投资方法论核心框架 - 投资方法体现为追求均衡与持续的风格，核心在于构建能适应多种情景的体系以应对不确定性，侧重于辨识趋势、精选企业和分散风险 [1] 市场趋势判断与配置策略 - 倾向于从长远视角观察市场，将寻找具备较长期趋势的“主航道”作为决策起点，而非仅聚焦短期热点 [2] - 在2025年第三季度，当成长风格演绎较为极致后，将配置策略调整为更倾向于均衡配置，中期关注低估值顺周期行业的赔率与绝对收益 [2] - 在2025年第四季度，观察到科技成长依旧领跑全场，外需相关行业表现较好，具体指出在AI算力、商业航天、储能以及有色金属、化工等外需领域存在产业机会 [2] - 操作上增配了有色和化工，减持了电子和医药，根据产业景气度变化果断调整持仓结构，将组合重心转向当期显示更强动能的领域 [2] 公司选择与评估标准 - 从商业本质出发衡量企业，看重创新的实际效果，即创新是否能真正带来“体验改善”或“成本优化” [3] - 遵循“以合理的价格买入”的原则，可能更关注基本面扎实但尚未被市场充分认识的制造业公司，而非估值过高的热门品种 [3] 组合构建与风险管理 - 表现为“均衡成长”风格，对风险的关注与对收益的追求同等重要 [4] - 保持行业分散，单一行业在组合中配置通常不会太高，以降低对单一领域的依赖 [4] - 会根据市场情况，动态评估股票和债券等资产的性价比，对仓位进行相应管理 [5] - 注重控制回撤，目标是使组合在市场调整时净值波动能够相对平缓 [6] 方法体系总结 - 投资方法是一套构建长期稳健性的体系，不依赖对短期行情的精准判断 [7] - 通过“把握趋势方向、聚焦企业价值、做好风险管理”三方面结合，形成旨在穿越周期、可持续增值的思路 [7]

A股市场与两融余额概况 - 截至1月7日，A股市场两融余额为26047.42亿元，首次突破2.6万亿元大关 [1] - 1月5日至7日，两融余额连续3个交易日攀升，累计增加640.60亿元 [1] - 开年以来，A股市场放量大涨，截至1月8日，已连续3个交易日成交额超过2.8万亿元 [2] 市场上涨与两融活跃的驱动因素 - 市场气势如虹主要得益于政策预期向好、资金流动性改善与市场情绪回暖 [1] - 公募费改、稳地产预期等政策利好助推了杠杆资金入场 [2] - 元旦假期后A股市场流动性明显改善，DR007与GC001等资金利率均明显回落，叠加机构年初布局的资金需求，为市场注入更多流动性 [2] - 去年12月中旬以来，A股市场便呈现出节节攀升的多头趋势，假期后两融交投活跃延续了此前的多头氛围 [1] 杠杆资金流向与投资逻辑 - 本周融资净买入额居前的板块有电子、有色金属、国防军工、机械设备、计算机、电力设备等 [2] - 电子、有色金属、国防军工等板块获得杠杆资金集中流入，其中半导体和工业金属尤为突出 [3] - 资金青睐高成长与强周期双主线，契合春季行情布局及产业景气度改善的预期 [3] - 投资逻辑延续了去年年末的上涨主线，同时还有因年初南美洲地缘政治风险引发的有色金属行情 [2] 当前市场杠杆水平与风控状况 - 截至1月7日，两融余额占A股流通市值的比重为2.48%，远低于2015年时的4.72% [3] - 券商对融资杠杆的风控普遍较为严格，杠杆倍数大多控制在1倍左右 [3] - 对于短期涨幅较大的个股，券商会根据交易所规定及时调整两融折算率，以保障业务平稳运行 [3]

市场整体表现 - 市场呈现“跌多涨少、结构分化”特征，1305家公司上涨，涨跌停比为54:12 [5] - 上证指数收于3909.52点 [9] - 两市成交额缩量至9.2万亿元，较前一日下降6.57% [6] 板块表现与资金流向 - 科技成长板块因业绩确定性强、产业景气度高成为市场核心，算力硬件/CPO、福建本地股、零售板块领涨 [5] - 有色金属、地产、煤炭、券商等传统周期及金融权重板块因缺乏催化、资金流出等原因集体调整 [5] - 算力硬件为成交量最集中的板块，零售板块受益于消费刺激政策推动成交量显著放大 [6] - 海南本地股、有色金属等板块成交量萎缩，资金撤离迹象明显 [6] - 主力资金净流出617.91亿元，机构从电子、计算机等泛科技领域撤离，增配银行、公用事业等防御性板块 [7] - 散户资金净流入，情绪指数为75.85%，资金聚焦CPO、商业航天等政策催化题材，部分转向消费复苏及高股息资产 [7][8] 投资者行为调查 - 当日投资者加仓比例为33.70%，减仓比例为18.15%，按兵不动比例为48.15% [11] - 56.22%的投资者预计下一交易日市场上涨，43.78%的投资者预计下跌 [13][14]

全球燃气轮机供需与行业前景 - 结合全球航空发动机和燃气轮机OEM与国内配套供应商近期财报表现 经测算预计至2028年全球燃机供需将逐步实现平衡 [1] - 在未来主要OEM的新一轮扩产周期中 中国供应链将充分且持续受益于下游订单与交付的高景气度 [1] 燃气轮机行业驱动因素 - 燃气轮机行业受益于海外AIDC（人工智能数据中心）建设带来的用电供需紧张 [1] - 行业同时受益于后市场维保服务的快速起量 有望持续保持较高的产业景气度 [1]