科技现代化与体制改革 - 中国式现代化以科技现代化为支撑，国家综合创新能力排名从2020年的第14位提升至2024年的第10位 [1] - 深化科技体制改革是推动科技现代化的关键动力，旨在构建支持全面创新的体制机制 [2] - 科技体制改革通过加强顶层设计，完善了从基础研究到成果转化及产业化的全链条管理机制 [1] 研发投入与成果 - 2024年全社会研发投入超过3.6万亿元，较2020年增长48% [1] - 2024年前1000家民营企业研发投入总额达1.43万亿元，平均研发强度为3.59%，高于全国水平0.91个百分点 [1] - 基础性研究和原创性研究的投入需持续加大，以形成相对独立自主的科技创新局面 [3] 产业发展方向 - 规划建议提出打造新兴支柱产业，加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展，预计将催生数个万亿级市场 [2] - 需全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器等重点领域的关键核心技术攻关取得决定性突破 [3] - 加强原始创新和关键核心技术攻关，以解决“卡脖子”问题和实现“领跑” [3] 企业创新主体地位 - 未来将强化企业科技创新主体地位，支持企业牵头组建创新联合体并承担更多国家科技攻关任务 [5] - 民营企业机制灵活且在收入分配上更具吸引力，其与体制内科研力量的融合可产生“化学反应” [5] - 《民营经济促进法》引导民营经济组织加强基础性、前沿性研究，开发关键核心技术，推动科技与产业创新融合 [6] 人才激励与成果转化 - 需完善以创新能力、质量、实效、贡献为导向的人才评价体系，优化青年创新人才的发现、选拔、培养机制和待遇保障 [4] - 深化科技体制改革要让科研人员的成果在资本市场获得实际回报，以促进成果转化并激发内在动能 [4] - 科技人才被视为第一生产力中的第一生产力 [4]

科技现代化战略 - 中国式现代化以科技现代化为支撑 [1] - 高水平科技自立自强是高质量发展的战略支撑 [1] 创新驱动发展部署 - “十五五”规划建议提出深入实施创新驱动发展战略 [1] - 战略部署包括加强原始创新和关键核心技术攻关 [1] - 目标是为发展新质生产力和实现高质量发展注入强大动力 [1]

南下资金流向 - 10月24日南下资金净买入港股34.14亿港元 [1] - 净买入前三位为美团-W 6.54亿港元、中芯国际6.01亿港元、中国海洋石油5.7亿港元 [1] - 净卖出前三位为泡泡玛特6.28亿港元、石药集团2.46亿港元、优必选2.11亿港元 [1] 连续买入动态 - 南下资金连续4日净买入中芯国际累计17.9796亿港元 [3] - 连续3日净买入腾讯控股累计9.4926亿港元 [3] - 连续3日净买入中国海洋石油累计29.7542亿港元 [3] 中国海洋石油业务进展 - 公司参与建设的北部湾海域最大海洋油气平台涠洲11-4CEPD平台完成陆地工程 总重量超1.4万吨 [4] - 该平台设计年处理能力超百万吨 投产后将提升北部湾区域油气资源自给能力 [4] 阿里巴巴-W产品动态 - 公司首款自研夸克AI眼镜于10月24日正式发售 搭载双旗舰芯片高通AR1和恒玄BES2800 [4] - 苹果计划于2026年底推出AI眼镜产品与Meta竞争 内置摄像头和扬声器并搭载自研芯片 [4] 中芯国际行业背景 - 中共中央新闻发布会提出中国式现代化要靠科技现代化支撑 [4] - "十五五"时期将增强自主创新能力 未来10年再造一个中国高技术产业 [4] 理想汽车-W安全事件 - 10月23日上海一辆理想Mega在正常行驶中底部突发爆炸起火 车辆被烧成空架 [5] - 起火前未发生碰撞 车底10秒内连续发生爆炸 上海徐汇消防已出警处理 [6]

港股市场整体表现 - 10月24日港股三大指数集体收涨，恒生科技指数上涨1.82%，恒生指数上涨0.74%，国企指数上涨0.68%，恒生科技指数和恒生指数分别收复6000点和26000点整数关口 [1] - 本周三大指数均出现不同程度上涨 [1] - 南向资金净买入34.14亿港元，其中港股通（沪）净买入7.04亿港元，港股通（深）净买入27.1亿港元 [18] 科技股与AI行业动态 - 大型科技股普遍上涨，阿里巴巴和快手涨幅超过2%，百度和网易涨幅超过1%，腾讯、美团、京东小幅上涨，小米逆势下跌近2% [1][2] - 阿里巴巴首款自研夸克AI眼镜正式发售，搭载高通AR1和恒玄BES2800双旗舰芯片 [3] - 苹果计划于2026年底推出与Meta雷朋智能眼镜抗衡的AI眼镜产品，内置摄像头、扬声器和麦克风，并搭载苹果自研全新芯片 [3] - 国泰海通证券认为港股互联网巨头受益AI叙事发酵，AI驱动下港股科技仍是行情主线 [20] 半导体板块表现 - 芯片半导体股表现抢眼，华虹半导体大涨近14%领涨 [1] - 半导体板块爆发，华虹半导体涨超13%，顺泰控股涨9.45%，中芯国际涨8.04%，晶门半导体、英诺赛科、上海复旦等跟涨 [4][6] - 中共中央新闻发布会提出中国式现代化要靠科技现代化支撑，“十五五”时期要抓住新一轮科技革命机遇，未来10年将再造一个中国高技术产业 [5] 军工与有色金属板块 - 军工股集体活跃，中航科工涨超4%，航天控股、中船防务、大陆航空科技控股等跟涨 [6][8] - 二十届四中全会提出如期实现建军一百年奋斗目标，加快先进战斗力建设，推进军事治理现代化 [7] - 有色金属板块齐涨，江西铜业股份和洛阳钼业涨超6%，金力永磁、中国宏桥、天齐锂业、中国铝业等跟涨 [8][10] - 有色金属行业座谈会强调“十五五”规划重大意义，聚焦提高资源保障及高端化、智能化、绿色化发展方向 [9] 弱势板块与个股 - 水务股下挫，中国水业集团和天津创业环保股份跌超11%，中国水务、北控水务集团、云南水务等跟跌 [12][13] - 加密货币概念股下跌，星太链集团跌超7%，金涌投资跌超6%，国富量子、大人国际、华检医疗等多股跟跌，与Kraken平台阿根廷比索资金通道问题调查相关 [11][12] - 五矿地产股价大涨91.84%至0.94港元，公司官宣拟以每股1港元价格私有化退市，最高现金代价约12.76亿港元 [14][15] 其他板块表现 - 中资券商股午后拉升明显，证券及经纪板块上涨2.49% [1][2] - 黄金、铜、铝等有色金属板块齐涨 [1] - 线上零售商板块上涨1.93%，家庭电器板块上涨1.12%，其他金属板块上涨3.97% [2] - 水务股、核电股、新消费概念股、内房股、燃气股、煤炭股多数表现低迷 [1]

核心观点 - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》突出国家战略需求，部署实施一批国家重大科技任务，以科技现代化支撑中国式现代化 [1] 科技创新战略部署 - 加强原始创新和关键核心技术攻关，完善新型举国体制，全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破 [1] - 部署推动科技创新和产业创新深度融合，统筹国家战略科技力量建设，增强体系化攻关能力 [2] - 强化企业科技创新主体地位，支持企业牵头组建创新联合体、承担更多国家科技攻关任务 [2] 人工智能与数字经济发展 - 深入推进数字中国建设，建设开放共享安全的全国一体化数据市场，促进实体经济和数字经济深度融合 [2] - 加快人工智能等数智技术创新，强化算力、算法、数据等高效供给，全面实施"人工智能+"行动，全方位赋能千行百业 [2] - 持续加强"十五五"人工智能顶层设计和体系化部署，继续加强基础研究和关键核心技术攻关，聚力开发新的模型算法、高端算力芯片 [2] 教育与人才体系建设 - 一体推进教育科技人才发展，围绕科技创新、产业发展和国家战略需求协同育人，加快建设国家战略人才力量 [2]

市场表现 - 周五科技板块全线上攻，半导体、算力硬件、消费电子、CPO、PCB等板块表现强劲 [1] - 芯片股掀起涨停潮，科翔股份、普冉股份、航天智装20CM涨停，盈新发展、时空科技、汇顶科技、大为股份等多股涨停，华虹公司、江波龙涨超15%，寒武纪大涨近10% [1] - 年初至今A股半导体板块累计涨幅超50% [3] - 半导体指数当日上涨+98.483点，涨幅达+5.56%，收盘于1871.111点 [3] 政策驱动因素 - “十五五”规划将科技作为重头戏，为芯片业注入强劲动力 [4][5] - 中国式现代化要靠科技现代化作支撑，“十五五”时期将抓住新一轮科技革命和产业变革的历史机遇 [6] - 将前瞻布局未来产业，未来10年再造一个中国高技术产业，加强原始创新和关键核心技术攻关 [6] - 加快人工智能等数智技术创新，强化算力、算法、数据高效供给，全面实施“人工智能+”行动 [7] 全球行业趋势与需求 - 全球科技竞赛白热化，谷歌、微软、亚马逊、Meta、OpenAI等科技巨头2025年合计资本开支预计超3600亿美元 [8] - AI算力需求引爆内存危机，单OpenAI“星际之门”项目每月需采购90万片DRAM晶圆，占全球DRAM总产能近40% [9] - 2025年韩国半导体出口额有望超过1650亿美元，连续第二年创历史新高 [9] - 全球两大存储芯片巨头三星电子与SK海力士计划在第四季度将DRAM和NAND价格上调高达30% [10][11] 行业数据与预测 - 2024年全球半导体销售额达6305亿美元，同比增长19.7% [12] - 2025年上半年全球半导体市场规模同比增长18.9%至3460亿美元，其中逻辑芯片增长37%，存储芯片增长20%，传感器增长16% [12] - WSTS预测2025年全球半导体市场规模将达7280亿美元，同比增长15.4%，2026年有望达8000亿美元，同比增长9.9% [12] - 存储芯片行业正迎来AI驱动的“超级周期”，摩根士丹利分析此轮上行周期通常持续4-6个季度 [15] - 摩根大通预测DRAM市场将迎来2024年至2027年的“四年定价上行周期”，2027年全球存储市场规模有望接近3000亿美元 [15] - 上海证券指出AI需求旺盛及海外原厂产能限制推动存储涨价，预计25Q4涨价趋势持续 [15]

规划总体框架 - 全会审议通过《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，该建议共15个部分、61条，分为总论、分论和加强党的领导三大板块 [1][3] - “十五五”时期是夯实基础、全面发力以实现2035年基本实现社会主义现代化目标的关键时期 [1] - 规划建议旨在系统谋划经济社会发展，以应对复杂外部环境、赢得国际竞争主动并推动高质量发展 [1] 产业发展战略 - 把“建设现代化产业体系，巩固壮大实体经济根基”摆在战略任务第一条，部署“固本升级、创新育新、扩容提质、强基增效”四方面重点任务 [9] - 固本升级指优化提升传统产业，创新育新指培育壮大新兴产业和未来产业，扩容提质指促进服务业优质高效发展，强基增效指构建现代化基础设施体系 [9] 科技创新部署 - 中国式现代化要靠科技现代化做支撑，部署包括加强原始创新和关键核心技术攻关、推动科技创新和产业创新深度融合等四个方面 [11] - 将完善新型举国体制，全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破 [13] - 加强基础研究战略性、前瞻性、体系化布局，加大长期稳定支持，强化原始创新导向 [13] 农业现代化与乡村振兴 - 农业农村现代化是需要优先补上的最大短板，强调把解决好“三农”问题作为全党工作重中之重 [7] - 促进城乡融合发展，加快建设农业强国，坚持产量产能、生产生态、增产增收一起抓，统筹发展科技农业、绿色农业、质量农业、品牌农业 [7] - 做好耕地保护和农业科技创新两篇文章，确保国家粮食安全 [7] 高水平对外开放 - 对扩大高水平对外开放从积极扩大自主开放、推动贸易创新发展等四个方面作了专章部署 [13] - 以服务业为重点扩大市场准入和开放领域，主动对接国际高标准经贸规则 [15] - 加快推进区域和双边贸易投资协定进程，扩大高标准自贸区网络，搞好各类开放试点试验 [15] 健康中国与人口发展 - 部署加快健康中国建设、促进人口高质量发展，实施健康优先发展战略 [17] - 倡导积极婚育观，优化生育支持政策和激励措施，发挥育儿补贴等政策作用，发展普惠托育服务以降低家庭成本 [17] - 完善落实生育保险、生育休假制度，加强妇女和儿童健康服务 [17]

政策方向与战略目标 - 全会审议通过《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》[1] - 提出到2035年建成科技强国的战略目标 加快高水平科技自立自强 引领发展新质生产力[1] - 中国式现代化要靠科技现代化作支撑 统筹教育强国、科技强国、人才强国建设[1] 科技创新重点领域 - 完善新型举国体制 全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破[1] - 加快人工智能等数智技术创新 强化算力、算法、数据等高效供给[1][2] - 全面实施"人工智能+"行动 全方位赋能千行百业[1][2] 产业与创新生态建设 - 促进实体经济和数字经济深度融合 建设开放共享安全的全国一体化数据市场[1][2] - 强化企业科技创新主体地位 支持企业牵头组建创新联合体 承担更多国家科技攻关任务[2] - 培育壮大科技领军企业 支持高新技术企业和科技型中小企业发展 提高企业研发费用加计扣除比例[2] 体制机制保障 - 加强基础研究战略性、前瞻性、体系化布局 加大长期稳定支持[1] - 建立健全教育科技人才一体推进的协调机制 强化规划衔接、政策协同、资源统筹[2] - 以创新能力、质量、实效、贡献为评价导向 深化项目评审、机构评估、人才评价、收入分配改革[2]

中国特色现代企业制度的内涵和特征 - 以坚持和加强党的领导为根本，以产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学为基础，以完善公司治理为重点，以改革创新为动力，弘扬企业家精神 [3] - 具有各国现代企业制度的共同特征，同时基于中国市场体系、制度环境及社会传统文化等国情体现"中国特色" [3] - 领导体制以党的领导为根本特征，产权结构强调"两个毫不动摇"和独立法人财产权，公司治理强调权责法定、透明、协调运转和有效制衡 [3] 健全企业激励创新制度 - 推动企业发展方式从规模速度型向质量效益型转变，释放企业创新主体活力 [4] - 从创新组织形式、要素配置效率、激励机制设计三方面提出具体举措 [4] - 打造适应大科学阶段的创新型企业组织形式，解决创新资源分散、重复、低效问题 [4] - 完善人才、技术、资本等创新要素高效配置机制，实现创新链、产业链、资金链、人才链一体贯通 [4] - 健全创新导向激励机制，赋予项目团队自主权，将人才优势转化为创新动能 [5] 资本市场对公司治理的推动作用 - 中国证监会开展公司治理专项行动，整治治理深层次问题，推动独立董事制度改革 [6] - 严格退市标准，将规范运作存在重大缺陷的公司纳入规范类退市情形 [6] - 2024年全市场分红达2.4万亿元，股份回购近1500亿元，均创历史新高 [6] - 下一步将完善上市公司治理规则，打击组织指使造假、资金占用等违法行为，发挥独立董事作用 [6] 国有企业推进中国特色现代企业制度建设 - 中央企业集团全面完成"党建入章"，实现党委（党组）书记、董事长"一肩挑" [7] - 公司制改革全面完成，董事会实现应建尽建、外部董事占多数 [7] - 劳动、人事、分配三项制度改革取得突破，经理层契约化管理全覆盖，管理人员竞争上岗比例超60% [7] - 下一步将分层分类优化党委（党组）前置研究清单，选优配强外部董事队伍，落实董事会授权制度 [8] 民营企业建立完善中国特色现代企业制度 - 全国工商联开展现代企业制度系列培训交流活动，研究制定企业治理现代化指引 [9] - 在各级工商联执委企业中试点建立完善中国特色现代企业制度，提供示范 [9] - 国家发展改革委将破除市场准入障碍，支持民营企业参与新兴产业和未来产业投资 [10] - 推动解决拖欠民营企业账款问题，建立信用监管机制和失信惩戒 [11] - 依法保护民营企业和企业家权益，健全常态化沟通交流机制 [11]