大会概况 - 2026陆家嘴论坛科创金融大会于6月18日在上海国际会议中心举行，由上海金融业联合会、陆家嘴金融城理事会联合承办，申万宏源证券担任支持单位 [1] - 参会嘉宾包括上海市政府、国家金融监督管理总局、上海金融业联合会、交通银行等机构代表，以及中外资金融机构高管、科创企业代表等数百人 [1] - 申万宏源证券由公司党委副书记、证券公司总经理张剑主持大会，公司党委委员、证券公司副总经理周海晨，证券公司执委会成员张翼飞等多部门负责人参会 [3] - 申万宏源证券携手西井科技、长电科技等优质科技型企业客户共同参会 [3] 核心议题与方向 - 大会指出2026年是“十五五”开局之年，也是上海国际金融中心和国际科创中心向更高能级迈进、联动发展提速的关键节点 [3] - 上海近年来持续深化科创金融改革试验区建设，健全全生命周期科创金融服务体系，丰富直接融资、科技信贷、科创保险、跨境投融资等多元工具 [3] - 上海积极打造“从科技—到产业—再到金融”的良性发展生态，对外开放与产融结合的步伐愈发坚实 [3] - 大会围绕“金融赋能科创”、“双向开放互通”、“产业协同共进”三大方向展开，共话产融合作新机遇 [3] 公司具体活动与发布 - 大会举行了2026年上海全生命周期科创金融服务集中发布仪式 [5] - 位于徐汇区的“申万宏源证券上市服务站”在“人工智能应用与多层次资本市场联动”板块隆重发布，公司党委委员、证券公司副总经理周海晨出席仪式 [5] - 公司执委会成员张翼飞主持了以“多层次资本市场助力新质生产力”为主题的圆桌对话，探讨硬科技投资范式重构、科创企业全生命周期资本接力等议题，以及构建“科技—资本—产业”高水平循环的有效路径 [7] - 大会设置了“申万宏源·股权投资专区”，为参会科创企业提供一对一精准对接服务，实现场内思想碰撞与场外务实合作的无缝衔接 [7]

会议概况 - 2026陆家嘴论坛科创金融大会于6月18日在上海国际会议中心举行，由上海金融业联合会、陆家嘴金融城理事会联合承办，申万宏源证券担任支持单位 [1] - 上海市政府、国家金融监督管理总局、交通银行等机构领导，以及数百位中外资金融机构高管和科创企业代表参会 [1] - 大会由申万宏源证券总经理张剑主持，并指出2026年是“十五五”开局之年，也是上海国际金融中心与科创中心联动发展提速的关键节点 [3] 核心观点与战略方向 - 上海正深化科创金融改革试验区建设，健全全生命周期科创金融服务体系，丰富直接融资、科技信贷、科创保险、跨境投融资等多元工具 [3] - 致力于打造“从科技—到产业—再到金融”的良性发展生态，对外开放与产融结合步伐愈发坚实 [3] - 大会围绕“金融赋能科创”、“双向开放互通”、“产业协同共进”三大方向，共话产融合作新机遇 [3] 公司具体举措与活动 - 申万宏源证券及其多个业务部门（如国际业务总部、承销保荐公司、研究所等）携手西井科技、长电科技等科技型企业客户共同参会 [3] - 大会举行了2026年上海全生命周期科创金融服务集中发布仪式，位于徐汇区的“申万宏源证券上市服务站”在“人工智能应用与多层次资本市场联动”板块发布 [3] - 公司执委会成员张翼飞主持了以“多层次资本市场助力新质生产力”为主题的圆桌对话，探讨硬科技投资范式重构、科创企业全生命周期资本接力等议题 [4] - 大会设置了“申万宏源·股权投资专区”，为参会科创企业提供一对一精准对接服务，实现思想碰撞与务实合作的无缝衔接 [4]

2026 年 06 月 18 日 行 业 研 究 / 非 银 金 融 / 证 券 研 究 报 告 非银金融行业深度研究 ROE 提升有道（二）——轻资产突围： 论财富管理如何跑出增长曲线 【投资要点】 挖掘价值 投资成长 强于大市（维持） 东方财富证券研究所 证券分析师：王舫朝 证书编号：S1160524090005 联系人：汪筠婷 联系人：孙心睿 相对指数表现 -10% -2% 6% 14% 22% 30% 2025/6 2025/12 2026/6 非银金融 沪深300 相关研究 《保险：保持乐观，静待低位反转》 2026.06.17 《风格切换初现端倪，非银价值回归可 期》 2026.06.14 《证券：内外兼修，迈向一流》 2026.06.11 《私募监管迎系统性升级，头部券商出海 再提速》 2026.06.07 《头部券商国际化提速，非银估值修复可 期》 2026.05.31 为何财富管理是券商 ROE 提升的重要轻资产抓手？①宏观层面，我 国财富管理行业正处于类似美国 1980-1990 年的"黄金窗口期"， 经 济增长带动居民资产总量持续扩张，养老业务加速扩张，居民资产正 从房产与存款向金融资产 ...

公司近期重要活动 - 申万宏源证券是2026年陆家嘴论坛的唯一券商合作方，论坛将于6月17日至18日在上海浦东举行 [1] - 公司紧扣“全球金融治理”与“实体经济跨境发展”的论坛主题，推出了《全球治理洞察》和《跨境服务实录》系列专栏 [1] 全球资产配置业务表现与优势 - 公司跨境业务新增规模、场外期权和收益互换业务规模持续稳居行业前列 [2] - 公司全球多资产配置指数近一年实际收益率超过6%，通过轮动配置全球权益、债券、商品资产获得显著超额收益 [7] - 多款核心资产配置指数实盘收益位列全市场同类指数前茅 [7] - 策略自主研发：依托专业投研团队，紧跟全球地缘冲突、货币政策、周期轮动趋势，持续优化量化模型 [2] - 全品类覆盖：打通全球股、债、商、衍生品等跨境资产布局，通过场外期权、收益互换等工具精准对冲风险、增厚收益 [2] - 客群全面覆盖：满足零售客户普惠型需求，也能承接高净值客户、机构客户的定制化需求 [2] 产品与服务能力建设 - 公司积极发展全球资产配置指数业务，形成了覆盖全球权益、债券、商品等各大类资产，涵盖套利、风险对冲、趋势、Smart-Beta等各类策略的完善指数矩阵 [7] - 以场外衍生品工具和收益凭证作为产品载体，为投资者提供覆盖全球多资产、多策略的一站式产品解决方案 [4] - 联动多家商业银行、资管公司、私募基金等机构，开展挂钩自研指数的场外衍生品交易，涵盖香草看涨、看涨鲨鱼鳍、高水位等多种期权结构 [7] - 为各类上市公司、专业投资者等提供定制化本金保障收益凭证，衔接跨境投资需求与财富管理场景 [7] 未来发展规划 - 加强全球化投研体系建设，打通全球与本土投研壁垒，精准捕捉全球大类资产轮动机会 [8] - 优化指数模型与产品体系，细化差异化指数标的，丰富跨境产品供给 [8] - 深化跨机构协同，拓展跨境服务场景，完善“固收底仓+增强”合作模式 [8]

公司参与2026陆家嘴论坛及“一带一路”服务 - 公司作为2026陆家嘴论坛唯一券商合作方，推出《全球治理洞察》与《跨境服务实录》系列专栏，旨在以专业研究和全业务链服务助力中国企业与投资者融入全球金融新格局 [1] 融资与投资支持 - 公司深度参与“一带一路”沿线融资服务，覆盖20个省（市、区），累计支持225个股债融资项目，融资总额达2,209亿元人民币 [2] - 加大“一带一路”领域投资力度，旗下基金已完成香港、阿联酋、新西兰等多地区利率债与高等级信用债投资，境外子公司投资沙特国债 [2] - 引进代销覆盖基建、能源、交运、金融、科技等主题的“一带一路”相关公募基金产品，并为中国-巴西互联互通ETF提供流动性服务 [2][3] 金融产品创新 - 联合发布“上海清算所申万宏源一带一路科创优选债券指数”，并发行市场首个挂钩该指数的收益凭证，丰富金融产品体系 [4] 跨境平台搭建与客户服务 - 公司服务网络覆盖东南亚、韩国、中东等重点区域，2025年全年累计为相关区域客户提供研究销售服务750次 [6] - 通过协办“2025 Korea Investment Week”、与阿布扎比第一银行联合举办研讨会、与瑞士及泰国等国家金融机构签署备忘录等方式，搭建中外资本沟通桥梁并拓展合作基础 [6][7][8] 拓展新兴市场与合作 - 与新兴市场金融机构开展“总对总”交流，阿曼投资局、柬埔寨证监会等先后率团到访公司，持续夯实跨境服务体系 [9][10] 战略定位与未来展望 - 公司作为头部金融机构，以多元化金融服务赋能高质量共建“一带一路”，助力国内企业“走出去”并推动境外资本“引进来” [11] - 随着“十五五”规划推进，公司将进一步深化跨境金融合作，为高质量共建“一带一路”贡献更多金融力量 [13]

公司参与论坛与战略定位 - 申万宏源证券作为2026陆家嘴论坛唯一券商合作方，深度参与并紧扣“全球金融治理”与“实体经济跨境发展”主题 [1] - 公司推出《全球治理洞察》和《跨境服务实录》系列专栏，旨在以专业研究和全业务链服务，护航中国企业及投资者融入全球金融新格局 [1] 公司战略与业务方向 - 公司深入贯彻落实国家“稳外贸”、“稳外资”及“高水平对外开放”战略部署，依托跨境衍生品专业优势，发力大宗商品跨境业务 [4] - 公司坚守金融服务实体经济初心，聚焦实体企业个性化风险管理需求，并积极搭建行业交流平台，助力产业链高质量发展 [4] 南向跨境服务案例 - 公司协同旗下期货子公司，为浙江某大型国有资本背景贸易企业提供覆盖境内外、融合线性与非线性工具的全方位商品价格风险管理服务 [5] - 针对企业境外采购价格风险管理痛点，公司通过南向跨境收益互换，提供挂钩新加坡交易所铁矿石掉期的套期保值服务，以锁定成本、稳定现金流 [5] - 公司旗下期货子公司为该企业配套提供挂钩境内大连商品交易所铁矿石标的的非线性期权工具，形成“境内+境外”综合解决方案 [5] 产业交流平台搭建 - 公司联合新加坡交易所及行业头部券商机构，举办沿江区域钢铁原材料市场专题论坛，聚焦跨境收益互换服务铁矿产业链企业 [6] - 该论坛吸引了国内外钢铁、铁矿石相关实体企业及金融机构数百位行业人士参会 [6] 北向跨境服务创新 - 2025年5月，公司成功落地首笔挂钩境内商品期货标的的北向收益互换交易，助力某外资银行参与境内商品期货市场 [10] - 截至2025年底，公司累计开展北向商品跨境收益互换交易名义本金规模近8亿元人民币 [10] 公司未来发展规划 - 公司将坚守金融报国初心，深耕境内外客户综合金融需求，持续提升跨境交易、产品创设及综合服务能力 [9] - 公司旨在优化跨境服务质效，吸引境外主权基金、金融机构、产业客户等多元主体合规参与中国资本市场 [9] - 公司将持续践行金融服务实体经济使命，助力大宗商品稳价保供，服务国家对外开放战略，助力实体经济高质量发展 [9]