宏观动态 - 加拿大政府自8月1日起扩大进口钢铁关税配额适用范围并收紧现有配额，对配额外进口征收附加税，并对含有中国钢铁成分的产品加征25%附加税 [1] - 商务部批评加拿大措施违反世贸规则，扰乱国际贸易秩序，损害中方利益，要求加方立即纠正错误做法 [1][2] - 国家发改委强调要防止低空产业领域出现低效重复建设或低端恶性竞争，规范低空产业园区发展并加快无人机实名登记等安全措施 [3] - 广东上半年GDP达68725.40亿元，同比增长4.2%，其中第三产业增长4.6%，规模以上工业增加值增长4.0%，固定资产投资下降9.7% [4] - 上海下半年将发放5亿元消费券，覆盖餐饮、旅游、电影、文化、体育等领域 [5] 金融机构 - 东方证券非执行董事谢维青因工作调整辞职，不再担任公司及子公司任何职务 [6] 市场数据 - A股三大指数集体上涨，上证指数涨0.5%，深证成指涨0.37%，创业板指涨0.34%，沪深两市成交额15710.55亿元 [7] - 盐湖提锂、稀土永磁、有色金属等板块涨幅居前，乳业奶粉、CPO、通信等板块跌幅居前 [8] - 恒生指数涨1.33%，恒生科技指数涨1.65%，创新药和AI应用概念股表现活跃，中国新经济投资复牌大涨394% [9] 公司动态 - 云海肴因字节跳动新加坡办公室食物中毒事件被罚7000新元，并关停"公司团餐"服务及纳福城分店 [10] - 抖音否认自建外卖业务，称生活服务聚焦在到店业务 [11] - 亚钾国际董事长郭柏春因涉嫌挪用公款、滥用职权罪被刑事拘留，公司称事件不影响正常经营 [12][13] - 腾讯元宝接入QQ音乐，用户可通过联网模式直接播放音乐 [14]

市场表现 - 上证指数收盘报3534.48点，涨0.5%，成交额6436.28亿元；深证成指报10913.84点，涨0.37%，成交额9274.27亿元；创业板指报2277.15点，涨0.34%，成交额4325.04亿元；科创50指数报1007.53点，涨0.19%，成交额269.46亿元 [2] - 沪深两市合计成交15710.55亿元，较上一交易日增加316.8亿元 [2] - 沪深两市2529只个股上涨，2380只个股下跌，平盘个股230只，停牌个股11只 [4] - 不含当日上市新股，共有51只个股涨停，3只个股跌停 [4] 行业与概念 - 有色金属、化工、教育、钢铁、煤炭、环保、交通运输、医药生物等行业涨幅靠前 [4] - 稀土永磁、锂矿、汽车拆解、小金属、钛白粉、空间站、肝素、创新药、复合集流体等概念走势活跃 [4] - 传媒、电子、轻工制造、公用事业、通信等行业跌幅居前 [4] - 轮毂电机、电子竞技、CPO、钙钛矿电池、乳业、智能穿戴等概念走势较弱 [4] - 涨停个股主要集中在化工、有色金属、计算机、机械设备、环保等行业 [4] 个股表现 - 连续涨停天数≥2天的个股有17只，其中上纬新材8连板，兰生股份6连板，*ST恒久5连板，天宸股份、海星股份、*ST新潮、*ST威尔、*ST亚太均3连板，延华智能、北化股份、建设工业、人民同泰、汉商集团、柳钢股份等9股均2连板 [4] - 44股获主力资金净流入超1亿元，中油资本净流入10.44亿元，宁德时代、麦格米特、北方稀土、东方锆业、四方精创分别净流入5.07亿元、5.06亿元、4.82亿元、4.08亿元、3.56亿元 [8] - 90股被主力资金净卖出超1亿元，常山北明净流出13.21亿元，胜宏科技、恒宝股份、阳光电源、东方财富、东山精密分别净流出11.13亿元、7.43亿元、6.62亿元、6.24亿元、6.17亿元 [10] 资金流向 - 沪深两市主力资金净流出256.41亿元，创业板主力资金净流出121亿元，沪深300成份股主力资金净流出35.7亿元，科创板主力资金净流出0.81亿元 [6] - 10个行业主力资金净流入，有色金属行业净流入14.9亿元，非银金融、交通运输、环保分别净流入4.37亿元、3.37亿元、0.87亿元 [6] - 21个行业主力资金净流出，电子行业净流出67.07亿元，计算机、通信、传媒、机械设备、汽车分别净流出49.47亿元、23.5亿元、22.53亿元、19.25亿元、16.27亿元 [6] 龙虎榜数据 - 机构席位资金合计净卖出约4.27亿元，净买入10只个股，净卖出18只个股 [12] - 力生制药获机构净买入约6301.15万元，华新环保、康辰药业、熙菱信息等股获机构净买入居前 [12] - 春风动力遭机构净卖出约1.96亿元，柳钢股份、中科磁业、满坤科技等股遭机构净卖出居前 [12] ETF数据 - 数字经济ETF(560800)跟踪中证数字经济主题指数，近五日涨0.90%，市盈率60.23倍 [15] - 最新份额为9.9亿份，减少200.0万份，主力资金净流入119.4万元 [15]

市场表现 - 上证指数收涨0.5%，深证成指涨0.37%，创业板指涨0.34%，A股市场成交1.59万亿元，较昨日有所增加 [1] - 港股恒生指数、恒生科技指数上涨超1%，创新药走势分化，算力板块继续走强，泡泡玛特等新经济股票延续调整走势 [1] 稀土永磁 - 稀土永磁概念股走强，中色股份、久吾高科、华宏科技等多股涨停，北方稀土、包钢股份等大涨 [2] - 中国地质大学团队发现新稀土矿物"钕黄河矿"，获批IMA No.2025-014，该矿物发现于内蒙古白云鄂博矿床，进一步彰显矿床资源多样性 [2][3] - 钕黄河矿的发现为钕资源独立开发利用提供新途径，钕是高性能永磁材料核心成分，在新能源汽车、风力发电、电子信息等领域需求旺盛 [3] 锂矿 - 锂矿板块大涨，金圆股份、盛新锂能等涨停，中矿资源、芳源股份、天齐锂业、赣锋锂业等跟涨 [4] - 碳酸锂期货价格自6月下旬以来累计上涨超20%，7月18日最高达70980元，价格走高受政策情绪面、需求预期差纠偏、成本支撑等因素共振影响 [4] - 国内锂资源端消息频繁扰动，包括宜春要求锂云母矿山变更矿种储量报告，藏格矿业子公司收到停产通知等 [4] 创新药 - 创新药板块反复活跃，昂利康涨停创历史新高，金城医药、欧林生物、键凯科技、博瑞医药等大涨，港股乐普生物涨超20%，加科思涨超10% [5] - 国家医保局公布2025年药品目录调整方案，建立"基本医保+商保创新药"双轨制，通过商保目录吸纳高价值创新药，缓解医保基金压力 [6] - 新增价格协商机制和商保专家团队，体现政策协同创新药发展，但流程复杂度提升，强化执行透明度 [6]

报告核心观点 2025年7月18日A股主要宽基指数多数上涨，沪深两市成交额放量，行业和板块表现分化 [1] 市场回顾 指数涨跌情况 - 沪指涨0.50%，收报3534.48点；深证成指涨0.37%，收报10913.84点；创业板指涨0.34%，收报2277.15点；科创50涨0.19%，收报1007.53点 [1] - 全市场2600只个股上涨，2567只个股下跌，248只个股收平，沪深两市成交额合计15710亿元，较上个交易日放量317亿元 [1] 行业涨跌情况 - 申万一级行业涨多跌少，有色金属、基础化工、钢铁、煤炭和交通运输行业领涨，涨幅分别为2.10%、1.36%、1.34%、0.94%和0.90% [1] - 传媒、电子、轻工制造、公用事业和通信行业领跌，跌幅分别为0.98%、0.49%、0.41%、0.35%和0.31% [1] 板块涨跌情况 - 涨幅居前概念板块为稀土、稀有金属、锂矿、稀土永磁、小金属、首板、打板、钛白粉、十大军工集团、大飞机、化学纤维、化学原料、仿制药、白酒、航母 [2] - 概念板块中稀土、稀有金属、锂矿上涨，营销传播、乳业、网络游戏回调 [11] - 申万一级板块中有色金属、基础化工、钢铁上涨，公用事业、通信、建筑材料回调 [14]

市场表现 - 三大股指集体收涨 上证指数报3534 48点涨0 5% 深成指报10913 84点涨0 37% 创业板指报2277 15点涨0 34% [1] - 沪深两市成交额1 57万亿 较前一交易日放量317亿 全市场2600只个股上涨 超2500只下跌 [1] 板块涨跌 - 稀土永磁板块领涨 久吾高科20%涨停 华新环保涨超15% 东方锆业 北方稀土等多股涨停 [4] - 盐湖提锂板块涨3 30% 主力净流入12 647亿 能源金属板块涨2 19% 主力净流入5 46亿 [4] - 创新药概念午后冲高 博瑞医药涨超14% 键凯科技涨近12% 昂利康涨停 [5] - 游戏板块跌1 59% 主力净流出19 98亿 冰川网络跌超4% 恺英网络 巨人网络跌超3% [4][6] - 光伏设备板块跌0 81% 主力净流出18 17亿 消费电子板块跌0 90% 主力净流出19 76亿 [4] 资金流向 - 主力资金净流入有色金属 基础化工 计算机板块 净流出电子 医药生物 轻工制造板块 [8] - 北方稀土获主力净流入20 63亿 中油资本净流入10 4亿 万华化学净流入6 89亿 [9] - 常山北明遭主力抛售11 87亿 胜宏科技净流出11亿 恒宝股份净流出8 08亿 [10] 机构观点 - 江海证券认为市场热点分散 或形成结构性行情 指数上攻趋势不变但个股分化较大 [12] - 中信建投看好非银板块 国内经济企稳叠加降准降息释放流动性 若美联储降息将提振A股与港股活跃度 [12]

基金市场动态 - 年内新发主动权益类基金规模同比增长28.01%，其中大成洞察优势混合以24.6亿元创下年内首发规模新高，华商致远回报混合以20.82亿元紧随其后[1] - 首批科创债ETF上市首日表现强劲，华夏科创债ETF规模达142亿元，单日增幅超378%，鹏华科创债ETF规模也突破109亿元[2] - 年内已有50只主动权益类基金清算，7月份共有6只进入清算程序[3] 基金经理持仓动向 - 永赢基金高楠在二季度集中配置TMT与创新药方向，代表作永赢睿信前十大重仓股包括泡泡玛特、中际旭创、康方生物等，新进重仓股为中际旭创、新易盛、信达生物等[4] ETF市场表现 - 市场全天震荡分化，沪指涨0.5%，深成指涨0.37%，创业板指涨0.34%，沪深两市成交额1.57万亿元，较上个交易日放量317亿元[5] - 稀土永磁概念股集体走强，稀有金属ETF基金领涨4.12%，相关ETF集体表现强势[5][7] - 游戏ETF、传媒ETF回调居前，湖北ETF领跌2.17%[6] ETF主题机会 - 游戏市场处于上升周期，DeepSeek生成能力或显著提升游戏开发效率，可关注游戏ETF等产品[8] 新发基金聚焦 - 国投瑞银中证全指自由现金流指数发起式即将发行，基金经理赵建、钱瀚过往管理指数型基金表现分化[8][9][10] - 鹏华国证机器人产业ETF即将发行，基金经理陈龙过往管理国防、证券保险等指数型基金[11][12]

市场整体表现 - A股市场主要指数悉数上行 创业板指数盘中突破今年2月份高点 创出2296 91点的近8个月新高 亦是年内新高 [2][3][4] - 港股市场上午整体表现较好 恒生指数盘中涨幅一度超过1% [16][17] 行业板块表现 - 有色金属 钢铁 煤炭 基础化工等板块涨幅居前 公用事业 传媒 轻工制造等板块跌幅居前 [4] - 稀土永磁概念大涨 久吾高科盘中"20cm"涨停 中色股份 华宏科技盘中涨停 北方稀土 包钢股份 盛和资源等跟涨 [4][7] - 锂矿概念板块明显走强 盛新锂能 金圆股份盘中涨停 国轩高科 天齐锂业等跟涨 [7] 个股表现 - 上纬新材连续第八个交易日盘中涨停 7月以来累计涨幅高达330 21% [2][8][9] - 上纬新材控股股东变更 智元恒岳和致远新创合伙合计将拥有29 99%股份 邓泰华将成为实际控制人 [11] - 上纬新材最新市盈率为126 86倍 显著高于行业23 80倍的平均水平 [12] - 海星股份连续第3个交易日盘中涨停 此前连续2个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超20% [14][15] 稀土永磁行业动态 - 中国地质大学在内蒙古发现新稀土矿物"钕黄河矿" 获国际矿物学协会批准 [7] - 华宏科技预计上半年净利同比增长3047%—3722% 北方稀土预计上半年净利同比增长1883%—2015% [7] - 国家安全部发文称稀土相关物项具有军民两用属性 依法实施出口管制 近期截断非法出境渠道 [7] 其他市场动态 - 碳酸锂主力合约盘中继续上涨 延续近期涨势 [7] - 恒生指数成份股中 中国人寿 中国宏桥 紫金矿业等盘中涨幅居前 信义光能 舜宇光学科技等盘中跌幅居前 [17]

市场表现 - 中证全指原材料指数(000987)截至2025年7月18日午间收盘上涨1 70% 成分股盛新锂能(002240)涨停 北方稀土(600111)上涨8 83% 包钢股份(600010)上涨7 46% 万华化学(600309)和盛和资源(600392)等个股跟涨 [1] - 材料ETF(159944)半日收涨2% 近5年净值上涨17 14% 自成立以来最高单月回报为20 09% 最长连涨月数为5个月 最长连涨涨幅为41 49% 上涨月份平均收益率为5 90% 近3个月超越基准年化收益为6 95% [1] 估值水平 - 中证全指原材料指数最新市净率PB为1 66倍 低于指数成立以来80 63%以上的时间 估值性价比突出 [1] 指数成分 - 中证全指原材料指数前十大权重股合计占比29 27% 包括紫金矿业(601899)、万华化学(600309)、盐湖股份(000792)、北方稀土(600111)、洛阳钼业(603993)、宝钢股份(600019)、山东黄金(600547)、中国铝业(601600)、海螺水泥(600585)、华友钴业(603799) [2] 行业动态 - 北方稀土和包钢股份拟将2025年第三季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税19109元/吨 REO每增减1% 不含税价格增减382 18元/吨 [2] - 国家反内卷政策引导能源金属产业链有序竞争 对价格有一定支撑 但总供给较为充足 工业金属价格走弱但不改长期向好 稀土和钨钼等小金属价格出现涨价 [2] 需求前景 - 新能源汽车销量快速增长成为稀土永磁重要增长点 未来人形机器人、低空等新兴产业以及更多节能和智能化产品将推动稀土永磁需求长期保持较高速增长 [3]

市场表现 - A股市场主要指数悉数上行，创业板指数盘中突破今年2月份的高点，最高至2296.91点，创出自2024年12月12日之后近8个月新高 [1][2] - 有色金属、钢铁、煤炭、基础化工等板块涨幅居前，公用事业、传媒、轻工制造等板块跌幅居前 [4] - 港股市场整体表现较好，恒生指数盘中涨幅一度超过1%，中国人寿、中国宏桥、紫金矿业等盘中涨幅居前 [15][17] 稀土永磁概念 - 稀土永磁概念大涨，久吾高科盘中"20cm"涨停，中色股份、华宏科技盘中涨停，北方稀土、包钢股份、盛和资源等跟涨 [4] - 中国地质大学(武汉)联合内蒙古自治区地质调查研究院在内蒙古白云鄂博矿床发现新稀土矿物"钕黄河矿"，命名获国际矿物学协会批准 [8] - 华宏科技预计上半年净利同比增长3047%—3722%，北方稀土预计上半年净利同比增长1883%—2015% [8] - 国家安全部发文称稀土相关物项具有军民两用属性，依法实施出口管制，并截断非法出境渠道 [8] 锂矿概念 - 锂矿概念板块明显走强，盛新锂能、金圆股份盘中涨停，国轩高科、天齐锂业等跟涨 [9] - 碳酸锂主力合约盘中继续上涨，延续近期涨势 [9] 个股表现 - 上纬新材连续第八个交易日盘中涨停，7月以来累计涨幅高达330.21% [1][10] - 上纬新材控股股东SWANCOR萨摩亚与智元恒岳、致远新创合伙签署股份转让协议，交易完成后智元恒岳将拥有29.99%股份及表决权，控股股东变更为智元恒岳 [12] - 上纬新材最新市盈率为126.86倍，显著高于行业平均滚动市盈率23.80倍 [13] - 海星股份连续第3个交易日盘中涨停，公司声明无未披露重大事项 [13][14]

稀土永磁概念板块表现 - 截至7月16日收盘，稀土永磁概念下跌0.85%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内20只个股上涨，涨幅居前的有华宏科技(10.04%)、龙磁科技(5.64%)、盛和资源(4.71%) [1] - 跌幅居前的个股包括京运通(-9.69%)、宁波韵升(-7.24%)、惠城环保(-7.20%) [1][2] 概念板块涨跌幅对比 - 当日涨幅居前的概念板块包括动物疫苗(2.91%)、仿制药一致性评价(2.67%)、青蒿素(2.65%) [2] - 跌幅较大的概念板块包括金属铅(-1.27%)、硅能源(-1.22%)、金属锌(-1.18%) [2] - 稀土永磁概念(-0.85%)表现弱于特钢概念(-0.81%)和PET铜箔(-0.73%) [2] 资金流向情况 - 稀土永磁概念板块获主力资金净流出20.43亿元 [2] - 45只个股获主力资金净流出，其中5只净流出超亿元 [2] - 宁波韵升主力资金净流出3.88亿元居首，惠城环保(-3.61亿元)、北方稀土(-2.77亿元)紧随其后 [2] - 盛和资源获主力资金净流入1.43亿元，厦门钨业(3525.38万元)、中国稀土(2310.93万元)也获净流入 [2][4] 个股表现详情 - 华宏科技虽然涨幅达10.04%，但主力资金净流出1.95亿元 [2] - 龙磁科技上涨5.64%，主力资金净流入2217.71万元 [4] - 京运通下跌9.69%，主力资金净流出7407.26万元 [2]