中信证券电子行业第4期金股组合 - 提供电子行业第4期金股推荐组合供投资者参考 [1] 行业观点更新 - 看好电子板块3月表现 建议聚焦国产自立和AI创新方向 [2] - 预计择股方向转向一季报业绩强劲或有明确主题加持的领域 [2] 半导体Fab国产自立趋势 - 先进制程产业链布局价值凸显 外部制裁导致供需关系变为"不得不用" [2] - 美国政府考虑加大AI出口限制 包括禁运H20芯片 中芯国际投资逻辑强化 [2] 半导体设备国产替代 - 美国对海外半导体设备公司开展对华销售调查 海外设备采购难度加大 [2] - 设备国产替代将持续加速 建议关注绑定先进客户且国产化率低的公司 [2] 存储端供需改善 - 主流存储现货价格趋稳 预计NAND Flash价格25Q2开涨 DRAM价格25H2企稳 [3] - 国内模组厂商主要布局NAND产品 25Q2有望迎利润拐点 低价存货带来利润弹性 [3] 其他投资机会 - 智能驾驶基本面强劲 果链硬件+软件催化密集 [3] - 安卓链关注华为新产品发布 面板涨价带来利润释放机会 [3]

汽车行业现状与挑战 - 2024年汽车行业陷入内卷状态，低水平价格战频发，弱势品牌出局，全行业利润空间被压缩[13] - 电动化、智能化、网联化、共享化趋势驱动行业变革，中国成为全球汽车创新主场[6] - 疫情后行业未迎来复苏，反而进入全价值链亏损的困境[13] 破局之道与创新方向 - AI技术成为破局关键，重新定义智能驾驶技术路线，提升自动驾驶功能和人机交互体验[17] - AI可实现生产线智能化跃升，优化生产流程，降低成本，并通过大数据精准分析消费者需求[17] - 品牌价值重塑和设计创新成为重要方向，需平衡功能、情感和社会属性[17] 轩辕之学2025课程升级 - 推出三大全新课程：AI创新变革浪潮班、创新设计班、金轩品牌班[23][36][47] - AI创新变革浪潮班聚焦车企高管及供应链企业家，邀请硅谷专家和跨界实战大咖授课，包含海外游学[23][27] - 创新设计班联合法国费里耶尔城堡精英学院、LVMH卓越产业学院等国际院校，注重设计思维与行业创新[36][42] - 金轩品牌班融入国际化跨界分享，依托金轩奖案例库，聚焦品牌营销创新[47][50] 巨浪课程升级内容 - 必修课保留7PLUS模块，新增选修课、内参课、跨域课，打造多元化学习生态[55] - 2025年首期选修课聚焦全球政治经济对汽车产业影响，邀请中共中央党校教授和国家信息中心专家授课[57][61] 行业生态与协作平台 - 轩辕之学自2020年成立以来，已汇聚数百位产业链精英学员，形成创新协作生态圈[10][12] - 平台提供知识革新、链接赋能、化反共创的三大价值，推动行业自我进化[10][18]