宏观审慎管理体系建设 - 中国人民银行将不断健全协同高效的宏观审慎管理治理机制 [1] - 宏观审慎管理尤其需要统筹协调 今年初人民银行设立了宏观审慎和金融稳定委员会 [1] - 宏观审慎和金融稳定委员会负责对涉及宏观审慎管理和金融稳定重大事项加强分析研究、沟通协调和推动落实 [1] 政策协同与风险防范 - 人民银行将在中央领导下 加强货币政策、宏观审慎管理、微观审慎监管以及与财政政策、产业政策等协同配合 形成合力 [1] - 下一步工作重点包括严肃财经纪律、市场纪律和监管规则 防范风险外溢和道德风险 [1] 金融法治保障 - 人民银行将加快推动人民银行法、金融稳定法等立法修法 [1] - 立法修法旨在强化宏观审慎管理的法治保障 [1]

宏观审慎管理体系构建 - 加快构建覆盖全面的宏观审慎管理体系 [1] - 完善并强化重点机构和重点领域风险防范举措 [1] 银行业监管 - 强化系统重要性银行附加监管 [1] - 充分发挥逆周期资本缓冲、恢复与处置计划等作用 [1] 保险业监管 - 适时发布系统重要性保险公司名单 [1] - 推动保险公司附加监管工作落地 [1] 金融市场稳定 - 拓展中央银行维护金融市场稳定的宏观审慎管理功能 [1] - 重点关注金融机构的杠杆水平和期限错配 [1] - 及时阻断金融市场流动性风险、利率风险的累积，遏制金融市场的"羊群效应" [1] 金融市场基础设施 - 完善金融市场基础设施监管 [1] - 建立中央对手方流动性风险约束和流动性支持机制 [1] 跨境资本流动管理 - 持续完善跨境资本流动宏观审慎管理 [1] - 根据形势及时采取逆周期调控措施，保持跨境资本流动总体平稳 [1] 房地产金融管理 - 做好房地产金融宏观审慎管理工作 [1] - 健全房地产金融分析框架，优化房地产金融基础性制度 [1]

宏观审慎管理体系建设 - 加快构建覆盖全面的宏观审慎管理体系，持续丰富工具箱并提升系统化、规范化、实战化水平 [1] - 人民银行已积累形成较为丰富的宏观审慎和金融稳定工具体系 [1] 金融机构管理工具 - 针对金融机构的工具包括系统重要性银行附加资本和附加杠杆率要求、央行金融机构评级、压力测试等 [1] - 工具还涵盖杠杆率约束、逆周期资本缓冲、逆周期拨备调节、总损失吸收能力等 [1] - 包括系统重要性金融机构恢复与处置计划、存款保险风险差别费率等工具 [1] 金融市场管理工具 - 外汇市场工具包括远期售汇业务风险准备金、跨境融资宏观审慎调节参数 [1] - 债券市场工具涵盖杠杆水平、期限错配管理和窗口指导 [1] - 股票市场工具包括支持资本市场稳定发展的两项货币政策工具，支持汇金公司发挥“类平准基金”作用 [1] 特定领域与机制探索 - 探索在特定情景下向非银机构提供流动性的机制性安排，以平衡维护金融市场稳定运行和防范道德风险 [2] - 针对房地产金融领域的工具主要有首付比、利率、房地产贷款风险权重、居民债务收入比等 [2] - 针对风险处置资源的工具包括存款保险基金、金融稳定保障基金，人民银行依法履行最后贷款人职责 [2]

宏观审慎管理治理机制建设 - 人民银行将不断健全协同高效的宏观审慎管理治理机制 [1] - 宏观审慎管理尤其需要统筹协调 [1] 机构设置与协调机制 - 人民银行今年初设立了宏观审慎和金融稳定委员会 [1] - 该委员会对涉及宏观审慎管理和金融稳定的重大事项加强分析研究、沟通协调和推动落实 [1] 政策协同与风险防范 - 人民银行将在中央领导下，加强货币政策、宏观审慎管理、微观审慎监管以及与财政政策、产业政策等协同配合，形成合力 [1] - 将严肃财经纪律、市场纪律和监管规则，以防范风险外溢和道德风险 [1] 法律保障建设 - 人民银行将加快推动人民银行法、金融稳定法等立法修法进程 [1] - 此举旨在强化宏观审慎管理的法治保障 [1]

货币政策立场与工具 - 人民银行将继续坚持支持性的货币政策立场，实施适度宽松的货币政策，综合运用多种工具提供短期、中期、长期流动性安排，保持社会融资条件相对宽松 [4] - 人民银行将恢复公开市场国债买卖操作，以丰富货币政策工具箱、增强国债金融功能并促进货币政策与财政政策协同 [4][5] - 人民银行计划研究在特定情景下向非银机构提供流动性的机制安排，以平衡金融市场稳定运行和防范道德风险 [14] 数字人民币发展 - 人民银行将研究优化数字人民币在货币层次之中的定位，并支持更多商业银行成为数字人民币业务运营机构 [5] - 人民银行已在上海设立数字人民币国际运营中心负责跨境合作，在北京设立数字人民币运营管理中心负责系统建设、运行和维护 [5] 虚拟货币与稳定币监管 - 人民银行认为市场机构发行的稳定币尚处发展早期，可能放大全球金融监管漏洞，如洗钱、违规跨境转移资金等，并增加全球金融系统脆弱性 [5] - 人民银行将会同执法部门继续打击境内虚拟货币的经营和炒作，维护经济金融秩序，同时密切跟踪、动态评估境外稳定币的发展 [5] 个人信用修复政策 - 人民银行正在研究实施一次性个人信用救济政策，对于疫情以来违约在一定金额以下且已归还贷款的个人违约信息，将在征信系统中不予展示 [6] - 该措施计划在明年初执行，旨在帮助受疫情影响的个人加快修复信用记录 [6] 宏观审慎管理框架演进 - 中国在全球率先启动构建宏观审慎政策框架，形成了具有中国特色的实践路径，包括发布《宏观审慎政策指引》、建立宏观审慎评估（MPA）等 [7][8][9] - 宏观审慎管理旨在维护金融体系整体稳定，阻断风险的顺周期积累和跨机构、跨市场传染，与货币政策和微观审慎监管各有侧重 [7] 宏观审慎管理工具与实践 - 工具涵盖多个维度：包括差别存款准备金制度及MPA以促进信贷平稳增长，建立系统重要性金融机构监管框架，以及设立跨境融资宏观审慎调节参数 [9][10] - 其他工具包括探索金融市场宏观审慎管理、完善房地产金融管理（如动态调整房贷首付比、利率）、搭建金融控股公司监管框架及加强市场预期管理 [10][11][12] 未来宏观审慎管理重点方向 - 未来工作方向包括更好覆盖宏观经济与金融风险的关联性、金融市场运行、系统重要性金融机构以及国际金融风险的跨境传播 [13] - 下一阶段重点包括强化系统性金融风险的监测评估体系，研究将MPA拆分为货币政策执行评估和宏观审慎金融稳定评估两部分 [14] - 其他重点工作包括完善重点机构和领域风险防范、持续丰富宏观审慎管理工具箱、健全协同高效的宏观审慎管理治理机制 [14]

货币政策与流动性管理 - 央行探索在特定情景下向非银机构提供流动性的机制安排 [1] - 人民银行将恢复公开市场国债买卖操作 [3] - 继续完善货币政策框架，强化货币政策执行和传导 [3] 金融监管与风险防控 - 稳妥有序推进中小金融机构兼并重组，减量提质 [2] - 构建覆盖全面的宏观审慎管理体系，重点覆盖宏观经济运行与金融风险关联性、金融市场运行、系统重要性金融机构及国际金融风险跨境传播 [3] - 强化系统性金融风险监测和评估体系，目前已形成初步方案 [3] - 人民银行将会同执法部门继续打击境内虚拟货币的经营和炒作 [3] - 健全长效化稳市机制，防范市场大幅波动 [4] - 对财务造假等各类违法违规行为打准打疼，持续增强投资者信任和信心 [4] 资本市场改革与发展 - 证监会将启动实施深化创业板改革 [4] - 《合格境外投资者制度优化工作方案》正式推出 [4] - 择机推出再融资储架发行制度，进一步拓宽并购重组支持渠道 [4] - 持续推动北交所高质量发展，畅通三、四板对接机制 [4] - 优化互联互通机制，提升境外上市备案质效 [4] - 发布加强资本市场中小投资者保护的若干意见 [4] - A股、港股等中国资产配置价值更加显现 [4] - 发挥中长期资金作用，完善"长钱长投"市场生态 [4] - 推动更多先行先试政策"首家""首例"在京落地 [4] 金融机构改革与信贷支持 - 围绕扩大内需战略，强化重大项目资金供给，助推消费扩容升级 [2] - 进一步深化金融供给侧结构性改革，促进机构布局更加合理 [3] - 加大不良资产处置和资本补充力度，丰富处置资源和手段 [3] 外汇管理与跨境金融 - 聚焦贸易便利化，近期将出台9条政策措施 [5] - 近期将发布实施跨国公司本外币一体化资金池、境内企业境外上市资金管理等政策 [5] - 深化直接投资、跨境融资、证券投资等重点领域外汇管理改革，推动外汇领域高水平制度型开放 [5] 信用体系建设 - 研究实施支持个人修复信用的政策措施，计划在明年初执行 [3]

货币政策与流动性管理 - 中国人民银行将恢复公开市场国债买卖双向操作，以丰富货币政策工具箱并保障金融市场平稳运行 [2] - 人民银行坚持支持性货币政策立场，实施适度宽松的货币政策，综合运用多种工具提供流动性安排，保持社会融资条件相对宽松 [3] - 央行将探索在特定情景下向非银机构提供流动性的机制安排，以平衡市场稳定与道德风险防范 [9] 金融改革与市场发展 - 证监会将启动深化创业板改革，设置更契合新兴领域企业的上市标准，并提供更精准、包容的金融服务 [18] - 将择机推出再融资储架发行制度，拓宽并购重组支持渠道，并督促上市公司加大分红回购增持力度 [21] - 持续推动北交所高质量发展，健全新三板差异化制度，畅通三、四板对接机制 [22] 对外开放与跨境金融 - 《合格境外投资者制度优化工作方案》正式推出，优化准入管理、提高投资效率、扩大投资范围，资格审批与开户“高效办成一件事”及配置型外资准入绿色通道当日落地 [19] - 国家外汇管理局近期将新出台9条贸易便利化政策措施，并发布实施跨国公司本外币一体化资金池、境内企业境外上市资金管理等政策 [31] - 优化互联互通机制，提升境外上市备案质效，深化内地与香港市场合作 [24] 金融风险防控与监管 - 金融监管总局将稳妥有序推进中小金融机构兼并重组、减量提质，加大不良资产处置和资本补充力度 [16][17] - 证监会将健全长效化稳市机制，防范市场大幅波动，并对财务造假等违法违规行为依法严打 [26][27] - 人民银行将构建覆盖全面的宏观审慎管理体系，强化系统性金融风险监测评估体系，并适时发布系统重要性保险公司名单 [8][10] 金融服务实体经济 - 金融监管总局将围绕扩大内需战略，强化重大项目资金供给，助推消费扩容升级 [12] - 推动构建直接融资与间接融资协同、“投资于物”与“投资于人”并重、融资期限与产业发展匹配的金融服务新模式 [13] - 着力发挥中长期资金“压舱石”作用，推动企业年金、保险资金落实长周期考核，完善“长钱长投”市场生态 [29] 金融科技创新与监管 - 人民银行将优化数字人民币管理体系，研究其货币层次定位，支持更多商业银行成为运营机构，并在上海设立国际运营中心、北京设立运营管理中心 [4] - 人民银行将会同执法部门继续打击境内虚拟货币的经营和炒作，并密切跟踪评估境外稳定币发展 [5] 投资者保护与市场基础制度 - 证监会发布加强资本市场中小投资者保护的若干意见，推出23项举措，围绕发行上市、退市等环节强化保护 [23] - 人民银行研究实施一次性个人信用救济政策，对疫情以来特定金额以下且已归还的违约信息在征信系统中不予展示，计划明年初执行 [6][7]

货币政策立场与工具 - 人民银行将继续坚持支持性的货币政策立场，实施好适度宽松的货币政策 [3] - 人民银行将综合运用多种货币政策工具，提供短期、中期、长期流动性安排，保持社会融资条件相对宽松 [3] - 人民银行将恢复公开市场国债买卖操作，以丰富货币政策工具箱、增强国债金融功能 [5] 金融市场稳定与流动性安排 - 人民银行正在探索在特定情景下向非银机构提供流动性的机制安排，以综合平衡维护金融市场稳定运行和防范道德风险 [2] - 人民银行将根据基础货币投放需要，兼顾债券市场供求和收益率曲线形态变化等情况，灵活开展国债买卖双向操作 [5] - 考虑到债券市场供求不平衡压力较大，市场风险有所累积，人民银行曾暂停国债买卖，但目前债市整体运行良好，将恢复操作 [5] 个人信用修复政策 - 人民银行将研究实施支持个人修复信用的政策措施，针对受疫情影响发生债务逾期但已全额偿还的个人 [4] - 正在研究实施一次性个人信用救济政策，对于疫情以来违约在一定金额以下且已归还贷款的个人违约信息，在征信系统中不予展示 [4] - 该项措施计划在明年初执行，需履行相关程序并进行技术准备 [4] 虚拟货币与稳定币监管 - 人民银行将会同执法部门继续打击境内虚拟货币的经营和炒作，维护经济金融秩序 [6] - 国际金融组织和中央银行对稳定币发展普遍持审慎态度，认为其放大全球金融监管漏洞并增加金融系统脆弱性 [6] - 人民银行将密切跟踪、动态评估境外稳定币的发展 [6] 宏观审慎管理体系构建 - 人民银行将构建覆盖全面的宏观审慎管理体系，更好覆盖宏观经济运行和金融风险的关联性 [7][8] - 该体系将更好覆盖金融市场运行、系统重要性金融机构以及国际经济和金融市场风险的跨境传播 [8] - 人民银行需要动态评估、有效应对主要经济体货币政策、贸易政策等对我国经济及金融市场运行的影响 [8]

货币政策操作 - 人民银行将恢复公开市场国债买卖操作以丰富货币政策工具箱、增强国债金融功能并促进货币政策与财政政策协同 [2][3] - 操作将根据基础货币投放需要并兼顾债券市场供求和收益率曲线形态变化灵活开展双向操作 [3] - 此前因债券市场供求不平衡压力较大和市场风险累积而暂停国债买卖 目前债市整体运行良好故恢复操作 [3][4] 虚拟货币监管 - 人民银行会同相关部门将继续打击境内虚拟货币的经营和炒作 维护经济金融秩序 [5] - 2017年以来发布的防范处置境内虚拟货币交易炒作风险的政策文件仍然有效 [5] - 金融管理部门对稳定币发展持审慎态度 将密切跟踪动态评估境外稳定币发展 [5] 货币政策框架 - 人民银行坚持支持性的货币政策立场 实施适度宽松的货币政策 [7][8] - 综合运用数量价格结构等多种货币政策工具保持流动性充裕和社会融资条件相对宽松 [7][8] - 将继续完善货币政策框架 强化货币政策执行和传导 [8] 数字人民币发展 - 将进一步优化数字人民币管理体系 研究优化其在货币层次中的定位 [9] - 支持更多商业银行成为数字人民币业务运营机构 [9] - 已在上海设立数字人民币国际运营中心负责跨境合作 在北京设立运营管理中心负责系统建设运行维护 [9] 个人信用政策 - 正在研究实施一次性个人信用救济政策 对疫情以来违约在一定金额以下且已归还贷款的个人违约信息在征信系统中不予展示 [10] - 该措施将在履行相关程序并进行技术准备后 计划于明年初执行 [10] 宏观审慎管理 - 当金融市场发生较大幅度波动时主动发声 及时校正市场羊群效应 坚定维护股市债市汇市稳定 [11] - 在宏观审慎管理政策体系方面完善房地产金融宏观审慎管理 动态调整房贷首付比和房贷利率等政策工具 [11] - 已搭建金融控股公司监管框架 目前该项工作已划入金融监管总局 [11]

货币政策操作 - 人民银行将恢复公开市场国债买卖操作，以丰富货币政策工具箱并增强国债金融功能 [2] - 人民银行坚持支持性的货币政策立场，实施适度宽松的货币政策，保持流动性充裕和社会融资条件相对宽松 [2] - 人民银行根据基础货币投放需要及债券市场情况灵活开展国债买卖双向操作，今年初曾因市场供求不平衡和风险累积而暂停 [2] 数字人民币与虚拟货币监管 - 人民银行将优化数字人民币管理体系，研究其货币层次定位，并支持更多商业银行成为运营机构 [3] - 人民银行已在上海设立数字人民币国际运营中心，在北京设立运营管理中心以负责系统建设与维护 [3] - 人民银行将会同执法部门继续打击境内虚拟货币的经营和炒作，并密切跟踪评估境外稳定币发展 [4] 征信体系与信用修复 - 人民银行正在研究实施一次性个人信用救济政策，对疫情以来特定金额以下且已归还的违约信息在征信系统中不予展示 [5] - 该信用救济措施旨在帮助受疫情影响的个人加快修复信用记录，计划在明年初执行 [5] - 人民银行运营的征信系统对违约记录设有5年存续期，是防范金融风险的重要基础设施 [5] 宏观审慎管理与金融稳定 - 构建宏观审慎管理体系的重点方向包括覆盖宏观经济与金融风险关联性、金融市场运行、系统重要性机构及国际风险跨境传播 [6] - 人民银行将探索在特定情景下向非银机构提供流动性的机制安排，以平衡市场稳定与道德风险 [7] - 强化系统性金融风险监测评估体系已形成初步方案，将适时发布系统重要性保险公司名单 [8]