核心观点 - 中国移动成功完成首次大规模、跨省域的北斗卫星共视同步系统现网商用试验，标志着通信网络高精度时间同步能力从“城域自治”迈向“全国一体”，为构建国家级时空体系奠定基础 [1] 试验成果与技术突破 - 试验在**北京、广东、陕西等全国9个省份**进行，首次将中国移动牵头制定的通信行业北斗卫星共视同步系统行业标准（YD/T 4769-2024）应用于大规模跨省现网实践 [1] - 采用分布式卫星共视技术，利用地理分散站点同观北斗卫星，精准计算站间时间差，实现广域范围内**纳秒级高精度时间同步** [1] - 成功将原本独立的城域时间同步网络融合，构建起覆盖全国、多区域协同运行的北斗共视同步网络，实现从“局部同步”向“全国协同同步”的跃升 [1] 基础设施融合与性能提升 - 试验实现了国家级授时基础设施与通信网络的深度融合，以**北京、西安、广州为中心**设立共视基准站 [2] - 引入中国科学院国家授时中心“高精度地基授时系统”提供的标准时间信号作为统一参考，并通过通信网络承载与北斗卫星共视校准，将高精度标准时间注入城域网 [2] - 试验首次在通信领域实现“高精度地基授时系统”与大规模商用网络的深度融合接入，达到**国际领先水平** [2] - 采用该技术方案后，不同区域时间服务器之间的相对时间差稳定控制在**9纳秒以内**，相较传统方案**提升一个数量级以上** [2] - 方案增强了对北斗授时性能的集中化、可视化监测能力，为同步网的运行维护和质量评估提供支撑 [2] 未来展望与行业影响 - 公司将继续深化与产学研各界合作，加快建设**全国一体化时空同步网络** [2] - 目标是为**6G通信、算力网络、人工智能**等新兴业务提供覆盖更广、精度更高的时空信息服务 [2]

行业战略转型背景 - 三大运营商在“十五五”开局之年完成2026年度工作会议，释放出清晰的“战略收缩与聚焦转型”信号，从“大而全”布局转向明确核心业务边界，将资源向优势赛道集中[1] - 行业调整源于近三年业绩承压与业务结构优化，5G网络建设投资持续下降，传统连接业务盈利空间基本饱和，AI快速冲击传统行业，迫使运营商寻求向以“AI+”为核心的新增长曲线转型[1] 整体财务与资本开支状况 - 2024年三大运营商总营收已逼近2万亿元，但同比增速放缓至约3%，净利润合计约1920亿元人民币，同比增长约6.1%[2] - 2024年三大运营商合计EBITDA约为5740亿元人民币，同比略降约0.7%，反映盈利能力已显露疲态[2] - 2025年三大运营商总资本开支计划同比缩减9.1%，降至2898亿元，呈现“整体收缩、局部加码”特征，投资重点转向“智能算力中心”和“万卡集群”[7] - 资本开支结构正逐步向算力与智能网络相关领域倾斜，传统无线连接设备投资占比将相对下降[7] 中国电信战略与投资重点 - 发展战略从“云改数转”升级为“云改数转智惠”，在云网融合基础上强化AI赋能与普惠服务，并将安全型企业建设列为重点[3] - 2024年其产业数字化业务收入占比持续提升，2025年算力领域资本开支计划同比增长22%[3] - 在2025年整体资本开支下滑10.6%的背景下，其产业数字化投资占比预计提升至38%，凸显“向算力要增长”的核心诉求[3] - 明确提出全面深入推进“AI+”行动，将AI贯穿于网络运维、客户服务、产品创新全流程，并在AI算力基础设施、行业大模型、关键AI芯片与算法等领域加大投入[6] - 2024年中国电信自有算力售罄率达90%[6] 中国联通战略与投资重点 - 明确2026年聚焦“连接、算力、服务、安全”四大核心赛道，摒弃“全业务覆盖”模式，提出守“连接”、强“算力”、优“服务”、保“安全”的具体举措[3] - 2024年算力投资同比上升19%，建成300多个训推一体的算力资源池[3] - 未来目标构建“5+4+31+×”多层次算力供给体系，提升智能算力规模[3] - 提出聚焦AI与核心赛道的协同，深化智能融合创新与智慧运营，推动AI与连接、算力、安全的深度联动[6] - 已完成多区域大规模智算中心建设[6] 中国移动战略与投资重点 - 首次提出2026年做强做优做大“通信服务、算力服务、智能服务”三大主业，计划打造三大增长曲线[4] - 战略调整侧重技术引领与规模协同，2026年将推进5G-A全量商用，实现重点城市核心区域连续覆盖，并规模化发展北斗/天通卫星业务[4] - 2025年算力投资计划373亿元，与2024年基本持平，但在资本开支中的占比已提升至25%[4] - 明确推理资源投资“不设上限”，彰显对AI算力需求的信心[4] - 通过能力中台升级与AI能力沉淀，实现网络、业务、服务的智能调度与协同[6] - 计划2026年发展1500万台AI终端，重点推广AI定制手机，推动AI服务向消费端下沉[6] - 2024年智算规模突破29 EFLOPS[6] 行业共同战略方向与竞争态势 - 三大运营商均将“AI+”、“算力网络”、“行业市场”提到前所未有的高度，表明正从单纯流量管道型企业向“流量+算力+软件+服务”复合型企业转变[4] - 未来主要观察指标可能从移动用户数转向算力利用率和AI生态应用规模[4] - 三家工作会均传递出“全面拥抱AI”的明确信号[5] - 运营商的算力布局已从资源储备转向生态卡位，算力军备竞赛已进入白热化阶段[6] - 在算力领域的持续投入本质是提前布局AI时代基础设施，旨在构建“云网算智”一体化的核心竞争力，是转型期的必要成本前置[6]

光缆为算力的灵活调配贯通了"路"，"息壤"平台如同光缆上的"智能交通指挥中心"，将西部算力资源与 东部算力需求精准匹配。光缆的"硬联通"与"息壤"的"软调度"相结合，真正实现算力的合理分配。 展望"十五五"，贵州正从传统意义上的"后方"跃升为全国算力网络的"核心节点"。这条算力通衢所承载 的，不仅是数据流，也是东西协同发展、区域优势互补的新路径。当算力真正如水电般便捷可得，它将 成为滋养千行百业、推动高质量发展的基础力量。 《 人民日报 》( 2026年01月12日 06 版) 何 彪 当一家粤港澳大湾区的企业，能将每日产生的海量数据在短时间内传输至贵州，并实现算力统筹和调 度，我们看到，算力从"远方资源"变为"身边水电"，悄然重塑着区域经济发展的格局。 这条光缆，打破了地理困局，让贵州算力真正具备了"走出去"的能力。过去，贵州虽坐拥数据存储 的"仓库"，却因网络层级不高，数据"出山"常需绕道周转，效率与成本成为瓶颈。而随着"东数西算"工 程的推进，一条低损耗、高带宽的"算力高速路"从贵阳直抵广州，打破了东西部算力资源的壁垒。 ...

公司业务与产品布局 - 公司光产品主要聚焦于数据中心应用场景 [2] - 公司已形成从基础传输到终端连接的完整光产品矩阵 具体产品涵盖光缆、光纤跳线、MPO/MTP预端接组件、LC光纤连接器、光配线架等 [2] - 公司已为金融等高端领域客户提供光连接解决方案 [2] 技术研发与战略方向 - 公司正持续紧跟算力网络、人工智能等技术发展趋势 [2] - 公司正在加大光产品领域的研发投入 以拓展产品应用场景并提升核心技术竞争力 [2] 业务范围澄清 - 公司目前未涉及光纤棒相关业务 [2]

陇东—山东±800千伏特高压直流工程 - 工程于2025年5月8日竣工投产，是我国“西电东送”能源大动脉，起于甘肃庆阳换流站，止于山东东平换流站 [3] - 采用±800千伏额定电压、800万千瓦额定容量的特高压直流输电技术，输电距离915公里，总投资202亿元 [3] - 是我国首个“风光火储一体化”大型综合能源基地外送工程，首个一次性全容量投产的特高压直流工程，首个探索应用“双八百”特高压直流标准化成果的示范工程，首个应用国家专项攻关成果突破特高压“卡脖子”技术的示范工程 [3] - 每年可将360亿千瓦时以上电量从甘肃输送到山东，保障超过1000万千瓦新能源装机可靠送出 [4] 海南500千伏主网架工程 - 工程于2025年12月15日全面投产，是国家“十四五”电力发展规划重点工程、海南自贸港重大项目 [6] - 按全岛“一笔成环”建成投产，形成覆盖海南全域的“口”字型主网架，大幅提升海南电网资源优化配置与抗风险能力 [6] - 实现核电、光伏、风电等清洁能源安全外送及高比例消纳，强化全岛负荷中心供电保障 [6] - 工程整体应用数字孪生等技术，为构建绿色低碳、安全高效的现代能源体系提供示范引领 [6] 天翼物联网平台 - 2025年12月，天翼物联网平台实现十亿级跨集群容量调度技术突破，实现海量异构民生设备全域协同接入和统一纳管 [8] - 2025年，平台实现100%国产化替代，并对接数十家海外运营商，助力超百家中国企业一站式出海 [8] - 平台承载海内外物联网用户超7亿，为全国超5.5亿居民提供智惠民生服务，服务体量全球规模最大 [8] - 平台在智慧城市、工业制造、绿色低碳、社会民生、车联网、低空经济、企业出海等领域打造了一批“全球首个全国首个”数智化转型标杆 [8] 中国移动算力网络 - 2025年8月，中国移动发布算网大脑3.0，标志着算力网络全面进入“算网智脑”时代 [10] - 建成了全球领先、全国规模最大的“算—网—脑—用”四位一体新型算力网络基础设施 [10] - 采用原创“国芯国联”“国模国标”技术打造全栈自主可控超万卡智算中心，算力超60EFLOPS [10] - 构建了全球最大的400G全光骨干网与智能互联网，率先打造空芯光纤商用案例，实现超低时延连接 [10] 压缩CO₂电热储能中试系统 - 2025年9月25日，哈电集团建成世界首套兆瓦级压缩CO₂电热储能中试系统并完成全面性试验验证 [10] - 成功突破CO₂工质超高温压缩机、膨胀机等关键设备技术瓶颈，技术达到国际领先水平，已具备工程化应用条件 [10] - 该技术具有“纯电”“冷、热、电”多能联供等多种系统构型，可通过兼顾多能级余热利用提高电-电转化效率 [10] - 广泛适用于电源侧、电网侧及负荷侧等多元化场景下长时物理储能建设需求，有效提升电力系统运行灵活性，助力增强可再生能源消纳能力 [10] 700兆瓦超超临界循环流化床锅炉 - 2025年4月17日，世界首台700兆瓦超超临界循环流化床锅炉在云能红河电厂正式投运 [12] - 项目采用了东方电气自主研制的锅炉、汽轮机、发电机三大主机设备 [12] - 锅炉采用高效超超临界循环流化床发电技术，具有单机容量大、发电技术先进、机组效率高、节能环保综合效益优等特点，攻克了高海拔、高水分低热值褐煤带来的挑战 [12][13] - 是世界首个采用单塔单循环实现脱硫效率99.5%以上的标杆项目，更加经济有效地实现了高硫煤烟气超低排放 [13] 博鳌零碳示范区 - 2025年3月，“博鳌近零碳示范区”正式更名为“博鳌零碳示范区”，成为我国首个以更新改造模式实现区域整体零碳运行的样本 [15] - 示范区以190.15公顷的东屿岛为核心，通过建筑绿色化改造、可再生能源利用、交通绿色化改造等8大类别18个子项目实现新能源发电与用电自平衡 [15] - 2024年以来，中远海运集团推动3.8%碳排放量消除，通过实施绿色交通和机械电气化，示范区实现零碳运行 [15] - 示范区达到了“国际一流、国内领先”水平，形成了可推广可复制的标准和经验，为全球区域零碳目标实现提供了“中国方案” [15] 秦岭北麓生态保护和修复项目 - 2025年11月30日，由中国化学工程实施的秦岭北麓主体山水林田湖草沙一体化保护和修复项目进行竣工验收 [18] - 项目位于西安市长安区及蓝田县，涉及18个县级子工程项目，涵盖湿地修复、河道岸堤修复、林地提质改造、土地综合整治等重要部分 [18] - 项目通过一系列现代化保护和修复手段，对秦岭北麓地区水土流失治理、土地综合利用、增加生物多样性、提升生态系统等具有十分重大的意义 [18] 新疆乌尉高速公路 - 2025年12月26日，中交集团投资建设运营的G0711线乌鲁木齐至尉犁高速公路全线通车 [19] - 乌鲁木齐市至库尔勒市驾车时长由此前的7小时缩短至3.5小时 [19] - 路线全长324.7公里，于2020年4月开工建设，历经5年8个月建成 [19] - 项目控制性工程天山胜利隧道长约22.13千米，是世界最长高速公路隧道，具有“一长、二深、三低、四高、五难”的特点，建设条件极为复杂，技术挑战空前 [19] 山东烟台招远400兆瓦海上光伏项目 - 2025年5月27日，全国首个桩基固定式海上光伏项目——中广核烟台招远400兆瓦海上光伏项目全容量并网发电 [21] - 预计年平均发电量6.94亿千瓦时，等效减少标煤消耗约20.87万吨，减排二氧化碳约53.58万吨 [21] - 项目成功应用了自主研发的双面双玻海上光伏组件等一系列创新产品，并形成可复制推广的海上光伏项目施工成套工艺体系 [21] - 该项目对我国海上光伏规模化发展具有重要意义 [21]

新股市场表现 - 北交所新股N蘅东光于12月31日早盘高开超1000%，股价一度暴涨达1128%，报350元，每手新股最多盈利超3.5万元 [1][2] - 另一只北交所新股N新广益盘中涨幅扩大至285%并触发临停，随后涨幅飙升超330%，成交额突破12亿元 [1] - 新股的火爆表现提升了网下打新资金热度，特别是北交所，吸引大额资本寻找拥有相关资质的机构合作以寻求套利机会 [1] 公司基本面与业绩 - N蘅东光为光通信领域精密器件供应商，主营业务为无源光器件产品的研发、制造与销售，被认定为国家级专精特新“小巨人”企业 [2] - 公司2024年实现营收13.15亿元，归母净利润1.48亿元，毛利率与归母净利率分别为26.74%、11.22% [2] - 根据招股说明书，公司预计2025年营业收入约21.1亿元至22亿元，同比上升60.45%至67.30%；净利润约2.7亿元至3亿元，同比上升82.13%至102.36% [2] 行业趋势与驱动因素 - 随着大模型训练及生成式AI发展，全球数据中心架构正经历向高带宽、低延迟、低损耗算力网络的结构性重塑 [3] - 行业竞争重心由精密加工向半导体级微纳制造跨越，大幅提高产业技术壁垒，无源器件从传输配件转变为决定算力集群效率的核心 [3] - 细分行业深入供应链，高昂的转换成本与深度的技术耦合提高了客户黏性，形成了基于信任和时间的准入壁垒优势 [3] 政策环境与市场展望 - 宏观政策环境呈现多维度积极变化，为北交所市场发展提供支撑 [4] - 工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员会于2025年12月26日成立，将为人工智能产业及北交所相关的“专精特新”企业提供规范指引 [4] - 国家发改委、国家能源局联合印发《电力中长期市场基本规则》，支持绿电交易与跨省跨区交易，为北交所新能源企业参与全国统一电力市场创造条件 [4] 投资策略与机会 - 2026年春季行情建议采取“稳健布局，双线并进”策略：一是关注北交所高分红个股和双指数重合个股；二是布局科技成长风格，如泛AI应用、商业航天、智能制造、人形机器人、数字经济等政策支持方向 [4] - 当前泛AI领域中许多细分赛道由于短期催化有限而处于相对低位，一旦出现技术突破或出圈新品，可能形成可观赔率 [4] - 打新策略仍具价值，2025年北交所新股赚钱效应明显，随着审核提速，2026年新股供应有望增加，为打新策略提供更多机会 [5] - 随着北证50ETF、市值打新等重磅政策有望落地，以及流动性改善的催化，北交所高质量扩容提速带来的投资机遇值得期待 [5]

文章核心观点 文章基于并行科技副总裁赵鸿冰在GAIR 2025大会上的演讲及后续访谈，阐述了当前算力市场的多业态发展、从用户视角构建算力服务体系的必要性，并重点介绍了并行科技通过“厂网结合”模式构建算力网络、实现全国范围资源高效调度与商业化的实践与思考 [2][3][4] 算力市场业态与用户需求 - 当前算力市场呈现多场景、多业态爆发式增长，已形成四大核心业态：算力租赁（基础形态，交付“裸金属”资源）、算力服务（按需提供，匹配业务场景）、算力运营（复杂调度平台管理）、算力网络（更高维度，跨平台整体调度）[3][24] - 从用户视角出发，核心诉求归结为三点：可用（稳定供应）、好用（高效性能）、降本（高性价比），所有产品平台均围绕这三大需求设计 [22][23] - 根据计算精度和场景，算力市场可分为四类：尖端超算（如“天河”，需十万/百万核级，FP64精度）、通用超算（万核以下，高校科研）、业务超算（企业仿真）、智算（GPU加速，FP16/FP8/FP4精度，增长最快）[18][19] 并行科技的商业模式与运营实践 - 公司采用“厂网结合”特色经营模式：“厂”指重资产布局（如自建万卡集群），“网”指轻资产扩张，连接国内47个智算中心与15个超算中心，总计62个算力节点 [4][27] - 其算力网络可调度资源总量超过200万CPU核心、5万多张GPU卡，服务用户规模突破16万，商业化输出累计超过200亿核时、近2亿卡时 [4][27] - 公司已打造成熟的算力资源接入标准体系，根据规模、调度能力等维度对资源分级，实现快速接入与网络化输出 [7] - 商业模式以清晰的价值分层驱动利益分配，产业链分为前端市场销售、产品平台层、售后服务层、底层重资产投资与IDC托管，合作伙伴可根据自身优势匹配对应价值环节 [8] 技术能力与资源选型 - 基于18年行业经验与数据积累，公司构建了算力性能预测模型，在小规模场景下预测误差控制在2%以内，中大规模场景误差为个位数，有效支撑用户资源选型决策 [4][35] - 资源选型核心原则是“没有绝对最优的算力资源，只有最适配的选择”，例如在具身智能场景实测中，H200的性价比可能优于性能领先的B200 [4][32] - 在大规模推理场景中，消费级显卡5090因其高性价比成为多数客户的首选 [4][36] - 针对异构算力虚拟化损耗问题，容器技术是主流解决方案，可实现近乎零损耗；对于有极致性能需求的客户，可直接采用裸金属或高性能集群 [9][10] 行业趋势与未来展望 - 人工智能是全球竞争制高点，算力规模年复合增长率达到52.3%，头部科技企业的FOMO情绪及对发展窗口期的担忧推动了适度超前的算力基建投入 [5][6] - 推理需求正成为下一波算力增长核心引擎，OpenAI 2025年预估营收达130亿美元是推理业务规模化发展的直接体现，行业正朝此方向迈进 [11] - 推理成为主流后，算力产业核心诉求将变化：除可靠性外，更需要大规模弹性资源调度能力和更精细的资源匹配能力（如针对DeepSeek推理P阶段与D阶段的不同特征） [12] - 超节点（如英伟达NVL72、华为384超节点）本质是小型化超级计算机，通过高密度集成与高速互联降低通信开销，其发展需要软硬协同，具备超算技术积累的企业更具优势 [13][14][15] - 国产芯片（如华为昇腾910B）在部分适配场景中性能可与A100比肩，且具备价格优势，能提供更高性价比选择 [40] 公司市场地位与客户布局 - 公司在算力服务企业中商业化输出总量位居第一 [27] - 核心客群覆盖国内前四五百所头部高校（如清华大学、复旦大学）、中科院旗下数百家研究所，以及美的、三一重工、比亚迪、小鹏汇天、智谱等知名企业 [43][45]

长三角一体化发展的战略机遇 - 当前长三角正迎来国家战略叠加、产业集群集聚、科创资源富集、开放型经济加速发展“四重机遇”叠加期 [3] - 长三角作为中国经济的“领头雁”，其战略地位在区域发展平衡性协调性不断增强的宏观背景下愈发凸显 [1] 构建协同创新生态的具体举措 - 充分发挥长三角科技创新资源富集优势，加快构建跨区域协同创新机制 [3] - 深入推进张江、合肥综合性国家科学中心“两心同创”，建立重大科技基础设施共建共享机制 [3] - 联合实施长三角科技创新共同体联合攻关计划，聚焦集成电路、人工智能、生物医药等关键领域组织跨区域联合攻关 [3] - 建立基于价值链的产业协作和利益分享机制，避免低水平同质竞争，构建梯次布局、优势互补的现代化产业体系 [3] - 建立长三角技术转移中介市场，扶持生产力促进中心、科技信息中心、知识产权法律中介机构等科技服务平台发展 [3] - 依托上海技术交易所等平台，建立“基础研究成果—全球技术交易—产业转化”通道，促进科技成果跨区域流动与产业化 [3] - 推动教育科技人才一体化改革、跨省市贯通，推行人才“柔性流动”政策 [3] - 探索建立多种形式的利益共享和成本共担机制，推广长三角协同优势产业基金成功经验，研究设立都市圈产业科创母基金 [5] 推进制度型开放的建议 - 建议长三角三省一市在规则、规制、管理、标准等制度型开放上先行先试 [4] - 全面对接国际高标准经贸规则，特别是在数据跨境流动、知识产权保护、竞争政策等领域加快探索 [4] - 破除阻碍要素自由流动的隐性壁垒，在技术交易、人才评价、资质互认等方面推动标准统一 [5] - 建设长三角地区要素资源市场化配置平台 [5] 完善基础设施网络的规划 - 基础设施互联互通是长三角一体化发展的物质基础和先导条件 [5] - “十五五”期间，加快推进“轨道上的长三角”建设，加快推进世界一流港口群和机场群建设 [5] - 统筹上海、宁波、舟山等港口资源，提升长三角地区的国际物流效率 [5] - 在数字基础设施方面，协同推进数字长三角建设，布局算力网络，建立长三角算力集团、算力交易所等平台 [5]

文章核心观点 - 生成式AI的快速发展对算力和网络基础设施提出新要求，推动IP广域网从“连接赋能”向“算力赋能”再向“AI赋能”演进 [1] - 在国家政策与产业需求驱动下，智能IP广域网（AI WAN）应运而生，旨在构建AI内生的高智能、高可靠、高安全网络，服务于AI大模型训练推理等新型应用 [2] - 广域网发展呈现从“智算互联”到“智能体互联”的趋势，前者要求网络具备无损、超高吞吐、超低时延特性，后者将引发网络发展范式的根本性变革 [3][4] - AI WAN将促进广域网络在基础协议和应用协议两个层面进行全栈创新，以支撑新型智算业务和海量智能体互联 [5][6] - 中国移动在多项关键网络技术上取得领先，包括抗损高吞吐传输、算力路由、G-SRv6、空芯光纤等，并积极布局智能体互联网的标准与架构 [6][7][8][9][10][11] 政策与产业背景 - 2023年，中国发布《算力基础设施高质量发展行动计划》等政策，强调算力高质量发展和算网融合基础设施建设的重要性 [1] - 2025年，国务院《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》进一步强调强化智能算力统筹，完善全国一体化算力网，发挥“东数西算”国家枢纽作用 [1] - 国家政策和产业需求双轮驱动，需要构建AI内生的高智能、高可靠、高安全的IP广域网络 [2] 智算广域互联的网络需求 - **无损网络连接**：网络中2%的丢包率将导致吞吐量降至0，50ms保护倒换会引起算效下降或断点重训，原生RDMA丢包重传机制会引发明显算力损伤 [3] - **超高吞吐传输机制**：智算数据广域传输规模达PB级，网络带宽增速与CPU性能增速比率超过10，现有广域传输协议（如TCP）拥塞控制机制无法匹配带宽增长 [3] - **超低时延转发**：网络时延对不同并行训练方式效率影响巨大，例如TP（张量并行）需要服务器内超低时延，PP（流水线并行）、DP（数据并行）等需要跨服务器的可并行时延分配 [3] 智能体互联网引发的范式变革 - **新互联主体**：互联主体从以人类为核心，向人类与智能体协作共生的“人智协同”模式演进，网络中大量存在用户、智能体、工具之间的互联 [4] - **新交互范式**：催生多模态用户界面“MUI”，融合语音、图像、视觉等多种感知模态，实现更自然、高效、个性化的人机交互 [5] - **新协作模式**：人类定位从“操作主体”向“决策主体”转变，智能体承担任务执行逻辑的核心制定职责 [5] - **新资源抽象**：“工具”被提升到核心地位，实现对数据、算力等资源要素的高度抽象和动态使用，重塑传统以数据和算力为核心的资源格局 [5] - 智能体互联网将自主产生多样化的上下行对等异构流量，当前网络中下行视频流量约占70% [11] AI WAN基础协议创新（中国移动案例） - **传输层：广域抗损高吞吐技术** - TCP单流吞吐随时延和丢包率增加急剧下降，多流吞吐存在性能拐点，不会随流数线性增加 [6] - 中国移动首创4项“抗损”创新机制，构建半卸载uQUIC、全卸载uRDMA两类技术方案 [6] - 已完成天文观测、影视素材搜集等10多个省市的现网应用 [6] - **网络层：算力路由技术** - 分布式AI推理业务需要低时延调度，边缘计算节点使网络时延和计算时延处于同一量级（5ms左右） [7] - 中国移动提出算力路由技术，实现算网一体化路由与调度 [7] - 已取得IETF国际标准突破，发布全球首台算力路由器，建设5省20地市中试网络 [7] - **网络层：G-SRv6（压缩SRv6技术）** - 原生SRv6承载效率低，对于平均长度256byte的净荷，带宽利用率仅为60% [8] - 中国移动原创提出G-SRv6头压缩技术，可将报文开销压缩到1/4以下 [8] - 2025年牵头发布RFC9800（我国主导的首个整百号互联网基础标准），已建成全球规模最大、技术领先的G-SRv6策略路由网络 [8][9] - **物理层：空芯光纤技术** - 空芯光纤以空气导光，可降低30%传输时延并提升数十倍单纤容量 [10] - 中国移动创造单波1T 10714km传输距离世界纪录，较实芯光纤提升10余倍 [10] 智能体互联网应用协议创新 - **标识解析**：为智能体提供身份、能力、所属关系等统一标识，可采用分布式标识DID技术，解析机制可参考IP广域网DNS或新建专属域名解析 [13] - **认证授权**：聚焦双向身份可信、动态权限适配、全链路风险管控三大核心需求，可采用X.509、DID+X.509混合模式，扩展OAuth协议，并选用RATS或AI异常检测进行风险管控 [14] - **转发路由**：为异构、跨域智能体提供可访问、开放式、安全的互联机制，可部署智能体边界网关，采用基于能力的寻址方式，支持Anycast路由模型，并可配合算力路由机制 [15] - **网络运维**：智能体可集成在网络管控面，将用户自然语言意图转化为网络可执行动作，大幅提升网络管理效率与可靠性，实现从意图解析到状态反馈的全流程支撑 [16] 未来发展方向与行业展望 - 广域网需从三方面深化发展：AI内生驱动，构建高性能智算网络；持续提升性能，向吞吐、丢包率等多维定制化指标演进；新型业务融合，为AI训推、智能体互联提供灵活、动态、智能的多元服务 [17] - 需发挥中国在算力网络基础设施建设和原创技术标准方面的优势，持续构建自主的AI WAN技术 [18] - 智能体之间自主执行的特征将极大解放人类生产力，重构数字经济运作模式，深刻改变社会生产生活方式 [5]

中国移动采购与资本开支趋势 - 中国移动2025年全年采购额超过5300亿元，签约供应商超过1.7万家 [1][20] - 公司资本开支（CAPEX）呈连续下降趋势，从2022年上半年的920亿元降至2025年上半年的584亿元，整体降幅超过30% [1][4][20] - 2025年全年资本开支计划为1512亿元，较2024年下降8.5% [4][22] - 2025年上半年，中国移动的资本开支占三大运营商总投入的51.8%，重新占据半壁江山 [1][9][20][27] 供应商分级体系与战略意图 - 中国移动建立了精准的供应商分级体系，包括10家战略供应商、14家核心供应商及299家优秀（A级）供应商 [1][5][20][23] - 分级体系旨在行业资本开支收缩背景下，将有限资源更精准地配置给关键合作伙伴 [4][10][22][27] - 核心供应商（如海光信息、海思、飞腾、盛科通信等）聚焦保障基础产品与服务的可靠交付，体现“稳”的维度 [5][11][23][29] - 战略供应商（包括华为、中兴、爱立信、诺基亚贝尔、烽火通信等）着眼驱动技术演进与生态共创，体现“远”的维度 [5][11][24][29] - 进入分级体系的供应商将获得更优厚的合作条件，如A级供应商有更优付款条件，战略供应商可参与未来技术顶层设计 [10][27] 算力投资成为核心战略方向 - 中国移动计划在2025年投入373亿元布局算力，占其全年资本开支的25% [6][25] - 公司对于推理资源的投资将根据市场需求进行，且不设上限，凸显算力在未来竞争中的核心地位 [6][25] - 昆仑芯科技中标中国移动十亿级AI芯片集采订单，并在三个标包中均排名第一 [6][25] - 中国移动智算中心（呼和浩特）已投产，其AI芯片国产化率超过85% [9][27] 供应链国产化与自主可控加速 - 核心供应商名单中大量入选国产芯片与关键部件企业，如海光信息、海思、飞腾、盛科通信，显示中国移动正系统性构建自主可控供应链 [5][7][11][23][25] - 供应商分级是公司利用采购影响力主动推动产业链国产化与信创产业发展的关键举措 [7][13][25][30] - 在当前的国际环境下，供应链安全已上升至战略高度，国产化趋势未来只会加强不会减弱 [9][13][27][30] 产业链重塑与未来游戏规则 - 分级体系从技术、安全、效率三个维度重塑产业链 [11][28][29] - 技术维度：战略供应商将与中国移动在6G、AI、算力网络等前沿领域深度绑定，共同制定行业标准 [11][14][29][30] - 安全维度：通过核心供应商国产化保障供应链安全 [11][29] - 效率维度：通过分级管理提升有限资源的配置效率 [11][29] - 未来供应商竞争的游戏规则更加清晰：专业化导向明确、国产化要求严格、创新能力成为硬指标 [12][13][14][29][30] - 对于供应商而言，分级体系是一份“生存指南”，指引其在存量市场向“核心”努力，在增量市场向“战略”发展，并全面提升国产化能力 [15][16][17][31]