文章核心观点 - 2026年第43周土地市场供应环比增加，新增供应偏向中高密度地块；成交规模持续处于年内较高水平，成交金额增幅高于建面增幅，楼面均价有所上移；平均溢价率仍处低位区间、较上周边际改善，源于少数核心城市优质地块成交，多数地块仍以底价成交为主 [1] 供应情况 - 本周土地供应总建筑面积525万平方米，环比增加12.2%；总占地面积255万平方米，平均容积率为2.06 [2] - 上海、北京、深圳、成都、杭州等核心城市有涉宅用地供应 [2] - 上海公告出让2宗涉宅用地，分别位于宝山区和浦东区，起始总价41.55亿元 [2] - 浦东新区杨思地块属核心区稀缺补仓，地铁近、商业在建、板块购买力已被翡雲悦府项目验证，起始楼面价约5.6万/㎡，竞拍热度和确定性更高，风险在于追高地价 [2] - 宝山区地块是调规降容至1.36后的低密改善试水，产品稀缺性强但距地铁约一公里、配套兑现偏慢，3.6万/㎡的起始楼面价能否支撑改善溢价是核心不确定性 [2] 成交情况 - 本周土地成交建筑面积1321万平方米，环比增加6.2%；总占地面积821万平方米，平均容积率为1.61 [2] - 成交金额685亿元，环比增加14.5%；平均溢价率2.0%，较上周提高1.6个百分点 [2] - 广州、南京、杭州、苏州、济南、武汉等核心城市有涉宅用地成交 [2] 重点城市成交动态 - 杭州成交1宗涉宅用地，位于世纪城核心区，历经97轮竞价后由滨江集团旗下企业溢价48.53%竞得，楼面单价创2026年杭州十区宅地新高并跻身涉宅地价TOP5 [3] - 杭州高热源于三重叠加：世纪城核心区多年断供后的稀缺补仓（商改住、容积率由6.5降至2.5，地铁与名校环绕）；杭州现房销售细则落地后土地款放宽为余款两年内免息付清且不强制现房销售，形成资金缓冲；滨江现金流充裕下的本土深耕意图 [3] - 杭州后续变量在于周边奥映世纪、保利天珺等高端竞品供给不少，7.5万—9万元/㎡的入市预期能否兑现，取决于滨江的产品差异化与现金流节奏把控 [3] - 苏州成交6宗涉宅用地，狮山两宗低密核心地块凭借稀缺产品形态、成熟配套和明确去化预期，尽管受现房销售政策约束，仍吸引房企溢价竞得 [3] - 苏州Z45号地块经54轮竞价由建发旗下企业竞得，Z25号地块经24轮竞价成交；其余四宗因板块去化不确定性、产品差异化空间有限或地块规模过小，由本地国资平台底价托底 [3] 总价TOP5地块 - 杭州世纪城核心单元XS010304-07地块成交总价296863万元，成交楼面价53472元/平方米，溢价率48.53%，竞得房企为杭州建临房地产开发有限公司 [6] - 广州国际商业港一期北2地块成交总价163496万元，成交楼面价2087元/平方米，溢价率0.00%，竞得房企为广州国际商业港集团有限公司 [6] - 济南高新区2026TDGP06R1002地块成交总价139214万元，成交楼面价13020元/平方米，溢价率0.00%，竞得房企为济南高新城市发展投资有限公司 [6] - 扬州广陵经开区GZ879地块成交总价131300万元，成交楼面价4845元/平方米，溢价率0.00%，竞得房企为扬州鼎昌建设有限公司 [6] - 南京NO.新区2026G34（NJJBd010-25-02）地块成交总价112021万元，成交楼面价15155元/平方米，溢价率0.00%，竞得房企为南京扬子江开发置业有限公司 [6] 单价TOP5地块 - 杭州世纪城核心单元XS010304-07地块成交总价296863万元，成交楼面价53472元/平方米，溢价率48.53%，竞得房企为杭州建临房地产开发有限公司 [6]