年3月31日，发行人净资产为1434.59亿元，合并口径资产负债率为76.00%，母公司口径资产负债率为30.48%[10] - 发行人最近三个会计年度年均可分配利润为64.41亿元[10] 债券发行 - 公司本次面向专业投资者公开发行不超过102亿元公司债券，本期债券发行规模不超过38亿元，募集资金拟全部用于偿还到期债务[21] - 本期债券主体评级为AAA，债项评级为AAA，评级展望为稳定[11] - 本期债券为无担保债券[13] - 本期债券仅面向专业机构投资者发行和交易，普通投资者和专业投资者中的个人投资者不得参与[18] 利润分配 - 2024年中期以25,039,944,560股为基数，每10股派现金股利0.17元，共分配425,679,057.52元[33] - 2024年度以25,039,944,560股为基数，每10股派现金股利0.46元，共分配1,151,837,449.76元[34][35] - 2025年中期以25,039,944,560股为基数，每10股派现金股利0.35元，共分配876,398,059.60元[35] - 2025年度利润分配预案以25,039,944,560股为基数，每10股派现金股利0.75元，拟分配1,877,995,842.00元[36] 公司架构 - 2025年10月31日公司不再设置监事会，由董事会审计委员会行使监事会职权[36] - 截至2026年3月末，公司拥有6家一级控股子公司、17家二级控股子公司[177] - 截至2026年3月末，公司有10家合营企业、11家联营企业[193][197] 风险提示 - 公司市场风险主要集中在自营投资、自有资金参与的资产管理、直接投资等业务领域[23] - 我国证券行业竞争激烈，公司各业务领域面临竞争，外资券商参与度加深，其他金融机构也在渗透[25] - 集团国际化布局使外币资产规模增加，汇率风险敞口扩大[71] - 公司信用风险敞口主要分布在融资类业务、固定收益自营业务、场外衍生品交易业务和非标投资等领域[73] - 创新业务具有不确定性，开展过程中可能因多方面不足导致失败[74] - 公司面临洗钱、恐怖融资和扩散融资风险，坚持以风险为本原则控制风险[77] - 合规风险指公司或业务人员经营管理或执业行为违规致公司受制裁、处罚，子公司分类评级下调会提高缴纳证券投资者保护基金比例和金额，还可能影响创新业务资格核准[80] - 操作风险是因内部操作程序、人员、信息系统或外部事件导致直接或间接损失的风险[81] - 道德风险指员工不当行为若未及时发现防范，会损害公司声誉和财务状况，甚至导致诉讼和监管处罚[84] - 信息技术系统风险指系统可能出现交易中断等问题，若未及时排除会致公司交易损失等风险，未有效提升会影响竞争力等[85] - 监管政策变化可能使公司受行政处罚，若不能适应变化会增加经营成本、降低盈利能力、受限业务拓展，还可能承担民事赔偿责任[87][88] - 宏观经济政策变化若公司不能及时调整经营策略，会对业务经营带来不利影响[89] 历史沿革 - 2018年1月公司成功非公开发行2,479,338,842股A股股份，募集资金总额11,999,999,995.28元人民币[91] - 2019年4月公司发行的境外上市外资股（H股）在香港联交所主板挂牌上市，H股发行价格为每股3.63港元，共发行H股2,504,000,000股[91] - 申银万国于1996年由申银证券与万国证券新设合并而成，设立时注册资本为132,000万元[146][147] - 2002年5月申银万国第一次增资，注册资本由132,000万元增至421,576万元[149] - 2005年9月申银万国第二次增资，注册资本由421,576万元增至671,576万元[151] - 2014年12月1日，申银万国获核准发行8,140,984,977股股份吸收合并宏源证券，换股后注册资本由6,715,760,000元变更为14,856,744,977元[159] - 2015年1月16日，申万宏源证券有限公司成立，注册资本为330亿元[160] - 2016年7月6日公司总股本由14,856,744,977股增加至20,056,605,718股[166] - 2018年1月公司向四名投资者非公开发行A股股份2,479,338,842股，总股本增至22,535,944,560股[167] - 2019年4月26日公司发行境外上市外资股（H股）2,504,000,000股，总股本增至25,039,944,560股[167]

信用评级与债券发行 - 公司主体长期信用等级和2026年第一期公司债券信用等级均为AAA，评级展望稳定[4] - 本期债项各品种发行规模总额不超过38亿元（含），品种一期限3年，品种二期限5年[10] 财务状况 - 2023－2025年公司利润总额持续增长，整体盈利能力较强[10] - 截至2026年3月末，公司所有者权益为1434.59亿元，资本实力强，资产流动性好[13] - 2026年1 - 3月公司合并口径资产总额7643.48亿元，所有者权益1434.59亿元，资产负债率81.23%[15] - 2026年1 - 3月公司合并口径营业收入59.28亿元，利润总额32.70亿元[15] - 2026年1 - 3月公司合并口径期末现金及现金等价物余额2113.33亿元，与短期债务倍数为0.85[15] - 2023 - 2025年公司资产负债率分别为79.73%、80.88%、81.10%[15] - 2023 - 2025年公司营业收入年均复合增长18.38%，2026年1 - 3月实现营业收入59.28亿元，同比增长11.72%[40][41] - 2025年公司利润总额同比增长77.48%，净利润同比增长68.42%[105] - 2026年1 - 3月营业支出同比增加6.17%，利润总额同比增长16.77%[107] 业务情况 - 子公司申万宏源证券经营规模处于行业前列，业务资质齐全，多项业务排名居行业第一梯队[13] - 2025年机构服务及交易业务收入104.80亿元，占比43.21%；个人金融业务收入94.17亿元，占比38.82%[42] - 2023 - 2025年申万宏源证券营业收入年均复合增长10.12%[44] - 2023 - 2025年申万宏源证券股权承销金额波动增长，2025年股权承销金额达207.32亿元[48][50] - 2023 - 2025年申万宏源证券债权承销金额持续增长[48] - 2023 - 2025年申万宏源证券新三板推荐挂牌企业数量波动增长[49] - 2023 - 2025年申万宏源证券财务顾问项目数量持续增长[49] - 2023 - 2025年代理买卖证券业务手续费及佣金净收入分别为28.20亿元、35.32亿元和48.39亿元，年均复合增长30.99%，2025年同比增长37.03%[55] - 2023 - 2025年销售金融产品规模分别为4726.69亿元、5912.27亿元和8362.63亿元，年均复合增长33.01%，2025年同比增长41.45%，其中自行开发金融产品7456.78亿元[57] - 2023 - 2025年末融资融券余额分别为626.41亿元、732.38亿元和950.71亿元，融资融券利息收入分别为39.98亿元、36.72亿元和42.47亿元[60] - 2023 - 2025年末股票质押业务回购余额分别为23.31亿元、21.60亿元和8.22亿元，股票质押业务利息收入分别为3.00亿元、1.74亿元和0.08亿元[60] - 2023 - 2025年末信用业务杠杆率分别为52.62%、58.44%和69.73%[60] - 2023 - 2025年自营业务投资收益年均复合增长26.37%，2025年自营业务投资收益为136.13亿元，同比增长39.21%[63] - 2025年申万期货完成基差贸易购销总额50.96亿元[56] - 2025年投资管理业务收入同比增长19.41%[71] - 2023 - 2025年资产管理业务手续费净收入分别为4.97亿元、3.61亿元和3.39亿元，逐年减少[72] - 2025年末主动管理规模占比约为100%[72] - 2025年末申万菱信公募管理规模1088亿元，较上年末增长近241亿元，富国基金管理资产总规模超2.01万亿元，公募基金管理规模为1.35万亿元[76] - 2025年末申万投资公司累计管理总规模超过178亿元，累计投资企业超70家，已退出项目平均年化收益率约16.59%[77] - 2025年宏源期货营业收入3.78亿元、净利润0.03亿元，宏源汇富营业收入2.67亿元、净利润1.42亿元，宏源汇智营业收入3.08亿元、净利润0.99亿元[78] 风险因素 - 经济周期、证券市场波动和监管政策变化等因素可能对公司经营带来不利影响[13] - 截至2025年末，公司债务规模较大且期限主要集中在一年内，面临短期集中偿付压力[13] - 申万宏源证券自营投资业务规模大，投资结构以债券为主，需关注投资资产信用和市场风险[13] 其他信息 - 公司实际控制人为中央汇金投资有限责任公司，股东能在业务资源等方面给予较大支持[13] - 截至2026年3月末，公司注册资本及实收资本均为250.40亿元，中国建投持有26.34%股权为控股股东，中央汇金系实际控制人[23] - 截至2026年3月末，公司前十大股东中中国光大集团质押0.68亿股，质押比例小[23] - 截至2025年末，公司合并范围内一级子公司共6家，申万宏源证券总资产6995.46亿元，净利润104.30亿元[27] - 截至2025年末，申万宏源证券拥有证券营业部300家，分布于108个地级市[35] - 截至2026年3月末，公司董事会由12名董事组成，其中3名执行董事、5名非执行董事、4名独立非执行董事[36] - 截至2026年3月末，公司高级管理人员合计4名，包括执行委员会主任1名、执行委员会副主任1名、执行委员会成员1名、董事会秘书1名[36] - 公司董事长刘健自2022年7月起担任公司和申万宏源证券党委书记[37] - 公司总经理黄昊自2020年12月起担任公司总经理[37] - 2023－2025年末，申万宏源证券不存在相关行政处罚或行政监管措施[39] - 2025年公司协助发行绿色债、碳中和债46只，同比增长187.5%，实际承销规模218.06亿元，同比增长168.17%[121] - 截至2025年末，公司解决就业人数为11423人[121] - 截至2026年3月末，公司董事会独立董事占比4/12，女性董事占比2/12[122] - 截至2025年末，中国建投资产总额为1851.95亿元，所有者权益合计1100.08亿元，2025年营业收入125.87亿元，净利润60.68亿元[123] - 截至2026年3月末，公司全部债务总额3787.54亿元，本期债项规模不超过38.00亿元，发行后全部债务增长1.00%[125]

债券发行规模 - 公司本次债券注册面值总额不超过102亿元，本期债券为第四期，发行规模不超过38亿元[3] - 本期债券总规模不超过38亿元[38] - 本期债券发行总规模不超过38亿元（含）[58] 信用评级与财务数据 - 公司主体信用等级和本期债券信用等级均为AAA，评级展望稳定[4][25] - 发行前最近一期末净资产1434.59亿元（截至2026年3月31日），合并口径资产负债率76.00%（扣除代理买卖证券款与代理承销证券款），母公司口径资产负债率30.48%，最近三个会计年度年均可分配利润64.41亿元[4] - 最近三年公司经营活动产生的现金流量净额分别为692.47亿元、264.18亿元和15.24亿元，扣除相关现金净额后分别为731.59亿元、10.49亿元和 - 181.44亿元[5] 债券品种与利率 - 本期债券分为3年期和5年期两个品种，品种间可回拨，单一品种最大拨出规模不超过其最大可发行规模的100%[7][14] - 品种一询价区间为1.3% - 2.3%，品种二询价区间为1.4% - 2.4%，2026年6月2日确定最终票面利率并公告[8] - 品种一票面利率预设区间为1.3% - 2.3%，品种二票面利率预设区间为1.4% - 2.4%[31] - 品种一3年期利率区间为1.3%-2.3%，品种二5年期利率区间为1.4%-2.4%[56] 发行安排 - T - 2日（2026年6月1日）刊登相关公告，T - 1日（2026年6月2日）网下询价、确定票面利率并公告，T日（2026年6月3日）网下认购起始日，T + 1日网下认购截止日，2026年6月4日投资者17:00前划款、发行结果公告日[28][29] - 询价时间为2026年6月2日15:00 - 18:00，簿记建档截止时间经协商一致可延时一次，延长后不得晚于当日19:00[32] - 本期债券网下发行期限为2个交易日，即2026年6月3日9:00 - 17:00和2026年6月4日9:00 - 17:00[39] 投资者相关 - 网下发行对象为合格专业机构投资者，最低申购单位为1000万元，超过部分须为1000万元整数倍[9] - 参与询价的专业机构投资者填写询价利率精确到0.01%，每个询价利率上申购总金额不得少于1000万元且为1000万元整数倍[34] - 每一份询价申请表最多可填写50个询价利率[34] - 参与利率询价的投资者应在2026年6月2日15:00至18:00提交认购单/申请表[34] - 获得配售的专业机构投资者应在2026年6月4日17:00前足额缴纳认购款[40] - 投资者最低申购金额1000万元（含），超过部分须为1000万元整数倍[58] - 投资者需于2026年6月2日15:00 - 18:00将填妥并盖章的申请表邮件发送至簿记管理人处[58] 其他 - 公司认为本期债券符合通用质押式回购交易基本条件，具体以证券登记机构规定为准[10] - 发行人承诺合规发行，不从事相关违规行为，如有关联方参与认购将在发行结果公告中披露[10][11] - 投资者承诺审慎合理投资，不从事相关违规行为[12] - 公司为深交所上市公司，股票代码000166.SZ，截至公告披露日股票状态正常[12] - 募集资金扣除发行费用后拟全部用于偿还到期债务[26] - 若申购人违约，逾时未划部分按每日万分之五比例向簿记管理人支付违约金[61] - 申购人承诺自身不属于发行人的董事、高级管理人员、持股比例超过5%的股东及其他关联方等情形[61] - 符合最近1年末净资产不低于2000万元、金融资产不低于1000万元且具有2年以上投资经历的法人或其他组织可归为专业投资者[64] - 债券投资具有信用、市场、流动性等各类风险[65] - 购买或持有资信评级较低或无资信评级的信用债将面临显著信用风险[65] - 投资者短期内无法以合理价格买卖债券会遭受损失[67] - 投资者利用现券和回购放大操作会放大投资损失[67] - 回购期间债券价格下跌标准券折算率下调，融资方面临欠库风险[67] - 国家法律法规等变化可能对投资者交易产生不利影响和经济损失[67] - 公司参与债券认购和交易前应阅读相关文件并做好风险评估[68]

股本信息 - 公司A股法定/注册股份22,535,944,560股，股本22,535,944,560元，本月无增减[2] - 公司H股法定/注册股份2,504,000,000股，股本2,504,000,000元，本月无增减[3] - 公司A股已发行股份22,535,944,560股，无库存股，本月无增减[8] - 公司H股已发行股份2,504,000,000股，无库存股，本月无增减[7] 公众持股 - 上市H股公众持股量门槛为5%[8] - 截至2026年5月31日，公司符合公众持股量要求[8] 其他 - 呈交日期为2026年6月1日[3] - 截至月份为2026年5月31日[4] - 呈交者为执行董事刘健[11]