债券发行 - 公司2024年9月5日获证监会注册发行不超102亿元公司债券[1] - 原定于2026年6月2日15点到18点进行利率询价[1] - 因市场变化，簿记建档结束时间延至19点[1]

债券发行 - 公司2024年9月5日获证监会批复，可发行不超102亿元公司债券[4] - 债券原申报名“申万宏源集团2024年面向专业投资者公开发行公司债券”[4] - 本期债券确定为“申万宏源集团2026年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）”[4] - 品种一简称“26申宏01”，品种二简称“26申宏02”[4] - 分期发行及名称变更不改变原发行相关法律文件效力[5]

业绩总结 - 2023 - 2025年公司营业收入复合增长率为8.03%，2025年占年收入比重6.30%[1] - 2023 - 2025年公司专业收入复合增长率为16.14%，2025年占年收入比重11.56%[1] - 2023 - 2025年公司主营业务收入逐年增长，年复合增长率为4.33%[62] - 2023 - 2025年公司净利润年均复合增长率为8.95%[64] - 2023 - 2025年公司核心业务复合年增长率6.62%，2025年同比增长4.70%[70] 用户数据 - 2023 - 2025年，三类基金产品客户资产复合增长率为10.12%[38] - 2023 - 2025年，客户存款分别为626.41亿元、732.38亿元、950.71亿元[47] 未来展望 - 到2026年3月，公司预计总市值达250.40亿元[27][28] - 到2026年3月，公司利率较去年同期增长3.07%[62] - 到2026年3月，主营业务收入较去年同期增长2.34%[62] - 到2026年5月14日，公司境内外交易系统将完成升级改造[84] - 到2026年5月26日，将完成交易规则和交易机制的调整优化[84] 新产品和新技术研发 无 市场扩张和并购 - 2025年，公司及子公司不参与重大资产重组事项[84] 其他新策略 - 2023 - 2025年，公司业务发展注重成本控制与资源配置，2026年3月有望实现业务突破[76] - 公司关注评级债券的信用风险和市场波动，以优化投资组合[98]

财务数据 - 2023 - 2025年营业收入分别为215.01亿元、186.17亿元和242.56亿元[18][32][68] - 2023 - 2025年归属于母公司所有者的净利润分别为46.06亿元、52.11亿元和95.07亿元[18][68] - 2023 - 2025年经营活动产生的现金流量净额分别为692.47亿元、264.18亿元和15.24亿元[19][69] - 2023 - 2025年末交易性金融资产分别为2364.88亿元、2695.24亿元和2676.25亿元[30][71] - 2023 - 2025年末其他债权投资分别为733.99亿元、655.42亿元和399.36亿元[30][71] - 2023 - 2025年末其他权益工具投资分别为705.94亿元、694.86亿元和879.56亿元[30][71] - 2023 - 2025年末合并口径资产负债率（扣除代理买卖证券款与代理承销证券款）分别为76.09%、76.81%和76.62%[35][73] - 2024 - 2025年中期及2024 - 2025年度现金股利分配分别为425,679,057.52元、876,398,059.60元、1,151,837,449.76元、1,877,995,842.00元[37][38][39][40] 债券发行 - 公司获准面向专业投资者公开发行面值总额不超过102亿元的公司债券[14][25][50][99] - 本期债券发行金额不超过38亿元（含38亿元）[6][25][100] - 本期债券主体评级为AAA，债项评级为AAA，评级展望为稳定[15][112] - 本期债券为无担保债券[17][60] - 本期债券起息日为2026年6月4日[108] - 品种一付息日为2027 - 2029年每年6月4日，兑付日为2029年6月4日；品种二付息日为2027 - 2031年每年6月4日，兑付日为2031年6月4日[110] - 本期债券发行公告刊登日期为2026年6月1日，发行首日为2026年6月3日，预计发行期限为2026年6月3 - 4日[118] - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟全部用于偿还到期债务[113][124] 公司结构 - 截至2026年3月末，公司总股本为250.3994456亿股，前十名股东合计持股189.755012亿股，占比75.78%[172] - 公司控股股东为中国建银投资有限责任公司，截至2026年3月末持股65.96306947亿股，比例26.34%[174] - 公司实际控制人为中央汇金投资有限责任公司，截至2026年3月末直接持股50.20606527亿股，比例20.05%[177] - 截至2026年3月末，公司拥有6家一级控股子公司、17家二级控股子公司[181][192] - 截至2026年3月末，公司有10家合营企业[197] 风险提示 - 公司面临净资本管理、流动性、市场、信用、汇率、洗钱等风险[65][67][74][75][77][81] - 公司子公司被监管部门采取监管措施或处罚，可能影响公司评级和业务资格[84] - 监管政策、宏观经济政策变动及证券市场波动可能影响公司经营[91][92][93][96] - 证券行业竞争激烈，公司经营和盈利能力依赖证券市场景气程度[94][96]

债券发行信息 - 2026年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）为第四期发行，规模不超38亿元，数量不超3800万张，价格100元/张[7] - 本期债券分3年期和5年期两个品种，各品种总计发行规模不超38亿元[11] - 品种一询价区间1.3% - 2.3%，品种二询价区间1.4% - 2.4%，2026年6月2日确定最终票面利率[12] - 网下发行对象为合格A股证券账户的专业机构投资者，最低申购单位1000万元，超部分须为1000万元整数倍[13] - 本次债券发行总额不超102亿元[17] - 起息日为2026年6月4日，品种一付息日为2027 - 2029年每年6月4日，兑付日为2029年6月4日；品种二付息日为2027 - 2031年每年6月4日，兑付日为2031年6月4日[25] - 2026年6月1日刊登募集说明书、发行公告、评级报告和更名公告[32] - 2026年6月2日进行网下询价（簿记），确定票面利率并公告[32] - 2026年6月3日为网下认购起始日[32] - 2026年6月4日投资者17：00前划款至专用收款账户，为发行结果公告日[33] - 本期债券网下发行期限为2个交易日，2026年6月3日9:00 - 17:00、2026年6月4日9:00 - 17:00[43] 公司财务数据 - 发行前最近一期末净资产为1434.59亿元，合并口径资产负债率76.00%，母公司口径资产负债率30.48%，最近三个会计年度年均可分配利润64.41亿元[8] - 最近三年公司经营活动产生的现金流量净额分别为692.47亿元、264.18亿元和15.24亿元，扣除相关现金净额后分别为731.59亿元、10.49亿元和 - 181.44亿元[9] 信用评级 - 公司主体信用等级和本期债券信用等级均为AAA，评级展望稳定[8][29] 资金用途 - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟全部用于偿还到期债务[30] 风险提示 - 债券投资具有信用、市场、流动性等各类风险[1] - 购买或持有低评级或无评级信用债面临显著信用风险[1] - 市场环境或供求关系导致债券价格波动风险[70] - 短期内无法合理买卖债券会遭受损失风险[71] - 利用现券和回购放大操作会放大投资损失风险[71] - 回购期间债券价格下跌面临标准券欠库风险[71] - 国家法律法规等变化可能对交易产生不利影响[71]

债券发行 - 申万宏源证券2026年第二期公司债券发行于5月25日结束[4] - 发行规模32亿元人民币[4] 债券品种 - 品种一规模11亿，期限387天，利率1.49%[4] - 品种二规模21亿，期限3年，利率1.67%[4] 上市信息 - 本期债券6月1日起在深交所上市[4] - 品种一简称“26申证05”，代码“524816”[4] - 品种二简称“26申证06”，代码“524817”[4]