美联储主席继任人选 - 哈塞特被视为接替现任主席鲍威尔的最热门人选 [2] - 其他候选人包括Kevin Warsh、Christopher Waller、Michelle Bowman及贝莱德公司的Rick Rieder [3] - 特朗普总统可能于下月圣诞节前公布人选 [3] 候选人的政策立场与市场影响 - 哈塞特持"鸽派"立场，若获任可能推动更大幅度的降息 [2][5] - 市场预期其上任可能提振股市，并对美元和全球资本流动产生深远影响 [2] - 10年期美债收益率首次跌破4%，反映市场对其上任预期的敏感反应 [5] 候选人的背景与争议 - 哈塞特拥有学术背景、美联储工作经验及政策实操经验，曾任国家经济委员会主任 [3][4] - 其个人持有至少100万美元的Coinbase股份，显示出对加密货币领域的友好态度 [5] - 批评者担忧其与加密行业的关联可能导致监管公正性存在利益冲突 [5] 任命过程的挑战与不确定性 - 特朗普总统有出人意料的决策风格，提名尚未公开前不能视为最终确定 [2] - 财政部长贝森特需寻找既支持降息又能获得总统和金融市场信任的人选 [2] - 即便哈塞特当选，也可能难以说服美联储公开市场委员会其他成员支持其降息立场 [5] 职位安排与时间表 - 下任美联储主席预计将任命为14年期理事，自2026年2月1日开始 [5] - 鲍威尔的主席任期将于2026年5月结束，但其理事任期可再延续两年 [5] - 本周将结束面试，部分候选人将与白宫幕僚长和副总统会面 [3]

黄金股市场表现 - 珠峰黄金(01815)股价上涨5.8%至2.19港元 [1] - 中国白银集团(00815)股价上涨4.48%至0.7港元 [1] - 灵宝黄金(03330)股价上涨4.47%至16.36港元 [1] - 赤峰黄金(06693)股价上涨3.9%至30.88港元 [1] - 中国黄金国际(02099)股价上涨3.4%至146.1港元 [1] 美联储政策预期 - 利率掉期市场交易员预计美联储12月降息25个基点的可能性从一周前约40%飙升至80% [1] - 白宫国家经济委员会主任凯文·哈西特成为美联储下任主席头号候选人 可能引导更鸽派的货币政策 [1] 黄金价格预测 - 高盛预测到明年年底金价可能触及每盎司4900美元 较当前水平上涨18% [2] - 德意志银行预测2026年金价可能涨至4950美元的高位 意味着上涨19.4% [2] - 央行和ETF投资者对黄金的需求预计继续保持强劲 [2]

港股黄金板块市场表现 - 珠峰黄金(01815)股价上涨5.8%至2.19港元 [1] - 中国白银集团(00815)股价上涨4.48%至0.7港元 [1] - 灵宝黄金(03330)股价上涨4.47%至16.36港元 [1] - 赤峰黄金(06693)股价上涨3.9%至30.88港元 [1] - 中国黄金国际(02099)股价上涨3.4%至146.1港元 [1] 黄金价格驱动因素 - 美联储12月会议降息25个基点的可能性从一周前约40%飙升至80% [1] - 白宫国家经济委员会主任凯文·哈西特成为美联储下任主席头号候选人 可能引导更鸽派的货币政策 [1] 机构对金价展望 - 高盛预计到明年年底金价可能触及每盎司4900美元 较当前水平上涨18% [2] - 德意志银行预计2026年金价可能涨至4950美元 较当前水平上涨19.4% [2] - 央行和ETF投资者对黄金的需求预计继续保持强劲 [2]

加密货币市场表现 - 北京时间11月27日晚间加密货币市场集体大涨，比特币大涨超4%，以太坊一度大涨超3% [2] - HYPE币、BNB币、SOL币等均大涨超3%，市场呈现全线反攻态势 [4] - 截至11月28日07:00，比特币价格报91420美元/枚，相较于11月21日低点80843美元累计涨幅已超13% [4] - 加密货币市场24小时内超10万人被爆仓，爆仓总金额为3.01亿美元（约合人民币21亿元） [2] 市场反弹驱动因素 - 反弹主要原因是前期跌幅过大，比特币等加密货币迎来超跌反弹，比特币年内一度涨至126000美元以上，11月21日一度跌至80000美元关口，回调幅度巨大 [2][5] - 美联储降息预期持续升温提振做多情绪，据CME"美联储观察"，美联储12月降息25个基点的概率升至84.9% [2][5] - 美联储到明年1月累计降息25个基点的概率为67.2%，累计降息50个基点的概率为21.6% [5] 潜在政策影响 - 白宫国家经济委员会主任凯文·哈西特成为美联储下任主席头号候选人，分析指出其若担任美联储主席大概率将引导更"鸽派"的货币政策 [2][6] - 哈西特表示如果由他担任美联储主席，会立刻降息，因为数据表明美联储应该这么做 [6] 市场风险与分析师观点 - 比特币最新价格较今年10月创下的新高126080美元下跌幅度超过27%，有分析师警告该资产仍可能跌入熊市 [8] - 诺贝尔经济学奖得主保罗·克鲁格曼认为比特币本轮暴跌归咎于特朗普本人，特朗普不断下滑的民调对比特币价格产生负面影响，其支持率已跌至38%为二次执政以来最低水平 [10] - 克鲁格曼指出比特币未能找到实际用途，表现得更像一只波动性更高的科技股 [13] - "特朗普交易"指交易员因特朗普当选及政策推动而买入加密货币，但特朗普发起的贸易战数次导致加密货币市场巨震 [11][12]

黄金价格走势 - 现货黄金周四亚盘早盘在4150美元附近波动，略低于周三触及的逾一周高位4173.42美元 [1] 市场预期与政策背景 - 美联储发布褐皮书后，市场继续押注12月美联储将采取降息举措，褐皮书并未削弱市场对短期宽松政策的预期 [1] - 金价更广泛的支撑仍来自政治层面对美联储的压力 [1] - 美国白宫国家经济委员会主任哈塞特被视为接替鲍威尔主席职位的最热门人选，且他被视为特朗普总统鸽派货币政策立场的重要倡导者 [1]

美联储政策立场 - 美联储理事米兰认为最新数据已为央行进一步降息提供了充分理由 [1] - 自9月政策会议以来得到的所有数据均指向鸽派政策方向 [1] - 通胀数据低于预期且核心压力持续缓解 [1] - 劳动力市场出现放缓迹象 [1] - 所有数据应促使央行更倾向于继续降息而非保持观望 [1]

市场对日元汇率干预的预期 - 日元对美元汇率逼近155关口，市场对日本当局干预的猜测升温[1] - 高盛和美国银行等主要投行认为日本当局立即入市干预的可能性不大[1] - 日元在10月份对美元贬值约4%，成为G-10货币中表现最差的货币[1] 主要投行对干预触发水平的判断 - 高盛认为干预可能性将在美元兑日元汇率达到161-162区间时显著上升[4] - 美国银行指出汇率可能需要测试158水平才会引发有意义的政策回应[4] - 回顾历史，日本财务省上一次干预外汇市场是在2024年，干预水平分别在157 99、159 45、160 17和161 76附近[4] 日元近期贬值的驱动因素 - 市场对首相高市早苗倾向于财政扩张和鸽派货币政策的解读引发抛售[1] - 日本央行维持利率不变且行长未就未来加息提供明确指引[1] - 日元近期的疲软表现主要由日本财政风险溢价的重新定价和对日本央行短期利率预期的调整所驱动[4] 日本当局的表态与市场反应 - 日本新任财务大臣片山皋月表示当局正以"高度的紧迫感"监控汇率动向[3] - 市场猜测日本官方入局干预的水平可能是155左右[3] - 口头警告未能有效阻止日元跌势，投资者正关注更具体的干预信号[3] 投行对日元未来走势的预测 - 美国银行维持其年底155的汇率预测，但补充说2025年第四季度汇率超调至160的风险已经上升[5] - 高盛预计随着对冲成本下降和美元走弱，日元将逐步升值[6] - 如果美国劳动力市场数据恶化，日元升值趋势可能加速[6] 可能削弱日元升值预期的风险因素 - 如果日本推出超出预期的财政刺激措施，可能削弱日元升值预期[7] - 如果财政刺激被视为限制了日本央行的紧缩能力，可能削弱日元[7] - 如果美国经济再次表现超预期，可能削弱日元升值预期[7]

高盛对日元汇率及干预风险的评估 - 高盛集团认为日本短期内几乎没有干预汇市的风险，即便美元兑日元汇率逼近155，通常的触发条件尚未满足 [2] - 高盛策略师指出日元似乎并未处于特别疲软的水平，其近期糟糕表现主要由日本财政风险溢价和日本央行短期利率预期的重新定价所驱动 [2] - 高盛表示日本财务省在不得不出售长期证券之前，应有约2700亿美元的可用资金用于干预，这使其有能力达到2022年和2024年最近几次干预的规模 [4] 日元近期表现及市场背景 - 10月份美元兑日元上涨约4%，导致日元成为G-10货币中表现最差的主要货币 [4] - 市场普遍认为，首相高市早苗倾向于财政扩张和鸽派货币政策，在市场消化这一预期后，日元遭到抛售 [4] - 上周在日本央行维持利率不变后，日元进一步走弱，行长植田和男几乎没有提供关于未来加息的指引，并表示央行没有落后于形势的风险 [4] 日本官方态度及历史干预 - 日元贬值已引发官员口头干预，日本财务大臣片山皋月表示当局近期已经看到外汇单边且快速的举动，正以高度紧迫感密切关注外汇走势 [4] - 日本财务省上一次干预外汇市场是在2024年，分别在美元兑日元汇率约157.99、159.45、160.17和161.76的水平出手 [4] - 周二亚盘美元兑日元汇率一度逼近154.5，在官员再次发出口头干预后迅速回落，但仍运行在154上方 [2] 机构对日元未来走势的预测 - 高盛预计从长远来看，随着对冲成本下降和美元走弱，日元将逐步升值，如果美国劳动力市场数据恶化，这一升值趋势可能会加速 [5] - 高盛指出，如果关键美国数据缺失导致市场无法质疑其增长前景，或政治焦点转移回日本提前大选的可能性上，日元可能还会进一步走弱 [5] - 美国银行分析师维持美元兑日元年底155的预测不变，但补充称2025年第四季度上冲至160的风险已上升 [5] - 美国银行分析师认为，在投机性仓位或波动性未显著上升的情况下，美元兑日元可能会在触发实质性政策应对前测试158水平 [5]

美元与货币政策动态 - 尽管美联储释放鸽派信号 但美元不跌反升 推动其他资产价格小幅走低 符合市场"买传闻 卖事实"的交易格言 [1] - 市场对鸽派货币政策的过度预期吸引了大量美元空头 这些空头现在倾向于平仓获利了结 [1] - 市场已完全定价2025年利率将连续下调三次的前景 目前正寻求新的叙事和价格驱动因素 [1][4] 美国宏观经济指标 - 尽管美国劳动力市场正在降温 但由于GDP是滞后指标且三季度数据尚未计算 因此难以断言经济衰退的可能性 [2] - 美国经济GDP增速在第二季度强于第一季度 因此投资者并未将衰退视为可能情景 [2] - 10年期与2年期国债收益率利差保持在零轴上方 对经济形势起到平衡作用 [3] - 美国制造业PMI自2月以来持续低于50的荣枯线 显示制造业疲软信号 [3] 金融市场表现 - 尽管存在多项疲软信号 但股市表现稳健 美国主要股指与黄金一同创下历史新高 [3] - 当前形势可能推高通胀并稳定利率环境 2025年第四季度将有大量数据发布 可能改变已定价的三次降息预期 [4] - 下一个重要的数据发布是9月25日的PCE物价指数 [4] 欧元/美元汇率展望 - 随着美国降息周期正式启动 做空美元的投机活动可能告一段落 [5] - 若未来通胀数据强于预期 可能推动欧元/美元及其他美元货币对反弹 [5] - 若欧元价格未能突破阻力位 将确认欧元相对于美元的潜在弱势 [5]

欧洲股市表现 - 德国DAX指数上涨超过1% [1] - 欧洲斯托克50指数上涨接近1% [1] - 法国、西班牙、意大利股市均呈现上涨态势 [1] 美国股指期货走势 - 标普500指数期货上涨0.5% [1] 美联储政策影响 - 美联储利率决定虽未明显偏向鸽派 但对风险资产仍存在一定积极影响 [1] - 市场参与者倾向于通过逢低买入策略推动股市向有利方向发展 [1] 经济数据关注点 - 美国经济数据需证明市场对10月和12月鸽派政策的定价存在错误 [1]