公司股价与交易表现 - 2025年1月20日盘中，公司股价下跌2.02%，报6.78元/股，总市值117.43亿元，成交额1.12亿元，换手率0.94% [1] - 当日主力资金净流出764.65万元，其中特大单净卖出152.16万元，大单净卖出612.49万元 [1] - 公司股价今年以来累计上涨16.10%，但近5个交易日下跌15.67%，近20日上涨4.31%，近60日大幅上涨67.82% [1] - 今年以来公司已2次登上龙虎榜，最近一次为1月12日 [1] 公司基本面与财务表现 - 公司主营业务收入构成为：百货零售68.60%，其他(补充)20.37%，酒店、地产等其他行业11.03% [1] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为3.03万户，较上期增加4.82%，人均流通股57,208股，较上期减少4.60% [2] - 2025年1-9月，公司实现营业收入18.24亿元，同比减少14.20%，归母净利润4173.16万元，同比大幅减少72.88% [2] - 公司A股上市后累计派现30.39亿元，近三年累计派现3.07亿元 [3] 公司背景与行业属性 - 公司全称为茂业商业股份有限公司，位于四川省成都市，成立于1993年12月31日，于1994年2月24日上市 [1] - 公司主营业务涉及控股公司服务、项目投资及管理、企业管理咨询、租赁、商务信息咨询、商品批发零售、货物及技术进出口等 [1] - 公司所属申万行业为商贸零售-一般零售-百货，所属概念板块包括新零售、中盘、低价、免税概念、信托概念等 [1] 股东与机构持仓 - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为公司第六大流通股东，持股705.04万股，相比上期减少2318.38万股 [3]

公司股价与交易表现 - 2025年1月19日盘中，公司股价下跌2.14%，报6.87元/股，总市值118.99亿元，成交额7992.28万元，换手率0.66% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出197.96万元，其中特大单卖出113.22万元占比1.42%，大单买入910.24万元占比11.39%同时卖出994.97万元占比12.45% [1] - 公司股价今年以来上涨17.64%，但近5个交易日下跌10.66%，近20日上涨8.53%，近60日大幅上涨66.75% [1] - 今年以来公司已2次登上龙虎榜，最近一次为2025年1月12日 [1] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务收入构成为：百货零售占比68.60%，其他(补充)占比20.37%，酒店、地产等其他行业占比11.03% [1] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为3.03万户，较上期增加4.82%，人均流通股57208股，较上期减少4.60% [2] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入18.24亿元，同比减少14.20%，归母净利润4173.16万元，同比大幅减少72.88% [2] - 公司A股上市后累计派现30.39亿元，近三年累计派现3.07亿元 [3] 公司股东与行业信息 - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为公司第六大流通股东，持股705.04万股，相比上期减少2318.38万股 [3] - 公司所属申万行业为商贸零售-一般零售-百货，所属概念板块包括新零售、中盘、免税概念、信托概念等 [1] - 公司位于四川省成都市，成立于1993年12月31日，于1994年2月24日上市 [1]

量化模型与构建方式 1. **模型名称：宽基轮动策略**[13] * **模型构建思路**：基于市场情绪热度变化，构建一个简单的轮动策略。每周选择市场关注度（总热度）边际提升最显著的宽基指数进行投资，若热度提升最大的是非主流股票（“其他”组），则选择空仓[11][13]。 * **模型具体构建过程**： 1. 将全A股票按宽基指数成分股分组，包括沪深300、中证500、中证1000、中证2000以及不属于以上四组的“其他”股票[8]。 2. 计算每个宽基组每周的“总热度变化率”。具体为：对组内所有成分股的“个股总热度指标”进行求和，得到该组的周度总热度，再计算其相比上周的变化率[8][11]。 3. 对计算出的周度热度变化率取2周移动平均（MA2）进行平滑处理[11]。 4. 在每周最后一个交易日，买入“总热度变化率MA2”最大的宽基指数对应的股票组合。如果变化率最大的是“其他”组，则本周不持仓（空仓）[13]。 2. **模型名称：热门概念内低热度选股策略**[30][32] * **模型构建思路**：在短期内受市场情绪驱动、热度快速上升的概念板块中，逆向选择该概念内受关注度相对较低的个股，以期获得超额收益[29][30]。 * **模型具体构建过程**： 1. 每周筛选出“概念总热度变化率”最大的5个概念[32]。 2. 将这5个热门概念的所有成分股合并，作为初始选股股票池[32]。 3. 从股票池中剔除流通市值最小的20%的股票[32]。 4. 构建两个对比组合： * **热度TOP组合**：从每个热门概念中，选出“个股总热度指标”排名前10的个股，等权持有[32]。 * **热度BOTTOM组合**：从每个热门概念中，选出“个股总热度指标”排名最后10的个股，等权持有[32]。 量化因子与构建方式 1. **因子名称：个股总热度指标**[7] * **因子构建思路**：通过加总个股在交易软件中的用户行为数据（浏览、自选、点击），构建一个反映市场对单只股票关注度的代理指标，并经过标准化处理以消除市场整体活跃度的影响[7]。 * **因子具体构建过程**： 1. 对于单只股票，每日计算其浏览次数、加入自选次数和点击次数之和[7]。 2. 将该和值除以当日全市场所有股票的浏览、自选与点击次数之和，得到该股票热度在全市场的占比，实现日度横截面归一化[7]。 3. 将归一化后的占比乘以10000，使因子取值区间落在[0, 10000]之间[7]。 * **因子公式**： $$个股总热度指标_{i,t} = \frac{(浏览_{i,t} + 自选_{i,t} + 点击_{i,t})}{\sum_{j=1}^{N}(浏览_{j,t} + 自选_{j,t} + 点击_{j,t})} \times 10000$$ 其中，$i$ 代表股票，$t$ 代表日期，$N$ 代表全市场股票总数[7]。 2. **因子名称：聚合总热度指标**[7] * **因子构建思路**：将“个股总热度指标”在更高维度（如宽基指数、行业、概念）上进行聚合，得到反映该群体整体市场情绪热度的指标[7]。 * **因子具体构建过程**： 1. 确定一个股票集合 $G$（例如，沪深300的所有成分股、申万一级行业“商贸零售”的所有成分股、或“乳业”概念的所有成分股）[7][8]。 2. 对该集合 $G$ 内所有成分股在特定日期的“个股总热度指标”进行简单求和[7]。 * **因子公式**： $$聚合总热度指标_{G,t} = \sum_{i \in G} 个股总热度指标_{i,t}$$ 其中，$G$ 代表特定的股票群体[7]。 3. **因子名称：热度变化率MA2**[11][20] * **因子构建思路**：计算“聚合总热度指标”的周度环比变化率，并采用移动平均进行平滑，以捕捉市场情绪热度的边际变化趋势[11][20]。 * **因子具体构建过程**： 1. 对于某个股票群体 $G$，计算其第 $W$ 周的“聚合总热度指标”值 $H_{G,W}$[11]。 2. 计算周度热度变化率：$ChangeRate_{G,W} = (H_{G,W} / H_{G,W-1}) - 1$[16][27]。 3. 对计算出的周度变化率序列取2周移动平均：$ChangeRateMA2_{G,W} = (ChangeRate_{G,W} + ChangeRate_{G,W-1}) / 2$[11]。 模型的回测效果 1. **宽基轮动策略**[16] * 年化收益率：8.74%[16] * 最大回撤：23.5%[16] * 2025年收益：31.42%[16] 2. **热门概念内低热度选股策略（BOTTOM组合）**[34] * 年化收益率：15.71%[34] * 最大回撤：28.89%[34] * 2025年收益：41%[34] 因子的回测效果 *（注：报告中未提供单个因子的独立测试结果，如IC、IR等。仅展示了基于因子构建的策略组合表现，已汇总于“模型的回测效果”部分。）*

公司股价与交易表现 - 12月23日盘中股价上涨2.06%至11.88元/股，成交额4.41亿元，换手率0.11%，总市值3956.73亿元 [1] - 当日主力资金净流入5241.94万元，特大单净买入5961.75万元，大单净卖出728.35万元 [1] - 今年以来股价累计上涨20.24%，近5日涨2.86%，近20日涨2.33%，但近60日下跌5.26% [1] 公司基本概况 - 公司全称为上海浦东发展银行股份有限公司，成立于1992年10月19日，于1999年11月10日上市 [2] - 主营业务涵盖全面的商业银行业务，包括存贷款、结算、票据、债券、外汇、托管等 [2] - 行业分类为银行-股份制银行，概念板块包括信托概念、低市盈率、证金汇金、长三角一体化等 [2] 财务与股东数据 - 2025年1-9月实现营业收入1322.80亿元，同比增长1.88%，归母净利润388.19亿元，同比增长10.21% [3] - 截至9月30日股东户数为11.91万户，较上期增加2.58%，人均流通股263,265股，较上期增加1.00% [3] - A股上市后累计派现1538.17亿元，近三年累计派现312.24亿元 [4] - 截至9月30日，证金公司为第七大流通股东，持股11.79亿股未变，香港中央结算有限公司退出十大流通股东之列 [4]

股价与交易表现 - 12月18日盘中股价上涨2.08%至11.78元/股，成交额6.07亿元，换手率0.16%，总市值3923.43亿元 [1] - 当日主力资金净流入5843.43万元，特大单买入1.73亿元（占比28.53%），大单买入1.00亿元（占比16.50%） [1] - 今年以来股价累计上涨19.23%，近5个交易日上涨2.97%，近20日上涨0.68%，近60日下跌9.10% [1] 公司基本概况 - 公司全称为上海浦东发展银行股份有限公司，成立于1992年10月19日，于1999年11月10日上市 [2] - 主营业务涵盖吸收公众存款、发放贷款、办理结算、外汇业务、基金托管等全面的商业银行业务 [2] - 所属申万行业为银行-股份制银行Ⅱ-股份制银行Ⅲ，概念板块包括信托概念、证金汇金、长期破净等 [2] 财务与股东数据 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入1322.80亿元，同比增长1.88%；归母净利润388.19亿元，同比增长10.21% [3] - 截至2025年9月30日，股东户数为11.91万户，较上期增加2.58%；人均流通股263,265股，较上期增加1.00% [3] - A股上市后累计派现1538.17亿元，近三年累计派现312.24亿元 [4] 机构持仓情况 - 截至2025年9月30日，中国证券金融股份有限公司为第七大流通股东，持股11.79亿股，持股数量较上期未变 [4] - 香港中央结算有限公司已退出十大流通股东之列 [4]

强势个股 - 截至12月2日收盘，上证综指下跌0.42%至3897.71点，深证成指下跌0.68%至13056.7点，创业板指下跌0.69%至3071.15点 [1] - 沪深两市A股共计55只涨停，其中表现最强势的前三只个股为雷科防务（7天6板，换手率49.17%）、海欣食品（5连板，换手率32.09%）和茂业商业（6天5板，换手率7.92%） [1] - 连板股中，航天发展、顺灏股份、瑞玛精密均为3连板，换手率分别为22.54%、23.05%和23.98% [1] - 嘉戎技术实现2连板，换手率18.07%，平潭发展为3天2板，换手率16.3% [1] - 招标股份与福建高速为首板涨停，换手率分别为16.8%和6.0% [1] 强势概念板块 - 涨幅靠前的三个概念板块为福建自贸区（上涨1.87%）、太赫兹（上涨1.79%）和海峡两岸（上涨1.39%） [2][3] - 信托概念板块上涨1.34%，网约车板块上涨1.14%，海南自贸区板块上涨1.12% [3] - 天津自贸区板块上涨0.81%，租售同权板块上涨0.76%，啤酒概念与预制菜板块均上涨0.74% [3]

股价与交易表现 - 12月2日盘中股价下跌2.07%，报9.01元/股，总市值1139.05亿元 [1] - 当日成交额3.96亿元，换手率0.35% [1] - 主力资金净流出6558.41万元，特大单净卖出5448.63万元，大单净卖出1109.78万元 [1] - 今年以来股价上涨33.03%，但近期表现疲软，近5日、20日、60日分别下跌1.74%、11.06%、31.06% [1] - 今年以来8次登上龙虎榜，最近一次（9月2日）龙虎榜净卖出1.84亿元 [1] 公司基本面与财务数据 - 公司为综合性金融业务平台，业务涵盖财务公司、银行、金融租赁、信托、保险、证券等 [2] - 主营业务收入构成：利息收入88.54%，已赚保费4.48%，手续费及佣金收入4.47%，其他业务2.51% [2] - 2025年1-9月营业收入256.45亿元，同比减少12.22%；归母净利润39.97亿元，同比减少7.95% [2] - A股上市后累计派现151.15亿元，近三年累计派现44.37亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日股东户数24.17万，较上期增加15.66%；人均流通股52296股，较上期减少13.54% [2] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股8978.06万股，较上期减少581.85万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF和易方达沪深300ETF持股分别减少210.14万股和100.39万股 [3] - 华夏沪深300ETF和嘉实沪深300ETF为新进股东，持股2322.11万股和2001.73万股 [3] 行业与概念分类 - 公司所属申万行业为非银金融-多元金融-金融控股 [2] - 所属概念板块包括数字货币、RPA概念、跨境支付、大盘、信托概念等 [2]

股票交易表现 - 11月24日盘中股价上涨2 10%至43 80元/股，成交额1 59亿元，换手率1 91%，总市值154 30亿元 [1] - 当日主力资金净流出2269 44万元，特大单净卖出646 17万元，大单净卖出1623 26万元 [1] - 公司今年以来股价下跌29 62%，近5个交易日下跌4 95%，近20日下跌14 25%，近60日下跌28 58% [1] - 今年以来1次登上龙虎榜，最近一次为1月2日，龙虎榜净买入-6984 88万元 [1] 公司基本情况 - 公司位于四川省成都高新区，成立于1992年11月1日，于1996年11月18日上市 [1] - 主营业务为建筑业以及智慧城市建设、运营及相关服务业务 [1] - 主营业务收入构成为：建筑施工95 74%，其他业务3 12%，功率半导体业务1 14% [1] 行业与概念板块 - 所属申万行业为建筑装饰-房屋建设Ⅱ-房屋建设Ⅲ [2] - 所属概念板块包括IGBT概念、数字孪生、信托概念、期货概念、智慧城市等 [2] 股东与股本结构 - 截至11月10日股东户数5 67万，较上期减少0 74%，人均流通股3391股，较上期增加0 74% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股254 54万股，较上期增加69 48万股 [3] - 南方中证1000ETF（512100）为第五大流通股东，持股161 28万股，较上期减少2 03万股 [3] - 华夏中证1000ETF（159845）为第十大流通股东，持股95 73万股，较上期减少3700股 [3] - 广发中证1000ETF（560010）退出十大流通股东之列 [3] 财务业绩 - 2025年1-9月实现营业收入35 22亿元，同比减少24 36% [2] - 2025年1-9月归母净利润9526 96万元，同比减少20 90% [2] 分红历史 - A股上市后累计派现1 36亿元 [3] - 近三年累计派现8172 90万元 [3]

股价表现 - 11月20日盘中股价上涨2.08%至11.80元/股，成交额6.81亿元，换手率0.17%，总市值3930.09亿元 [1] - 今年以来股价累计上涨19.43%，近5个交易日上涨1.20%，但近20日下跌9.02%，近60日下跌13.99% [2] - 主力资金净流入1.03亿元，特大单净买入占比20.89%（买入1.42亿元，卖出5774.10万元），大单净买入占比34.59%（买入2.36亿元，卖出2.17亿元） [1] 公司基本情况 - 公司全称为上海浦东发展银行股份有限公司，成立于1992年10月19日，于1999年11月10日上市 [2] - 主营业务涵盖吸收公众存款、发放贷款、办理结算、票据贴现、发行金融债券、外汇业务等全面的银行业务 [2] - 行业分类为银行-股份制银行Ⅱ-股份制银行Ⅲ，概念板块包括信托概念、陆股通活跃、长期破净、长三角一体化、大盘等 [2] 财务与股东数据 - 2025年1-9月归母净利润为388.19亿元，同比增长10.21%，当期营业收入为0.00元 [3] - 截至9月30日股东户数为11.91万户，较上期增加2.58%，人均流通股263,265股，较上期增加1.00% [3] - A股上市后累计派现1538.17亿元，近三年累计派现312.24亿元 [4] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，中国证券金融股份有限公司为第七大流通股东，持股11.79亿股，持股数量较上期未变 [4] - 香港中央结算有限公司已退出十大流通股东之列 [4]

股价表现与资金流向 - 11月17日盘中股价下跌2.07%至11.38元/股，成交额9.47亿元，换手率0.25%，总市值3790.20亿元 [1] - 当日主力资金净流出9264.96万元，特大单资金呈现净卖出态势（买入1.38亿元，卖出2.90亿元） [1] - 今年以来股价累计上涨15.18%，但短期表现疲软，近5日、20日、60日分别下跌2.65%、12.39%、16.26% [2] 公司基本概况 - 公司为股份制商业银行，主营业务涵盖存贷款、结算、票据贴现、金融债券、外汇业务等全方位银行服务 [2] - 公司成立于1992年10月19日，于1999年11月10日上市 [2] - 行业分类为银行-股份制银行Ⅱ-股份制银行Ⅲ，概念板块包括信托概念、破净股、低市盈率等 [2] 财务与股东情况 - 2025年1-9月归母净利润为388.19亿元，同比增长10.21% [3] - 截至2025年9月30日，股东户数为11.91万户，较上期增加2.58%，人均流通股263,265股，较上期增加1.00% [3] - A股上市后累计派现1538.17亿元，近三年累计派现312.24亿元 [4] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，第七大流通股东中国证券金融股份有限公司持股11.79亿股，持股数量未变 [4] - 香港中央结算有限公司已退出十大流通股东之列 [4]