市场整体表现 - A股三大股指集体上涨 沪指涨0.41%至3597.16点 深成指涨0.48%至11111.85点 创业板指涨0.65%至2325.64点 [1] - 港股主要指数走强 恒指涨0.56%至25682.02点 恒科指涨0.62%至5781.44点 [2][3] - 国债期货全线下跌 30年期主力合约跌0.53% 10年期跌0.18% 5年期跌0.17% [3][4] - 商品期货多数下跌 焦煤逆势涨6.22%至1179元 碳酸锂涨3.22%至73820元 多晶硅跌1.77%至50225元 [4][5][17] 板块热点 半导体产业链 - 光刻机方向领涨 东方嘉盛涨停 茂莱光学涨8.85%至322元 中颖电子涨7.38%至90.89元 [8][9] - PCB概念走强 铜冠铜箔20cm涨停至23.44元 大族数控触及涨停 德福科技等涨超5% [12][13] 海南及免税概念 - 免税店概念股持续走高 中国中免涨停至70.84元 海南机场 海南高速 海汽集团等涨停 [10][11] 稀土永磁板块 - 龙磁科技涨15.78%至61.34元 中科三环涨停至13.93元 广晟有色涨7.25%至61.81元 [14][15] 券商及个股异动 - 券商股异动拉升 锦龙股份封涨停 中银证券 国盛金控等跟涨 [14] - 中国电建涨停实现4连板 股价创近2年新高 成交额超150亿元 [6] 商品期货表现 - 焦煤主力合约涨6.22%至1179元 集运指数涨2.97%至1572.2点 [5] - 工业硅跌1.08% 氧化铝跌1.75%至3359元 豆粕跌2.68%至3013元 [5][17]

市场表现 - A股三大指数延续涨势 沪指报3559 79点涨0 72% 深证成指报11007 49点涨0 86% 创业板指报2296 88点涨0 87% 均创年内新高 [1] - 沪深北三市合计成交17271亿元 较上个交易日放量1339亿元 全市场4000多只个股上涨 逾百股涨停 [1] - 水利水电板块全线大涨 基康技术 五新隧装以30%幅度涨停 钢铁 煤炭 化工等资源股集体上扬 八一钢铁 柳钢股份涨停 稀土永磁概念活跃 北方稀土盘中涨超8% 成交额146 64亿元居A股第一 [1] 大基建板块 - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工 总投资约1 2万亿元 建设5座梯级电站 带动水利水电板块集体大涨 基康技术 五新隧装30%涨停 中国电建 西藏天路 保利联合等多股涨停 [2] - 工程涉及水电建设 基础设施建设 特高压输电 设备制造 民爆 水泥建材等多个产业链 建材产业链同步走强 海螺水泥 四川金顶 上峰水泥等水泥股涨停 钢铁板块活跃 八一钢铁 柳钢股份涨停 [2] 人形机器人板块 - 人形机器人概念股持续活跃 长盛轴承20%涨停 万达轴承涨超10% 卧龙电驱 四川金顶 雅化集团涨停 领涨龙头上纬新材20%一字涨停收获9连板 区间累计涨幅达416 20% [3] - 优必选科技中标觅亿汽车9051 15万元机器人设备采购订单 为全球人形机器人企业最大金额订单 宇树科技开启上市辅导 控股股东王兴兴合计控制34 7630%股权 [3] - 国内机器人本体厂商订单突破显示商业化逐步落地 宇树科技IPO进程推进将促进行业资本开支增加 [3][4] 机构观点 - 华西证券认为沪指站稳3500点后市场多头思维巩固 增量资金入市正反馈效应显现 私募和融资资金持续入市 建议关注高景气成长 涨价资源品及稳定红利类资产 [5] - 华泰证券指出A股哑铃风格向大盘成长切换 三大逻辑支撑 反内卷行业估值筹码双低驱动补涨 半年度业绩预告验证行业景气 6月金融数据改善企业盈利预期 建议关注航空装备 风电 存储等景气成长及大金融 创新药板块 [6]

行情表现 - 7月18日A股三大指数集体收涨，沪指收报3534.48点，涨幅0.50%，创年内收盘新高；深指收报10913.84点，涨0.37%；创业板指报2277.15点，涨0.34%[2] - 当日两市成交额1.57万亿，两市成交量1606亿股[2][6] - 沪深上涨家数2529家，占比49.21%；平盘家数230家；下跌家数2380家[6] 板块表现 - 小金属、能源金属等周期资源板块领涨，稀土永磁概念爆发；CPO概念回调，计算机、光伏等板块走弱[2] 当日要闻 - 欧洲化工巨头科思创工厂事故致TDI供应遇不可抗力，华东市场TDI价格较月初上涨2000元/吨至约14000元/吨[3] - 7部门印发通知鼓励外商投资企业境内再投资[3] - 7月17日商务部部长王文涛会见英伟达黄仁勋，英伟达愿深化合作[3] 投资评级 - 股票评级分强烈推荐、谨慎推荐、中性、回避；行业评级分看好、中性、看淡[13]

稀土永磁板块市场表现 - 华宏科技实现7天6板的强劲走势，成为板块最瞩目标 [1] - 盛和资源录得涨停，中色股份、焦作万方、包钢股份等传统稀土企业跟涨 [1] - 北方稀土和广晟有色涨幅位居前列，反映板块整体活跃 [1] 供需格局与价格趋势 - 2025-2027年全球氧化镨钕供需缺口分别为28吨、1525吨、1018吨，占需求比例0.02%、1.24%、0.78% [1] - 供应紧张格局有望推动稀土价格温和上涨 [1] 华宏科技业绩与产能 - 公司预计上半年净利润同比增长3047%至3722%，主因稀土价格回升及磁材产品产销增长 [1] - 当前稀土永磁材料年产能1.5万吨，包头年产1万吨高性能项目预计年底投产 [2] 行业技术进展 - 中国科研团队发现新矿物"钕黄河矿"，为钕资源开发提供新途径 [2] - 钕作为永磁核心成分，在新能源汽车、风电等领域需求旺盛 [2]

报告行业投资评级 - 期指或偏强震荡 [3] 报告的核心观点 - 7月18日四大期指当月合约悉数上涨，IF涨0.55%，IH涨0.65%，IC涨0.14%，IM涨0.15% [1] - 本交易日期指总成交回升，投资者交易热情升温，IF总成交增加8649手，IH总成交增加13531手，IC总成交减少4511手，IM总成交减少10644手；持仓方面，IF总持仓减少9992手，IH总持仓减少1084手，IC总持仓减少8166手，IM总持仓减少18902手 [2] - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1 [6] 各部分总结 期指数据 - 沪深300收盘价4058.55，涨0.60%，成交额3542.4亿；IF2507收盘价4050.6，涨0.55%，基差 -7.95，成交额201.7亿，成交量16595，变动 -10517，持仓量0，变动 -23303等 [1] 交易情况 - 期指总成交回升，IF总成交增加8649手，IH总成交增加13531手，IC总成交减少4511手，IM总成交减少10644手；持仓方面，IF总持仓减少9992手，IH总持仓减少1084手，IC总持仓减少8166手，IM总持仓减少18902手 [2] 基差情况 - 展示了IF、IH、IC、IM不同合约基差随时间的变化情况 [4] 前20大会员持仓增减 - 如IF2507多单增减 -13520，空单增减 -9867等不同合约的多空单增减及净变动情况 [5] 重要驱动 - 工信部等四部门规范新能源汽车产业竞争秩序，中央第四指导组开展专题调研座谈；市场监管总局约谈饿了么、美团、京东三家平台企业；民营经济人士形势政策座谈会在京召开 [6] 市场表现 - 三大指数震荡走高，上证指数收涨0.5%，深证成指涨0.37%，创业板指涨0.34%，A股成交1.59万亿，上日成交1.56万亿，稀土永磁、锂矿、创新药等概念股表现活跃 [7]

主动权益类基金发行 - 大成洞察优势混合基金合并发行规模达24.6亿元，成为年内新发规模最大的主动权益类基金 [1] - 华商致远回报混合基金发行规模达20.82亿元，刷新年内同类产品募集纪录 [1] - 年内主动权益类基金合并发行规模达569.64亿元，较2024年同期增长28.01% [1] 科创债ETF表现 - 科创债ETF华夏最新规模突破百亿元大关，约为142亿元，单日资金净流入约111亿元，规模增幅超378% [2] - 科创债ETF鹏华成交额达183.61亿元，换手率612.17%，最新规模突破109亿元 [2] - 深交所上市的4只科创债ETF中，嘉实科创债ETF和富国科创债ETF规模均超百亿元 [2] 主动权益类基金清算 - 年内已有50只主动权益类基金清算，其中7月以来有6只进入清算程序 [3] - 清算基金中包括布局人工智能、TMT板块的申万菱信专精特新主题基金和医药板块的富荣医药健康基金 [3] 浮动费率基金发展 - 首批25只新模式浮动管理费基金发行规模合计247.62亿元 [4] - 第二批11只新模式浮动费率基金已上报，重点布局高端装备、医药等热门板块 [4] 基金经理持仓调整 - 刘格菘管理的基金在二季度减持新能源车产业链和半导体设备类公司，加仓新消费、互联网及军工产业 [5] - 高楠管理的基金在二季度集中配置TMT与创新药方向，代表作永赢睿信前十大重仓股包括泡泡玛特、中际旭创等 [6][7] 市场行情回顾 - 上一交易日沪指涨0.5%，深成指涨0.37%，创业板指涨0.34%，沪深两市成交额1.57万亿元，较上个交易日放量317亿元 [8] - 稀土永磁概念股集体走强，稀有金属ETF基金领涨4.12%，湖北ETF领跌 [8]

市场表现 - 周五三大指数集体收涨，沪指创年内收盘新高 [1][4][6] - 上证指数收盘点位3534.48，涨幅0.50%；深证成指收盘点位10913.84，涨幅0.37%；沪深300收盘点位4058.55，涨幅0.60%；创业板收盘点位2277.15，涨幅0.34%；科创50收盘点位1007.53，涨幅0.19%；北证50收盘点位1418.61，涨幅 -0.67% [2] 行业表现 申万行业 - 涨幅前五：有色金属（2.10%）、基础化工（1.36%）、钢铁（1.34%）、煤炭（0.94%）、交通运输（0.90%） [3] - 跌幅前五：传媒（-0.98%）、电子（-0.49%）、轻工制造（-0.41%）、公用事业（-0.35%）、通信（-0.31%） [3] 概念板块 - 涨幅前五：盐湖提锂（3.30%）、稀土永磁（3.15%）、丙烯酸（2.35%）、钴（2.29%）、金属回收（2.08%） [3] - 跌幅前五：动物疫苗（-0.96%）、禽流感（-0.90%）、低辐射玻璃（Low - E）（-0.89%）、电子竞技（-0.86%）、数字水印（-0.76%） [3] 后市展望 - 国内上半年GDP同比5.3%彰显经济韧性，下半年增量政策可期，短期聚焦7月底政治局会议定调、美联储议息及美国关税动向等情况 [6] - 短线市场技术面偏强势，有惯性上行机会，但前期反弹高位分歧会加剧市场波动 [6] - 建议甄别高景气赛道长期趋势与短期博弈性机会，把握中报预告披露窗口，优先布局业绩超预期标的 [6] 消息面 - 全国政协召开2025年上半年宏观经济形势分析座谈会，强调深入分析中长期经济问题，宣介“十四五”经济成就，唱响中国经济光明论 [4][5] - 商务部概括近年中美经贸关系，强调中美经贸关系互利共赢，对话协商是解决问题的最好选择 [5] - 工信部表示将印发机械、汽车、电力装备等行业稳增长工作方案，多个行业数字化转型及稳增长工作方案即将出台 [5]

市场整体表现 - 2025年7月18日沪指创年内收盘新高，上证指数涨0.50%，深证成指涨0.37%，创业板指涨0.34%，市场成交额15708.56亿元，较上一交易日增加317.40亿元，2636只个股上涨，2592只个股下跌[2] 市场风格与行业表现 - 各指数涨跌幅排序为消费>周期>金融>稳定>成长>0，大盘成长>大盘价值>小盘价值>中盘价值>小盘成长>中盘成长，基金重仓表现优于中证全指[20] - 30个中信一级行业普遍上涨，有色金属（2.17%）、钢铁（1.34%）、基础化工（1.14%）表现靠前，传媒（-0.78%）、综合金融（-0.69%）、电子（-0.47%）靠后[20] - 多数概念板块上涨，环氧丙烷、稀土永磁、化工原料等大幅上涨，昨日连板、富士康、混合现实等板块走低[20] 资金流表现 - 7月18日主力资金净流出296.24亿元，超大单净流出116.87亿元，大单净流出179.36亿元，中单资金净流出5.81亿元，小单净流入289.27亿元[3] - 南向资金7月18日净流入59.31亿港元，沪市港股通净流入32.88亿港元，深市港股通净流入26.43亿港元，港股市场成交额2386.91亿港元，较上一交易日增加22.79亿港元[4] ETF资金流向表现 - 7月18日，上证50、沪深300、中证500以及中证1000等ETF大部分成交额较上一交易日增加，7月17日资金主要流入上证50ETF，流入金额为3.09亿元[3][29] 全球市场表现 - 7月18日，亚太主要股指收盘涨跌不一，恒生指数涨1.33%，恒生科技指数涨1.65%，日经225指数跌0.21%，韩国综合指数跌0.13%，澳洲标普200指数涨1.37%[4] - 7月17日，欧洲三大股指普遍上涨，德国DAX指数涨1.51%，英国富时100指数涨0.52%，法国CAC40指数涨1.29%；美股三大指数普遍上涨，道琼斯工业指数涨0.52%，标普500指数涨0.54%，纳斯达克综合指数涨0.75%，美股“七巨头”涨跌不一[5]

小金属概念板块表现 - 截至7月18日收盘，小金属概念上涨1.81%，位居概念板块涨幅第8，板块内116股上涨 [1] - 东方锆业、盛新锂能、金圆股份等涨停，华新环保、北方稀土、浩通科技等涨幅居前，分别上涨15.05%、9.87%、9.58% [1] - 跌幅居前的有大中矿业、领益智造、西部黄金等，分别下跌2.95%、1.93%、1.92% [1] 板块资金流动 - 今日小金属概念板块获主力资金净流入39.90亿元，其中80股获主力资金净流入 [2] - 8股主力资金净流入超亿元，净流入资金居首的是北方稀土，今日主力资金净流入21.09亿元 [2] - 净流入资金居前的还有东方锆业、盛新锂能、中色股份等，主力资金分别净流入4.34亿元、3.27亿元、2.94亿元 [2] 个股资金流入情况 - 金圆股份、东方锆业、盛新锂能等流入比率居前，主力资金净流入率分别为45.14%、42.43%、35.30% [3] - 北方稀土主力资金净流入21.09亿元，净流入比率14.34% [3] - 中色股份主力资金净流入2.94亿元，净流入比率34.26% [3] 概念板块涨跌幅对比 - 盐湖提锂概念涨幅3.30%，稀土永磁概念涨幅3.15%，丙烯酸概念涨幅2.35% [2] - 金属钴概念涨幅2.29%，金属回收概念涨幅2.08%，金属铜概念涨幅1.97% [2] - 动物疫苗概念跌幅0.96%，禽流感概念跌幅0.90%，低辐射玻璃概念跌幅0.89% [2]

金属钴概念板块表现 - 截至7月18日收盘，金属钴概念上涨2.29%，位居概念板块涨幅第4 [1] - 板块内33股上涨，华宏科技、中色股份涨停，华新环保、西藏矿业、中国瑞林涨幅居前，分别上涨15.05%、3.89%、3.49% [1] - 跌幅居前的有ST盛屯、金岭矿业、天奇股份，分别下跌1.39%、0.60%、0.56% [1] 概念板块涨跌幅排名 - 盐湖提锂、稀土永磁、丙烯酸涨幅居前，分别上涨3.30%、3.15%、2.35% [2] - 动物疫苗、禽流感、低辐射玻璃(Low-E)跌幅居前，分别下跌0.96%、0.90%、0.89% [2] 资金流向 - 金属钴概念板块获主力资金净流入9.93亿元，24股获主力资金净流入 [2] - 5股主力资金净流入超亿元，中色股份净流入2.94亿元居首，华宏科技、厦门钨业、中国电建分别净流入1.50亿元、1.12亿元、1.11亿元 [2] - 中色股份、浙富控股、中国电建主力资金净流入率居前，分别为34.26%、16.27%、12.51% [3] 个股资金流入榜 - 中色股份今日涨跌幅9.95%，换手率7.38%，主力资金净流入2.94亿元 [3] - 华宏科技今日涨跌幅9.98%，换手率21.92%，主力资金净流入1.50亿元 [3] - 厦门钨业今日涨跌幅3.06%，换手率4.15%，主力资金净流入1.12亿元 [3] - 中国电建今日涨跌幅3.04%，换手率1.35%，主力资金净流入1.11亿元 [3] - 紫金矿业今日涨跌幅2.10%，换手率1.08%，主力资金净流入1.08亿元 [3] 个股资金流出榜 - ST盛屯主力资金净流出7342.74万元，净流出比率-15.44% [5] - 金岭矿业主力资金净流出4629.62万元，净流出比率-13.00% [5] - 天奇股份主力资金净流出3075.36万元，净流出比率-13.48% [5]