Key Takeaways QLYS expects Q2 revenues of $159.7M-$162.7M, while the consensus estimate predicts $161.2M.QLYS projects Q2 EPS in the $1.40-$1.50 range, while the consensus estimate is pegged at $1.47.The recurring subscription-based business model and six-figure deals may support QLYS' Q2 results.Qualys, Inc. (QLYS) is scheduled to report second-quarter 2025 earnings after market close on Aug. 5.For the second quarter, QLYS anticipates revenues between $159.7 million and $162.7 million. The Zacks Consensus ...

全球数字经济大会云智算安全论坛 - 论坛聚焦人工智能安全、云安全、软件供应链治理发展趋势，展示中国信息通信研究院最新研究成果 [1] - 行业专家围绕前沿研究与落地实践交流分享，探寻高质量发展路径 [1] - 中国信通院开展"可信安全"系列评估，覆盖人工智能安全、云安全、软件供应链治理等领域，成为技术研发与选型的重要参考 [1] 中小企业云安全 - 中国信通院与华为云联合多家中小企业发布"中小企业上云安全十条"倡议，提升安全意识和防护能力 [2] - 倡议成员包括斗象科技、海泰方圆、大连亚明、图湃医疗等企业 [2] 网络安全保险 - 蚂蚁集团联合中国信通院发布《网络安全保险实践与效果评估报告》，聚焦实践路径与效果评估 [2] - 报告旨在完善网络安全保险生态体系，蚂蚁集团密算科技首席安全技术官参与发布 [2] 软件供应链管理 - 中国信通院联合中国移动、华为、长安汽车启动"清链"计划，规范供应商行为 [3] - 计划从安全、质量、成本、交付等方面提升软件供应链管理韧性与透明度 [3]

中标信息 - 深信服科技股份有限公司中标财政部云安全管理平台运维和安全监测服务(2025-2026)项目，中标金额为113.5万元 [1] - 项目编号为MOF2025CS06*****，服务时间为2025年7月19日至2026年7月31日 [1][2] - 中标供应商综合评审平均得分为93.48分 [4] 服务内容 - 服务范围包括云安全管理平台和云安全产品日常运行监测、维护和管理，确保云安全产品运行稳定 [2] - 开展安全运营平台运维，并为安全运营平台软硬件提供维保服务，保障安全运营平台稳定运行 [2] - 开展日常网络安全监测和运营，利用安全运营平台开展云上云下网络安全风险监测及问题处置、资产管理及漏洞管理、等级保护工作管理等工作 [2] - 提供网络安全技术支持，包括网络安全威胁情报同步以及重要活动期间安全保障等服务 [2] 采购信息 - 采购人为财政部信息网络中心，地址位于北京市丰台区西四环南路27号 [5] - 采购代理机构为北京数字支点国际项目管理有限公司，地址位于北京市西城区月坛南街14号月新大厦12层 [6] - 项目代理费总金额为1.9万元 [3]

战略合作 - 北京百度网讯科技有限公司与安恒信息正式签署战略合作协议 [1] - 合作聚焦云安全、数据安全、大模型安全等领域 [1] - 双方将共同探索智能化安全解决方案 [1]

公司业绩表现 - 2024年公司实现营业收入9843.78万元，同比下滑18.03%，上市以来首次不足1亿元 [1] - 2025年一季度营业收入889.93万元，同比下滑57.79%，扣非前后净利润均由盈转亏 [1] - 分业务看，信息安全云平台业务收入7045.42万元（+38.07%），智能安全设备收入2124.71万元（-11.25%），技术服务及其他收入673.66万元（-85.07%）[3][7] 业务分项分析 信息安全云平台业务 - 主要客户为国家电网（2930万元）、广东修炼科技（641.5万元）、华能信息（499.2万元）等 [3] - 毛利率从2023年36.03%提升至2024年38.39%，主要受益于云终端产品在重庆、河南地区的持续开发 [3][7] - 2024年开展多项功能迭代，包括电网调控孪生测试验证系统和AI大模型接入 [17] 智能安全设备业务 - 主要客户包括国家电网（347.3万元）、石家庄科林电气（163.8万元）、南方电网（120万元）等 [5] - 毛利率从54.64%降至49.60%，因库存产品再加工成本增加及销售单价下降 [7] - 受国产化元器件要求影响，2024年销售量从31,105台降至24,255台 [16] 技术服务及其他业务 - 2023年新增但2024年大幅下滑，主要因南方电网信息技术服务项目结束（2023年收入2078万元）和云南能投护眼灯项目完成（2023年收入1654.78万元）[6][12] - 毛利率从22.28%提升至48.03%，因2023年南方电网项目毛利率仅7.61%拉低整体水平 [7] 客户与订单情况 - 国家电网销售额增长18.91%至3481.47万元，南方电网销售额下降77.69%至512.55万元 [13] - 2025年一季度电网客户收入及在手订单情况未达预期，主要因回款不及预期和销售单价下降 [13] - 截至2025年3月31日，技术服务及其他类业务在手订单金额378.74万元 [12] 存货与应收账款 - 2024年末存货账面价值1987万元，其中库存商品724.08万元（含智能安全设备110.7万元）[28] - 应收账款周转率从1.05降至0.90，主要因云南能投（1619.9万元）、浪潮软件（1136.62万元）等大额应收款逾期 [25][26] - 账龄1年以上应收账款5785.43万元，占比72.97%来自四大客户，均与政府项目相关 [21][22] 行业与竞争 - 配电网智能化改造带来信息安全新需求，《配电网高质量发展行动实施方案》等政策推动行业发展 [14] - 市场竞争加剧导致产品价格下降，市场份额向技术实力强的厂商集中 [15] - 公司已完成国产化元器件配网防护终端设备测试并批量生产，预计2025年智能安全设备业务无收缩风险 [16]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收2.29亿美元，超出预期，同比增长23% [27] - 国际市场营收同比增长27%，占季度营收的38% [28] - 总ARR达9.48亿美元，同比增长24% [28] - 拥有10万美元以上ARR的客户数量增长22%，达到1459个 [29] - 剩余履约义务增长33%，达到12亿美元 [29] - 第一季度保持79%的行业领先毛利率，营业利润率同比提高超4个百分点至 - 2% [30] - 连续四个季度实现正净收入，本季度自由现金流利润率创纪录达20%，过去十二个月自由现金流利润率扩大5个百分点 [30][31] - 预计第二季度营收约2.42亿美元，增长22%；全年营收9.96 - 10.00000001亿美元，增长22% [32] - 预计第二季度毛利率约79%，全年毛利率78.5 - 79.5%；第二季度营业利润率达到盈亏平衡，全年营业利润率3 - 4% [33] - 第一季度现金、现金等价物和投资增加至12亿美元，宣布2亿美元的开放式股票回购授权 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - Purple AI季度预订量实现三位数同比增长，在本季度销售的订阅中附加率超过25% [8][9] - 数据解决方案在第一季度ARR超过1亿美元 [10] - 非端点解决方案约占季度预订量的一半 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于4月宏观不确定性加剧，销售周期延长，影响第一季度净新增ARR，但未出现项目取消或交易流失，赢单率保持强劲 [20] - 网络安全需求依然强劲且有韧性，行业正从软件模式向由集成数据可见性和基于AI的保护驱动的新模式转变 [19][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用“落地并拓展”平台战略，扩大客户群，推动平台在AI、云、数据和端点领域的应用，提高各领域市场份额 [8] - 推出统一云安全套件，将多种云安全功能集成到一个由AI和现代数据分析后端驱动的解决方案中，获得市场认可 [9] - 推出PartnerOne计划，为MSSP、事件响应者、VAR和技术合作伙伴提供支持，以扩大客户覆盖范围 [12] - 获得FedRAMP高授权，包括端点、AI SIEM、PRPL、CNAP和HyperAutomation等，增强在公共部门的竞争力 [13][14] - 从以产品为中心的销售方式转变为平台销售策略，使产品更灵活、易访问、易采用和易部署 [24] - 持续投资于AI、数据、云、自动化等变革性创新，以简化安全并满足客户需求 [34] - 获得行业多项认可，如Frost and Sullivan评为端点安全增长和创新最佳供应商，SC Media Awards评为最佳端点安全和最佳云安全 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩超出营收增长预期，实现利润率提升和现金生成，有望达到10亿美元规模并实现持续盈利 [7] - 尽管宏观不确定性影响第一季度净新增ARR，但公司对新解决方案的持续采用、向大型战略平台交易的转变、AI领导地位和竞争优势感到鼓舞，预计将继续超越市场增长并创造长期价值 [32] - 公司认为未来网络安全将由集成数据可见性和基于AI的保护驱动，其平台和创新方法将对客户愈发重要 [21][22] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中讨论非GAAP财务指标，相关GAAP和非GAAP结果的对账信息在新闻稿和财报演示中提供 [4][5] - 公司财务展望不包括基于股票的薪酬费用、员工股票交易的雇主工资税、收购无形资产的摊销费用等项目 [6] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第一季度增量ARR情况及信心来源 - 公司认为第一季度净新增ARR下降主要是交易推迟，而非客户流失，5月趋势已改善，预计第二季度ARR同比增长将提升，且高于季节性增长，全年基本面依然良好，Deception业务符合预期 [40][41][44] 问题: 业绩指引假设及ARR目标情况 - 公司的展望反映了全年新业务增长情况，5月趋势较4月有所改善，但考虑到可能的外部干扰，对2026财年展望持谨慎态度，营收指引下调1%，内部对净新增ARR的预期也略有下降 [46][47][48] 问题: 交易推迟的客户反馈及预计成交时间 - 第一季度宏观背景变化，客户暂停支出决策，销售周期延长，但未出现交易取消情况，公司预计全年实现22%的增长，5月趋势改善，需求和赢单率依然强劲，为应对潜在干扰，公司调整增长预期 [50][51][52] 问题: 生产力和捆绑销售进展、销售周期延长的区域和行业差异 - 销售周期延长在全球各地和大型交易中更为明显，中端市场表现强劲，公司正使平台更灵活，以促进客户对平台各模块的消费，如引入Purple AI后推动了采用和价格提升，数据业务ARR突破1亿美元，AI和数据业务将推动公司未来增长 [57][58][59] 问题: SIEM市场竞争位移情况及管道展望 - SIEM市场不仅存在竞争位移，还有业务扩充和新增数据需求，公司可让客户在不迁移数据的情况下享受AI功能，客户对云原生SIM解决方案和数据湖的兴趣增加，因传统供应商存在实时处理能力不足的问题，公司的AI SIM能满足客户对嵌入式AI的需求 [62][63][64] 问题: 公司规模较小情况下实现增长加速的因素 - 公司与其他网络安全供应商相比，新增客户数量较多，且在AI领域处于领先地位，随着网络安全需求的变化，公司将继续扩大领先优势，专注于为客户提供合适的产品和解决方案 [67][68][69] 问题: 从产品中心向平台战略转变的含义及对销售时机的影响 - 向平台战略的转变是一个持续的过程，第一季度无特殊情况，随着AI功能的增加和平台灵活性的提高，公司与客户的沟通、销售和运营方式将发生变化，这将提高销售效率和收益，对业务有积极影响 [72][73][74] 问题: 公司成本节约和投资方向 - 公司专注于高效增长，通过团队调整和有针对性的投资提高效率，继续在AI创新、销售和营销方面投资，预计2026财年营业利润率提高超650个基点 [80][81][83] 问题: AI附加对整体交易规模的影响 - AI的加入使平均交易规模提升25%，这是一个起点，随着公司扩展AI功能，将带来更多增长，公司认为销售EDR解决方案应捆绑AI功能，其AI EDR解决方案具有差异化优势，能为客户带来时间节省、速度提升和自动化等好处 [85][86][87] 问题: 自由现金流展望及股票回购对并购战略的影响 - 公司预计全年自由现金流利润率将超过营业利润率几个百分点，第一季度通常是自由现金流最大的季度，随后下降，第四季度回升，股票回购是基于公司强大的流动性，不影响潜在的并购活动 [90][91][92] 问题: 第二季度净新增ARR高于季节性的参数和信心来源 - 预计第二季度净新增ARR的环比增长率约为去年的两倍，公司对第二季度的信心源于5月环境的改善和第二季度的业务管道 [94][95][97] 问题: 交易推迟对新老客户的影响及业务优势 - 公司约50%的业务来自新客户，交易推迟主要影响新客户，公司的战略是继续增加新客户，同时现有客户的追加销售和交叉销售势头强劲，公司正进行调整以应对宏观环境的干扰 [99][100][101] 问题: 2026财年研发和销售营销的招聘计划 - 公司招聘主要集中在研发领域，年初销售团队已接近满员，公司会根据情况调整招聘计划，确保在关键领域的增长 [104][105][106] 问题: 联邦市场的情况，包括预算约束、交易延迟和新机构合作 - 公司在联邦市场处于有利地位，所有关键平台产品均获得FedRAMP高授权，业务管道前景良好，但销售周期较长，审批环节多，联邦机构采购方式不断变化，交易时间不确定，公司在5月已完成一些交易，显示出进展 [108][109][110]

个股新闻 - 多家投行下调拼多多目标价 [3] - 游戏驿站购买了4710枚比特币 [3] - 金山云第一季度总收入19.7亿元 同比增长10.9% [3] - 云安全公司Okta业绩指引不及预期 盘前跌超12% [3] - 通用汽车将投资8.8亿美元在纽约新厂进行发动机生产 [3] - 福特汽车正在召回1,075,299辆美国车辆 [3] - 梅西百货Q1营收为47.9亿美元 好于分析师预期的44.2亿美元 [3] - Brooge Energy计划将两个子公司出售给海湾航运 盘前一度涨近90% [3] 能源行业 - 美国对雪佛龙在委内瑞拉的新授权不允许进行石油生产作业或出口 [2]

公司业绩表现 - 季度每股收益为0.86美元，超出市场预期的0.77美元，同比增长32.3% [1] - 季度营收为6.88亿美元，超出市场预期的1.22%，同比增长11.5% [2] - 过去四个季度均超出每股收益和营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价上涨57%，同期标普500指数下跌1.3% [3] - 近期股价走势取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] 未来业绩展望 - 当前市场对下一季度每股收益预期为0.79美元，营收预期为7.0657亿美元 [7] - 当前财年每股收益预期为3.19美元，营收预期为28.6亿美元 [7] - 业绩预期修订趋势目前不利，Zacks评级为4级（卖出） [6] 行业表现与比较 - 所属安全行业在Zacks行业排名中位列前32% [8] - 行业排名前50%的公司表现优于后50%超过2倍 [8] - 同业公司Zscaler预计季度每股收益为0.75美元，同比下降14.8% [9] - Zscaler预计季度营收为6.6611亿美元，同比增长20.4% [10]

公司发展战略与创新 - 自2020年10月底起采用现有股权结构及管理机制，过去5年在国产化、数据安全等多领域持续创新，形成先发优势，2025年开启第四个“十年”，致力于成为中国领先的网络安全与智算云解决方案提供商 [3] - 积极布局新方向、新产品、新业务，创新研发，吸收人才，丰富产品线，提升产品质量和性能，完善解决方案，提高服务能力，扩大市场份额，加强管理，提质增效，降低成本和费用 [4][10] 市场规模与增长预测 - IDC预测中国网络安全市场规模从2023年的110亿美元增长至2028年的171亿美元，五年复合增长率为9.2%；2028年中国ICT市场规模接近7517.6亿美元，五年复合增长率为6.5% [4] 新兴安全领域布局 - 在智算云方面，提供智算云平台等系列产品及一体化智算中心建设方案；在云安全方面，构建全栈云原生安全防护体系，发布多种云安全产品和服务；在物联网安全方面，聚焦三个方向，推出多款产品 [5] 销售情况 - 2025年第一季度智算一体机实现销售200多万元，已签和即将签署的订单规模超过2000万元，按此速度全年有望过亿 [5] 财务状况 - 2023年度归属于上市公司股东的净利润为 - 37139.64万元，剔除商誉减值因素后为7188.37万元；2024年度为8301.32万元，同比略有增长 [7] - 2025年一季度预亏6500 - 7500万元，业务存在明显季节周期性，客户采购集中在下半年，尤其第四季度占比更高 [8] - 2024年其他流动资产科目期末余额2067.46万元，期初余额2088.21万元，主要是待抵扣及待认证进项税额，金额变动不大 [10] 营收提升举措 - 坚持技术创新，完善产品与解决方案；加强营销工作，优化营销布局，推进直销加分销并进的营销战略 [9] 股价相关问题 - 股价波动受宏观经济形势、市场整体环境、投资者情绪变化等多种因素影响，公司将专注主营业务，提升市场表现，回馈股东 [13][14] 其他问题 - 本次拟实施的员工持股计划对营业收入、净利润业绩指标有所调整，以激励核心员工与公司发展 [11] - 如有重组相关事项，将及时履行信息披露义务 [15] - 2019年引入两大战略股东，未来是否引入新战略股东视业务发展需求而定 [15] - 将在股东会审议通过2024年年度利润分配方案后两个月内完成利润分配事宜 [16]

业务聚焦行业 - 公司重点聚焦运营商、金融、能源等有稳定投资、引领行业需求且与公司长期以来产品服务相匹配的价值客户 [2] 云安全业务 - 主推T - ONE CLOUD绿盟智安云解决方案，已服务百余家客户，聚焦全栈安全产品云化 + 云安全生态构建，与运营商合作提升安全增值业务竞争力，在国家电网、银行等落地多个云原生安全标杆案例，在AI和算力云领域聚焦算力云基础设施等 [3] 车联网业务 - 形成车联网终端与系统的安全闭环产品能力，提供系统化安全服务能力，构建全场景、可信任、实战化的安全保障体系 [3] 股权结构与资本运作 - 公司上市以来一直无实控人，对资本运作保持开放态度 [3] AI + SOC产品 - 2024年上线AI + SOC鹰眼安全运营中心，平均检测与响应时间（MTTD/R）提升50%以上，70%以上攻击可自动研判，生产8000 + 高质量数据反哺AI训练，AI攻击成功研判准确率提升2.8倍，ISOP安全运营平台收入稳步提升，运营带动的SaaS化安全服务业务订单增长明显 [4][5] 业务目标与规划 - 2025年营收目标不低于25.30亿元，净利润转正；业务拓展聚焦运营商、金融、能源行业，复制成熟解决方案，产品侧保障价值产品和服务产出；成本控制在职能侧贯彻聚焦战略，降本增效 [5] 公司优势与服务对象 - 具备行业领先的自主研发和技术优势，为政府、金融、运营商等行业用户与各类型企业用户提供全线网络安全产品、全方位安全解决方案和体系化安全运营服务 [6] 网络安全保险业务 - 网络安全保险适用性广泛，公司通过主动风险管理手段与业内多家头部保险机构合作拓展业务 [9] 新产品推广 - 绿盟AI - SCAN自发布以来受客户广泛关注，已开展部分客户接洽和测试工作 [10] 海外市场拓展 - 聚焦东盟、中东非、拉美、港澳等地区，依托云安全平台为当地大中型企业和政府用户提供多种安全服务，持续关注评估海外市场风险并调控策略 [10]