文章核心观点 - 江苏银行2026年前三季度延续营收和净利润双增态势，营业收入760.79亿元同比增长13.24%，归母净利润330.95亿元同比增长8.21% [2] - 营收快速增长得益于利息净收入稳健增长与金融市场业务收益改善两方面因素 [4] - 零售贷款经营重心从规模扩张转向效益优先，净息差预计处于筑底修复阶段 [6] 营收表现与增长驱动 - 前三季度利息净收入563.10亿元同比增长12.92% [4] - 非息收入197.68亿元同比增长14.17% [4] - 公允价值变动收益由上年同期-10.0亿元转为50.6亿元，带动其他非息收入单季增长87%、累计增长28.4% [4] - 手续费及佣金收入同比增长9.70%，将持续深化财富管理、资产托管等重点业务发展 [4] 非息收入管理策略 - 公允价值变动收益受市场利率及资产价格波动影响，季度间存在一定波动 [4] - 将持续加强市场研判，优化资产配置结构，提升非息收入稳定性和可持续性 [4] - 加强手续费支出精细化管理，优化中收业务结构，推动中收稳健增长，增强收入来源多元化和可持续性 [4] 零售贷款经营策略 - 零售贷款阶段性负增长主要受居民主动降杠杆、行业整体需求偏弱影响，属行业共性现象 [6] - 零售贷款下行幅度已逐步收窄，经营重心从规模扩张转向效益优先 [6] - 明年打法为"稳质量、优结构、提效益"，围绕优质单位、优质区域精准投放，聚焦低风险优质客群 [6] - 深化信贷与财富一体化综合服务，盘活优质客户储备，推进零售信贷数智化转型 [6] 净息差与项目储备 - 预计2027年新发放贷款利率仍存在温和下行压力，但下行幅度有望进一步收敛 [6] - 净息差将整体处于筑底修复阶段，下行压力预计有所弱化 [6] - 已启动2027年项目储备，目前储备项目总量充足、结构持续优化 [7]