文章核心观点 - 中国式现代化需以科技现代化为支撑，深化科技体制改革是激发创新活力、增强自主创新能力的关键举措 [2][3][7] - “十五五”时期将重点通过体制改革强化原始创新、关键核心技术攻关及全社会研发投入，以加快高水平科技自立自强 [4][6][7] 科技实力与投入现状 - 国家综合创新能力全球排名从2020年第14位提升至2024年第10位 [2] - 2024年全社会研发投入超3.6万亿元，较2020年增长48% [2] - 2024年前1000家民营企业研发投入总额1.43万亿元，平均研发强度3.59%，高于全国水平0.91个百分点 [2] 重点产业发展方向 - 打造新兴支柱产业，加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展，预计催生数个万亿级市场 [3] - 全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器等重点领域关键核心技术攻关取得突破 [4] 科技体制改革举措 - 通过改革明确重点方向，突出原始创新和关键核心技术攻关，部署国家重大科技任务 [4] - 完善科研人才评价体系，优化青年创新人才机制，保障科研人员成果在资本市场获得回报 [5] - 强化企业科技创新主体地位，支持企业牵头组建创新联合体，推动民营经济加强前沿技术研究 [6][7]

五年规划的战略意义 - 五年规划是经济社会长远发展的定盘星和科技事业接力式进步的关键推力 [2] - 科学制定和接续实施五年规划是治国理政重要经验和中国特色社会主义政治优势 [1][2] - 规划具有长远布局、接续推进的特点，为经济社会发展制定目标、方向和任务，体现连续性、继承性和创新性 [2] “十四五”期间科技成就 - 全球创新指数排名从2012年第34位跃升至2025年第10位，高新技术企业超50万家 [3] - “三新”经济增加值占GDP比重提升至18%，高水平国际期刊论文数量和国际专利申请量连续5年世界第一 [3] - 在航天、深海探测、高铁、新能源汽车等领域取得重大成就，新能源汽车产销量稳居世界首位 [4][5] “十五五”规划的战略重点 - “十五五”时期是基本实现社会主义现代化夯实基础、全面发力的关键时期，也是科技强国建设承上启下、跨越发展的关键时期 [1][7] - 党的二十届四中全会提出加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力 [1][8] - 未来五年需加强原始创新，以科技创新引领产业创新，提高国家创新体系整体效能 [7] 创新驱动与制度保障 - “十四五”规划将创新驱动发展置于国家现代化建设全局核心地位，明确加快科技强国建设目标 [5] - 构建支持全面创新的基础制度，形成全链条创新支撑政策体系，推出财税、金融、经贸、产业等政策组合拳 [5] - 充分发挥新型举国体制优势，在量子科技、生命科学、物质科学等领域取得一批重大原创成果 [5] 未来发展方向 - 中国式现代化要靠科技现代化作支撑，科技创新事业将跨越发展，推动高水平科技自立自强再上台阶 [3][8] - 教育、科技、人才链条将进一步打通，科技创新和产业创新进一步深度融合 [8] - 未来五年是抢抓新一轮科技革命和产业变革历史机遇、竞赢大国科技博弈的关键五年 [7]

科技现代化与体制改革 - 中国式现代化以科技现代化为支撑，国家综合创新能力排名从2020年的第14位提升至2024年的第10位 [1] - 深化科技体制改革是推动科技现代化的关键动力，旨在构建支持全面创新的体制机制 [2] - 科技体制改革通过加强顶层设计，完善了从基础研究到成果转化及产业化的全链条管理机制 [1] 研发投入与成果 - 2024年全社会研发投入超过3.6万亿元，较2020年增长48% [1] - 2024年前1000家民营企业研发投入总额达1.43万亿元，平均研发强度为3.59%，高于全国水平0.91个百分点 [1] - 基础性研究和原创性研究的投入需持续加大，以形成相对独立自主的科技创新局面 [3] 产业发展方向 - 规划建议提出打造新兴支柱产业，加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展，预计将催生数个万亿级市场 [2] - 需全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器等重点领域的关键核心技术攻关取得决定性突破 [3] - 加强原始创新和关键核心技术攻关，以解决“卡脖子”问题和实现“领跑” [3] 企业创新主体地位 - 未来将强化企业科技创新主体地位，支持企业牵头组建创新联合体并承担更多国家科技攻关任务 [5] - 民营企业机制灵活且在收入分配上更具吸引力，其与体制内科研力量的融合可产生“化学反应” [5] - 《民营经济促进法》引导民营经济组织加强基础性、前沿性研究，开发关键核心技术，推动科技与产业创新融合 [6] 人才激励与成果转化 - 需完善以创新能力、质量、实效、贡献为导向的人才评价体系，优化青年创新人才的发现、选拔、培养机制和待遇保障 [4] - 深化科技体制改革要让科研人员的成果在资本市场获得实际回报，以促进成果转化并激发内在动能 [4] - 科技人才被视为第一生产力中的第一生产力 [4]

科技现代化战略 - 中国式现代化以科技现代化为支撑 [1] - 高水平科技自立自强是高质量发展的战略支撑 [1] 创新驱动发展部署 - “十五五”规划建议提出深入实施创新驱动发展战略 [1] - 战略部署包括加强原始创新和关键核心技术攻关 [1] - 目标是为发展新质生产力和实现高质量发展注入强大动力 [1]

南下资金流向 - 10月24日南下资金净买入港股34.14亿港元 [1] - 净买入前三位为美团-W 6.54亿港元、中芯国际6.01亿港元、中国海洋石油5.7亿港元 [1] - 净卖出前三位为泡泡玛特6.28亿港元、石药集团2.46亿港元、优必选2.11亿港元 [1] 连续买入动态 - 南下资金连续4日净买入中芯国际累计17.9796亿港元 [3] - 连续3日净买入腾讯控股累计9.4926亿港元 [3] - 连续3日净买入中国海洋石油累计29.7542亿港元 [3] 中国海洋石油业务进展 - 公司参与建设的北部湾海域最大海洋油气平台涠洲11-4CEPD平台完成陆地工程 总重量超1.4万吨 [4] - 该平台设计年处理能力超百万吨 投产后将提升北部湾区域油气资源自给能力 [4] 阿里巴巴-W产品动态 - 公司首款自研夸克AI眼镜于10月24日正式发售 搭载双旗舰芯片高通AR1和恒玄BES2800 [4] - 苹果计划于2026年底推出AI眼镜产品与Meta竞争 内置摄像头和扬声器并搭载自研芯片 [4] 中芯国际行业背景 - 中共中央新闻发布会提出中国式现代化要靠科技现代化支撑 [4] - "十五五"时期将增强自主创新能力 未来10年再造一个中国高技术产业 [4] 理想汽车-W安全事件 - 10月23日上海一辆理想Mega在正常行驶中底部突发爆炸起火 车辆被烧成空架 [5] - 起火前未发生碰撞 车底10秒内连续发生爆炸 上海徐汇消防已出警处理 [6]

港股市场整体表现 - 10月24日港股三大指数集体收涨，恒生科技指数上涨1.82%，恒生指数上涨0.74%，国企指数上涨0.68%，恒生科技指数和恒生指数分别收复6000点和26000点整数关口 [1] - 本周三大指数均出现不同程度上涨 [1] - 南向资金净买入34.14亿港元，其中港股通（沪）净买入7.04亿港元，港股通（深）净买入27.1亿港元 [18] 科技股与AI行业动态 - 大型科技股普遍上涨，阿里巴巴和快手涨幅超过2%，百度和网易涨幅超过1%，腾讯、美团、京东小幅上涨，小米逆势下跌近2% [1][2] - 阿里巴巴首款自研夸克AI眼镜正式发售，搭载高通AR1和恒玄BES2800双旗舰芯片 [3] - 苹果计划于2026年底推出与Meta雷朋智能眼镜抗衡的AI眼镜产品，内置摄像头、扬声器和麦克风，并搭载苹果自研全新芯片 [3] - 国泰海通证券认为港股互联网巨头受益AI叙事发酵，AI驱动下港股科技仍是行情主线 [20] 半导体板块表现 - 芯片半导体股表现抢眼，华虹半导体大涨近14%领涨 [1] - 半导体板块爆发，华虹半导体涨超13%，顺泰控股涨9.45%，中芯国际涨8.04%，晶门半导体、英诺赛科、上海复旦等跟涨 [4][6] - 中共中央新闻发布会提出中国式现代化要靠科技现代化支撑，“十五五”时期要抓住新一轮科技革命机遇，未来10年将再造一个中国高技术产业 [5] 军工与有色金属板块 - 军工股集体活跃，中航科工涨超4%，航天控股、中船防务、大陆航空科技控股等跟涨 [6][8] - 二十届四中全会提出如期实现建军一百年奋斗目标，加快先进战斗力建设，推进军事治理现代化 [7] - 有色金属板块齐涨，江西铜业股份和洛阳钼业涨超6%，金力永磁、中国宏桥、天齐锂业、中国铝业等跟涨 [8][10] - 有色金属行业座谈会强调“十五五”规划重大意义，聚焦提高资源保障及高端化、智能化、绿色化发展方向 [9] 弱势板块与个股 - 水务股下挫，中国水业集团和天津创业环保股份跌超11%，中国水务、北控水务集团、云南水务等跟跌 [12][13] - 加密货币概念股下跌，星太链集团跌超7%，金涌投资跌超6%，国富量子、大人国际、华检医疗等多股跟跌，与Kraken平台阿根廷比索资金通道问题调查相关 [11][12] - 五矿地产股价大涨91.84%至0.94港元，公司官宣拟以每股1港元价格私有化退市，最高现金代价约12.76亿港元 [14][15] 其他板块表现 - 中资券商股午后拉升明显，证券及经纪板块上涨2.49% [1][2] - 黄金、铜、铝等有色金属板块齐涨 [1] - 线上零售商板块上涨1.93%，家庭电器板块上涨1.12%，其他金属板块上涨3.97% [2] - 水务股、核电股、新消费概念股、内房股、燃气股、煤炭股多数表现低迷 [1]

核心观点 - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》突出国家战略需求，部署实施一批国家重大科技任务，以科技现代化支撑中国式现代化 [1] 科技创新战略部署 - 加强原始创新和关键核心技术攻关，完善新型举国体制，全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破 [1] - 部署推动科技创新和产业创新深度融合，统筹国家战略科技力量建设，增强体系化攻关能力 [2] - 强化企业科技创新主体地位，支持企业牵头组建创新联合体、承担更多国家科技攻关任务 [2] 人工智能与数字经济发展 - 深入推进数字中国建设，建设开放共享安全的全国一体化数据市场，促进实体经济和数字经济深度融合 [2] - 加快人工智能等数智技术创新，强化算力、算法、数据等高效供给，全面实施"人工智能+"行动，全方位赋能千行百业 [2] - 持续加强"十五五"人工智能顶层设计和体系化部署，继续加强基础研究和关键核心技术攻关，聚力开发新的模型算法、高端算力芯片 [2] 教育与人才体系建设 - 一体推进教育科技人才发展，围绕科技创新、产业发展和国家战略需求协同育人，加快建设国家战略人才力量 [2]

市场表现 - 周五科技板块全线上攻，半导体、算力硬件、消费电子、CPO、PCB等板块表现强劲 [1] - 芯片股掀起涨停潮，科翔股份、普冉股份、航天智装20CM涨停，盈新发展、时空科技、汇顶科技、大为股份等多股涨停，华虹公司、江波龙涨超15%，寒武纪大涨近10% [1] - 年初至今A股半导体板块累计涨幅超50% [3] - 半导体指数当日上涨+98.483点，涨幅达+5.56%，收盘于1871.111点 [3] 政策驱动因素 - “十五五”规划将科技作为重头戏，为芯片业注入强劲动力 [4][5] - 中国式现代化要靠科技现代化作支撑，“十五五”时期将抓住新一轮科技革命和产业变革的历史机遇 [6] - 将前瞻布局未来产业，未来10年再造一个中国高技术产业，加强原始创新和关键核心技术攻关 [6] - 加快人工智能等数智技术创新，强化算力、算法、数据高效供给，全面实施“人工智能+”行动 [7] 全球行业趋势与需求 - 全球科技竞赛白热化，谷歌、微软、亚马逊、Meta、OpenAI等科技巨头2025年合计资本开支预计超3600亿美元 [8] - AI算力需求引爆内存危机，单OpenAI“星际之门”项目每月需采购90万片DRAM晶圆，占全球DRAM总产能近40% [9] - 2025年韩国半导体出口额有望超过1650亿美元，连续第二年创历史新高 [9] - 全球两大存储芯片巨头三星电子与SK海力士计划在第四季度将DRAM和NAND价格上调高达30% [10][11] 行业数据与预测 - 2024年全球半导体销售额达6305亿美元，同比增长19.7% [12] - 2025年上半年全球半导体市场规模同比增长18.9%至3460亿美元，其中逻辑芯片增长37%，存储芯片增长20%，传感器增长16% [12] - WSTS预测2025年全球半导体市场规模将达7280亿美元，同比增长15.4%，2026年有望达8000亿美元，同比增长9.9% [12] - 存储芯片行业正迎来AI驱动的“超级周期”，摩根士丹利分析此轮上行周期通常持续4-6个季度 [15] - 摩根大通预测DRAM市场将迎来2024年至2027年的“四年定价上行周期”，2027年全球存储市场规模有望接近3000亿美元 [15] - 上海证券指出AI需求旺盛及海外原厂产能限制推动存储涨价，预计25Q4涨价趋势持续 [15]

规划总体框架 - 全会审议通过《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，该建议共15个部分、61条，分为总论、分论和加强党的领导三大板块 [1][3] - “十五五”时期是夯实基础、全面发力以实现2035年基本实现社会主义现代化目标的关键时期 [1] - 规划建议旨在系统谋划经济社会发展，以应对复杂外部环境、赢得国际竞争主动并推动高质量发展 [1] 产业发展战略 - 把“建设现代化产业体系，巩固壮大实体经济根基”摆在战略任务第一条，部署“固本升级、创新育新、扩容提质、强基增效”四方面重点任务 [9] - 固本升级指优化提升传统产业，创新育新指培育壮大新兴产业和未来产业，扩容提质指促进服务业优质高效发展，强基增效指构建现代化基础设施体系 [9] 科技创新部署 - 中国式现代化要靠科技现代化做支撑，部署包括加强原始创新和关键核心技术攻关、推动科技创新和产业创新深度融合等四个方面 [11] - 将完善新型举国体制，全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破 [13] - 加强基础研究战略性、前瞻性、体系化布局，加大长期稳定支持，强化原始创新导向 [13] 农业现代化与乡村振兴 - 农业农村现代化是需要优先补上的最大短板，强调把解决好“三农”问题作为全党工作重中之重 [7] - 促进城乡融合发展，加快建设农业强国，坚持产量产能、生产生态、增产增收一起抓，统筹发展科技农业、绿色农业、质量农业、品牌农业 [7] - 做好耕地保护和农业科技创新两篇文章，确保国家粮食安全 [7] 高水平对外开放 - 对扩大高水平对外开放从积极扩大自主开放、推动贸易创新发展等四个方面作了专章部署 [13] - 以服务业为重点扩大市场准入和开放领域，主动对接国际高标准经贸规则 [15] - 加快推进区域和双边贸易投资协定进程，扩大高标准自贸区网络，搞好各类开放试点试验 [15] 健康中国与人口发展 - 部署加快健康中国建设、促进人口高质量发展，实施健康优先发展战略 [17] - 倡导积极婚育观，优化生育支持政策和激励措施，发挥育儿补贴等政策作用，发展普惠托育服务以降低家庭成本 [17] - 完善落实生育保险、生育休假制度，加强妇女和儿童健康服务 [17]

政策方向与战略目标 - 全会审议通过《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》[1] - 提出到2035年建成科技强国的战略目标 加快高水平科技自立自强 引领发展新质生产力[1] - 中国式现代化要靠科技现代化作支撑 统筹教育强国、科技强国、人才强国建设[1] 科技创新重点领域 - 完善新型举国体制 全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破[1] - 加快人工智能等数智技术创新 强化算力、算法、数据等高效供给[1][2] - 全面实施"人工智能+"行动 全方位赋能千行百业[1][2] 产业与创新生态建设 - 促进实体经济和数字经济深度融合 建设开放共享安全的全国一体化数据市场[1][2] - 强化企业科技创新主体地位 支持企业牵头组建创新联合体 承担更多国家科技攻关任务[2] - 培育壮大科技领军企业 支持高新技术企业和科技型中小企业发展 提高企业研发费用加计扣除比例[2] 体制机制保障 - 加强基础研究战略性、前瞻性、体系化布局 加大长期稳定支持[1] - 建立健全教育科技人才一体推进的协调机制 强化规划衔接、政策协同、资源统筹[2] - 以创新能力、质量、实效、贡献为评价导向 深化项目评审、机构评估、人才评价、收入分配改革[2]