扎波罗热核电站安全局势 - 国际原子能机构促成俄乌局部停火，以修复扎波罗热核电站受损的330千伏备用供电线，该线路于1月2日遭军事活动破坏[1] - 核电站目前仅靠一条供电线维持运转，乌克兰电网运营商技术人员将开始修复，国际原子能机构已派工作组监督修复作业[3] - 这是俄乌双方在国际原子能机构斡旋下就扎波罗热核电站第四次达成临时停火，旨在确保核安全并防止冲突期间发生核事故[3] - 扎波罗热核电站是欧洲最大核电站之一，自2022年2月被俄方控制后，多次遭到炮击或无人机攻击，引发国际社会对其安全的担忧[3] 乌克兰能源与防空危机 - 乌克兰总统泽连斯基表示乌方防空导弹库存不足，盟友援助不力，急需防空系统和拦截弹[4][5] - 乌国防部正在催促盟友加快供应速度，并提醒民众务必重视防空警报[5] - 因俄军持续袭击乌能源设施，乌克兰已进入能源紧急状态，政府正采取紧急措施稳定全国供电和供暖[5] - 近期俄军对基辅州和基辅市的能源设施持续发动袭击，自9日以来，基辅市出现全市范围停电、停水、停暖[5] - 基辅市政府宣布即日起对户外照明用电实施管制，包括暂停建筑照明和装饰照明、下调路灯亮度、限制户外广告照明等[5] 乌克兰与美国的外交互动 - 乌克兰总统泽连斯基称，乌方代表团正前往美国并将与美国总统特朗普的代表举行会谈，双方将磋商已基本准备就绪的文件[6][7] - 乌方团队正与美方代表保持密切沟通，双方计划未来几天在美国会谈，希望此行能带来更多明确信息[7]

南部战区新闻发言人田军里空军大校表示，近日，南部战区组织无人机位中国东沙岛附近空域进行正常飞 行训练，完全正当合法。 来源：央视新闻 责编：刘珺宇 校对：刘星莹 百万用户都在看 盘前，全线大涨！芯片巨头，突传罕见利好！ 上交所出手，暂停国晟科技部分投资者账户交易！浙江证监局也有动作 热门资产，直线跳水！高盛，突然空袭！ "降息大门关闭！"美联储，预期突变！ 局势升级！俄罗斯，大规模袭击！发射7枚巡航导弹！英国，重大宣布！ 违法和不良信息举报电话：0755-83514034 邮箱：bwb@stcn.com 券中社 × 券商中国 券 中 社 扫码下载券中社APP 扫码关注券商中国公众号 quanshangcn qzs.stcn.com 舞中 券中社APP 券 商 中 国 是 证 券 市 场 权 威 媒 体 《 证 券 时 报 》 旗 下 新 媒 体 , 券 商 中 国 对 该 平 台 所 刊 载 的 原 创 内 容 享 有 著 作 权 , 未 经 授 权 禁 止 转 载 ， 否 则 将 追 究 相 应 法 律 责 任 。 看券商中国 知天下财经 F ...

美股芯片股表现强劲 - 2025年1月16日，美股芯片股逆势爆发，美光科技股价上涨7.8%，总市值首次突破4000亿美元，达到4083亿美元（约合人民币2.84万亿元）[1] - 美光科技自2024年4月以来股价累计上涨超过460%，近120个交易日上涨226.4%，年内累计上涨27%[1] - 闪迪和希捷科技盘中股价创下历史新高，博通、应用材料、阿斯麦收盘涨幅均超过2%[3] - 英特尔股价在1月16日下跌2.8%，但年初至今累计涨幅超过27%，公司将于1月22日美股收盘后发布第四季度财报[3] - 当日涨幅居前的芯片股包括：美光科技涨7.76%，联电涨6.04%，博通涨2.53%，拉姆研究涨2.52%，应用材料涨2.49%，阿斯麦涨2.03%[4] A股芯片股及产业链动态 - 2025年1月16日，A股存储芯片概念午后持续拉升，佰维存储、江波龙涨幅超过10%，股价均创历史新高[5] - 调研机构Counterpoint Research指出，存储芯片市场已进入“超级牛市”阶段，当前行情超越了2018年的历史高点，预计2026年第一季度存储芯片价格将飙升40%至50%，第二季度预计还将再上涨约20%[5] - 文章梳理了国产芯片产业链相关公司，涉及光刻胶、半导体设备、材料、封装测试等多个环节[5][6][7] - 光刻胶相关公司包括：彤程新材（子公司北京科华的KrF光刻胶正加速验证导入）、上海新阳（KrF光刻胶已批量化，ArF光刻胶在验证中）、恒坤新材（产品已批量用于12英寸存储芯片制造）[5][6] - 半导体设备相关公司包括：百傲化学（子公司增资主营涂胶显影机、光刻机等设备的公司）、芯源微（国内唯一可提供量产型前道涂胶显影机的厂商）、矽电股份（中国大陆首家实现12英寸晶圆探针台产业化应用的厂商）[6][7] - 封装测试及材料相关公司包括：康强电子（主营引线框架、键合丝）、蓝箭电子（主营半导体封装测试业务）、三字股份（电子级二氯二氢硅已实现批量供应）[6][7] 中国芯片技术取得突破 - 中核集团中国原子能科学研究院自主研制出我国首台串列型高能氢离子注入机（POWER-750H），核心指标达到国际先进水平，标志着我国全面掌握了该设备的全链路研发技术，攻克了功率半导体制造链关键环节[8] - 西安电子科技大学郝跃院士、张进成教授团队通过创新技术，成功将半导体材料的粗糙界面转变为原子级平整的“薄膜”，使芯片散热效率和器件性能获得突破性提升[8]

核心观点 - 埃隆·马斯克预测，按照当前发展趋势，中国在AI算力方面将远超世界其他国家，其核心依据是到2026年中国发电量可能会达到美国的3倍，从而有能力支持耗能巨大的人工智能数据中心 [1][7] - 人工智能时代的竞争力，尤其是算力竞争，在物理层面首先凸显为电力支撑能力的竞争，能源供应已成为影响产业竞争力的关键要素 [3][9] - 中国AI算力的优势源于能源供给、政策引导与产业创新的三重协同支撑，能源体系的现代化转型正为人工智能浪潮构筑坚实支撑 [6][12][13] 能源与电力基础 - 马斯克认为，人工智能科技竞赛的决定性因素在于扩大电力生产和供应的能力，而不仅仅是算法或芯片性能 [1][7] - 人工智能数据中心是“能耗巨兽”，大模型的训练和推理是高度能源密集型的活动，因此强大、可靠且不断升级的电力系统是AI算力领先的坚强后盾 [3][9] - 中国风电、光伏等绿色能源的大规模开发，提升了电力供应的稳定性并降低了成本，充足的电力产能和备用容量为智算中心等大能耗项目落地提供了保障 [6][12] - 能源基地提供的低成本绿电，有效降低了AI算力的运营成本，为算力的规模化扩张创造了有利条件 [6][12] “算力铁三角”协同关系 - 能源、芯片与算法构成协同共生的“算力铁三角”关系，共同构成AI产业的核心竞争力体系 [3][9] - 能源为算力的规模扩张提供基础保障，芯片是算力输出的重要载体，算法则影响算力的利用效率，三者相互赋能、缺一不可 [3][9] - 从技术逻辑看，大参数模型的分布式训练需要大规模芯片集群支撑，而芯片性能的充分发挥离不开稳定的能源供给，高效的能源配置能提升芯片运行稳定性与使用寿命，优化整体算力输出效率 [4][10] 产业实践与技术创新 - 在单卡性能存在差距的情况下，产业通过“集群突破”策略，将大规模国产加速卡的算力聚合，结合高效算法调度，实现特定场景下的性能超越 [4][10] - 部分AI超集群系统通过技术创新显著提升了大模型训练推理性能，部分智算集群依托绿电优势建成大规模集群并推进更高规格训推一体智算集群建设 [4][10] - 相关企业通过协同发布AI计算开放架构、软硬件协同优化提升算力利用率，并通过芯片集群调度、存储优化等技术创新实现算力资源的高效配置 [7][13] - 通过汇聚大模型、芯片、软件等领域企业，形成了全链条的人工智能产业生态，推动数字经济产值快速增长 [7][13] 政策引导与规划 - 通过实施算力布局专项工程，规划建设多个算力枢纽节点与数据中心集群，引导算力资源向电力富余地区集中，实现能源供给与算力需求的空间匹配 [6][12] - 构建“算电协同”发展机制，提升能源利用效率，多项相关政策为AI产业与能源产业的深度融合划定了清晰路线图 [6][12] - 政策的系统性发力，有效推动了能源优势向算力优势的转化 [6][12]

热点澄清与业务说明 - 华胜天成澄清其AI业务相关收入占公司整体营业收入的比例较低[1] - 新华百货澄清不存在向公司注入半导体、集成电路、芯片等相关资产事项[1] - 人民网澄清不涉及GEO业务[1] - 志特新材澄清不涉及AI应用、人工智能、量子科技、机器人及商业航天领域[1] 项目投资与产能扩张 - 三角轮胎拟投资32.19亿元人民币在柬埔寨新建年产700万条高性能子午线轮胎项目[1] 合同中标与订单获取 - 开尔新材中标价值6076万元人民币的项目[1] - 天虹股份控股子公司中标中航科创人工智能服务采购项目[1] - 中化岩土子公司中标价值6239.55万元人民币的上海机场飞行区基础设施维修框架项目[1] 股权收购与并购 - 星华新材拟购买天宽科技不低于51%的股份[1] 股份回购计划 - 德福科技拟以7500万元至1.5亿元人民币回购股份[1] - 立讯精密拟以10亿元至20亿元人民币回购公司股份[1] 股东减持计划 - 睿智医药股东梁玉凤、于显文拟合计减持不超过6%的股份[1] - 爱迪特股东君联欣康和HAL拟合计减持不超过3%的股份[2] - 飞沃科技股东常德福沃拟减持不超过1%的股份[2] - 奕帆传动董事长刘锦成拟减持不超过3%的股份[2] 再融资与募资计划 - 天晟新材拟向融晟致瑞定增募资不超过2.53亿元人民币[1][2] - 天原股份拟向控股股东定增募资不超过7亿元人民币[2] - 中创智领拟发行可转债募资不超过43.50亿元人民币 用于新能源汽车高端零部件产业基地等项目[1][2]

量化模型与因子总结 量化因子与构建方式 1. **因子名称：250日新高距离**[11] * **因子构建思路**：该因子用于衡量当前价格相对于过去250个交易日最高点的回落幅度，是趋势跟踪和动量策略的核心指标。其理论基础在于，研究表明股价接近其52周（约250日）最高价时，未来收益往往更高[11]。 * **因子具体构建过程**：对于每个标的（个股、指数或行业指数），计算其最新收盘价与过去250个交易日最高收盘价的相对距离。具体公式如下： $$250日新高距离 = 1 - \frac{Closet}{ts\_max(Close, 250)}$$ 其中，$Closet$代表最新收盘价，$ts\_max(Close, 250)$代表过去250个交易日收盘价的最大值[11]。当最新收盘价创出新高时，该因子值为0；当价格从高点回落时，该因子为正值，值越大表示回落幅度越大[11]。 2. **模型/策略名称：平稳创新高股票筛选模型**[23][26] * **模型构建思路**：该模型旨在从近期创出新高的股票中，进一步筛选出具有更强动量持续性的“平稳创新高”股票。其思路结合了分析师关注度、股价相对强度、以及动量在时间序列上的平滑性（而非跳跃性），后者相关研究指出平滑的动量效应可能更强大[23]。 * **模型具体构建过程**：该模型是一个多步骤的筛选流程，具体步骤如下： 1. **初选股票池**：首先筛选出上市满15个月，且在过去20个交易日内创出过250日新高的股票[19]。 2. **施加筛选条件**：在初选股票池上，依次应用以下条件进行筛选[26]： * **分析师关注度**：过去3个月内，获得“买入”或“增持”评级的分析师研报数量不少于5份[26]。 * **股价相对强弱**：过去250日涨跌幅位于全市场前20%[26]。 * **股价平稳性**：在满足以上条件的股票中，使用以下两个指标综合打分，并选取排名在前50%的股票[26]： * **价格路径平滑性（股价位移路程比）**：该指标用于衡量股价上涨路径的平稳程度，计算公式为过去120日涨跌幅的绝对值与过去120日日涨跌幅绝对值加总之比[23]。比值越高，表明价格路径越平滑（位移大而路程短）。 * **创新高持续性**：过去120日的250日新高距离在时间序列上的均值[26]。该值越小，表明在观察期内股价持续接近高点。 3. **最终排序与选取**：对经过上述步骤筛选出的股票，计算其**趋势延续性**指标，即过去5日的250日新高距离在时间序列上的均值，并选取该指标排序最靠前的50只股票作为最终的“平稳创新高股票”[26]。 模型/因子的回测效果 *注：本报告为市场状态跟踪周报，未提供长期历史回测的量化指标（如年化收益率、夏普比率、信息比率IR等）。报告主要展示了特定时点（2026年1月16日）基于上述因子和模型的截面分析结果。* 1. **250日新高距离因子**，在**2026年1月16日**的截面取值示例如下[12][13][15]： * **主要宽基指数**：上证指数(1.52%)、深证成指(0.60%)、沪深300(1.23%)、中证500(0.20%)、中证1000(1.49%)、中证2000(1.77%)、创业板指(0.81%)、科创50(1.63%)[12]。 * **中信一级行业指数**：电子(0.00%)、有色金属(1.06%)、基础化工(0.25%)、机械(0.52%)、家电(0.69%)距离新高较近；食品饮料、银行、农林牧渔、房地产、医药行业距离新高较远[13]。 * **概念指数**：新能源汽车、矿山智能、光伏、充电桩、汽车配件精选、半导体、芯片等概念指数距离250日新高较近[15]。 2. **平稳创新高股票筛选模型**，在**截至2026年1月16日当周**的输出结果如下[19][20][27]： * **初选股票池规模**：全市场共有1204只股票在过去20个交易日创出250日新高[19]。 * **行业分布**：创新高个股数量最多的行业是机械(166只)、电子(128只)、基础化工(117只)；创新高个股数量占比最高的行业是国防军工(61.48%)、有色金属(52.85%)、石油石化(36.00%)[19]。 * **板块分布**：制造(388只)、科技(372只)板块创新高股票数量最多[20]。 * **指数分布**：中证500、创业板指中创新高个股数量占成份股比例较高，分别为31.60%和31.00%[20]。 * **最终筛选结果**：模型筛选出50只平稳创新高股票，例如亚翔集成、源杰科技、中际旭创等[27]。这些股票主要分布在周期(21只)和科技(19只)板块，其中有色金属和电子行业入选数量最多[27]。

市场新高趋势追踪 - 截至2026年1月16日，主要宽基指数距离其250日新高均较近，其中中证500指数距离最近，为0.20%，中证2000指数距离最远，为1.77% [1][6] - 在中信一级行业中，电子、有色金属、基础化工、机械、家电行业指数距离250日新高较近，其中电子行业距离为0.00% [1][9] - 食品饮料、银行、农林牧渔、房地产、医药行业指数距离250日新高较远 [1][9] - 概念指数中，新能源汽车、矿山智能、光伏、充电桩、汽车配件精选、半导体、芯片等指数距离250日新高较近 [1][12] 创新高个股市场监测 - 截至2026年1月16日，共有1204只股票在过去20个交易日内创出250日新高 [2][15] - 创新高个股数量最多的行业是机械（166只）、电子（128只）和基础化工（117只） [2][15] - 创新高个股数量占比最高的行业是国防军工（61.48%）、有色金属（52.85%）和石油石化（36.00%） [15] - 按板块划分，制造和科技板块创新高股票数量最多，分别为388只和372只，占板块内股票数量的比例分别为24.76%和26.33% [17] - 在主要指数中，中证500和创业板指成分股中创新高个股占比最高，分别为31.60%和31.00% [2][17] 平稳创新高股票筛选 - 根据分析师关注度、股价相对强弱、趋势延续性、股价路径平稳性及创新高持续性等条件，从全市场筛选出50只平稳创新高股票，包括亚翔集成、源杰科技、中际旭创等 [3][22] - 筛选条件包括：过去3个月买入或增持评级研报不少于5份、过去250日涨跌幅位于全市场前20%、股价路径平滑性及创新高持续性综合打分排名前50%等 [20][21] - 在入选的50只股票中，周期板块和科技板块数量最多，分别有21只和19只 [3][22] - 周期板块中创新高最多的是有色金属行业，科技板块中创新高最多的是电子行业 [3][22] - 部分平稳创新高股票示例如下：亚翔集成（建筑）过去250日涨幅550.19%，源杰科技（电子）过去250日涨幅455.72%，中际旭创（通信）过去250日涨幅383.14% [26]

公司A (光刻胶/PCB/商业航天/芯片/军工/无人驾驶) - 公司控股股东部分所属企业已向商业航天相关企业供应航天产品 [1] 公司B (AI应用/云计算/AI智能体/无人驾驶/英伟达) - 公司与超聚变共同推出AI企业级知识库一体机 [1] - 公司大模型智能助手主要应用在数据分析、营销策划等领域 [1] 公司C (商业航天/PCB/CPO/算力/人形机器人/无人驾驶) - 公司低轨卫星接收天线板技术已实现产业化 [1] - 公司光模块业务同比有较大突破，营收大幅提升 [1]

公告臻选服务介绍 - 该服务旨在通过专业筛选和深度解读每晚关键公告，帮助投资者高效决策并揭示投资机会，目标是在10分钟内掌握市场全貌[1] 历史臻选公告市场表现回顾 - 1月12日提示沪电股份计划投资3亿美元于高密度光电集成线路板项目，该公司股价在随后三个交易日累计上涨近10%[2] - 1月13日提示安靠智电签订6298万元北美数据中心项目电力设备合同，该公司股价在随后两个交易日分别上涨8.28%和5.10%[2] - 1月14日提示鼎通科技拟募资不超过9.3亿元用于高速通讯及液冷生产建设等项目，该公司股价在次日逆市收涨1.78%[2] 今日速览公告要点 - 一家涉及锂电池、固态电池、储能、液冷及氢能领域的公司，预计今年将与宁德时代发生不超过70亿元的采购交易[3] - 一家涉及稀土永磁、小金属、稀缺资源、军工及新材料领域的公司，拟以17.31亿元收购钼矿资源[3] - 一家涉及减肥药、多肽药物、创新药、NMN及医药出海领域的公司，签订了1.8亿元的GLP-1原料药销售订单，该订单金额占其2024年营收的30.50%[3]

热点澄清 - 华胜天成(600410.SH)目前涉及AI业务的相关收入占公司整体营业收入的比例较低[1][2] - 新华百货(600785.SH)不存在向公司注入半导体、集成电路、芯片等相关资产事项[1][2] - 人民网(603000.SH)不涉及GEO业务[2] - 志特新材(300986.SZ)不涉及AI应用、人工智能、量子科技、机器人及商业航天领域[2] 项目投资 - 三角轮胎(601163.SH)拟投资32.19亿元在柬埔寨新建年产700万条高性能子午线轮胎项目[1][2] 合同中标 - 开尔新材(300234.SZ)中标6076万元项目[2] - 天虹股份(002419.SZ)控股子公司中标中航科创人工智能服务采购项目[1][2] - 中化岩土(002542.SZ)子公司中标6239.55万元上海机场飞行区基础设施维修框架（附属设施维修）项目[2] 股权收购 - 星华新材(301077.SZ)拟购买天宽科技不低于51%股份[1][2] 股份回购 - 德福科技(301511.SZ)拟7500万元-1.5亿元回购股份[2] - 立讯精密(002475.SZ)拟10亿元-20亿元回购公司股份[1][2] 股东增减持 - 睿智医药(300149.SZ)股东梁玉凤、于显文拟合计减持不超过6%股份[1][2] - 爱迪特(301580.SZ)股东君联欣康和HAL拟减持不超过3%股份[2] - 飞沃科技(301232.SZ)股东常德福沃拟减持不超过1%股份[3] - 奕帆传动(301023.SZ)董事长刘锦成拟减持不超过3%股份[3] 融资计划 - 天晟新材(300169.SZ)拟向融晟致瑞定增募资不超过2.53亿元[1][2] - 天原股份(002386.SZ)拟向控股股东定增募资不超过7亿元[2] - 中创智领(601717.SH)拟发行可转债募资不超43.50亿元，投向新能源汽车高端零部件产业基地项目等[1][2]