涉及的行业与公司 * 行业：储能行业（涵盖户用储能、工商业储能、大型储能） * 公司：艾罗能源 核心观点与论据 市场与销售表现 * 2025年全年销售额为5.5亿元，其中包括2000多台节能设备[3] * 2025年在澳大利亚市场实现4亿多元销售收入，大部分集中在下半年[2][5] * 欧洲市场是主要市场，2025年销售占比约62%[2][5] * 公司正在对2025年数据进行地区和产品细分，将于1月28日发布详细数据[2][5] * 2026年第一季度预计发货1，500台，接近2025年全年发货量（2000多台）[2][3] * 2026年第一季度预计排产为15亿元[3] * 乌克兰市场需求不大，2025年11月收到一个来自东欧（含乌克兰）的小订单，总计约1万台户用储能设备，占比较小[2][9] 政策影响与市场动态 * 澳大利亚电力补贴政策将于2026年5月1日起调整，50度电的补贴将从100%下降到14度电仍享受100%补贴，刺激了消费者提前下单和厂家积极备货[2][3] * 出口退税政策将于2026年4月1日调整，刺激客户提前下单，各厂家会向分子公司提前备货[3] * 出口退税减少会影响产品价格，可能引发4月1日前的提前下单，但成本增加不一定能完全传导至下游客户[4][12] * 预计2026年第二季度后行业需求不会持续旺盛，可能出现一定程度的下滑[13] 产品与技术布局 * **大储能系统**：定义为5兆瓦及以上，能提供至少2小时持续电力输出[6] * **大储研发与市场**：研发始于两三年前，2025年推出产品，主要针对微网和小型用户侧项目，聚焦欧洲等地，与资金方及EPC方合作[2][5] * **大储应用**：主要应用于工商业领域，关注较小规模项目（如微网），国内无大型发电侧案例，在荷兰等地有小型项目[6][7] * **大储销售**：销售对象主要是资金方和EPC公司，市场以欧洲为主，并向亚非拉地区渗透，国内有几个在建项目[8] * **技术支持**：公司有八九十人的全球销售和技术支持团队[8] * **新兴市场产品**：在亚非拉等新兴市场推出低压户用储能产品，在东南亚推出使用314型号电芯的新户储产品线，已于2025年10月和11月通过多项认证[10][16] * **电芯策略**：通过使用314型号电芯等方式降低成本，以部分抵消出口退税减少的影响[4][12] 从长期看，行业趋势是通过使用更大电芯（如从100型号到214型号，再到500多型号）来降低成本[17] 成本与供应链 * 电芯供应紧张导致价格上涨，但公司并未明显将涨价压力传导给下游客户[4][15] * 当前电芯涨价主要由于产业政策导致的抢装或抢出口现象，长期技术发展方向是降成本[17][18] 未来展望与机会 * 公司认为工商储能和大储业务将成为未来的突破点，新业态不断丰富[13] * 除了澳大利亚，公司更看好亚非拉地区的发展机会，这些地区因生活条件、高温及缺电问题，对低压户用储能产品需求旺盛[2][10] * 2026年第一季度排产中，澳大利亚市场占比越来越大[11] * 公司将在2026年1月28日公布全年指引，提供更详细的发货日期和产品结构等信息[14]

中东储能市场政策背景与中企拓展动态 - 中东地区持续释放光伏与储能发展政策红利 沙特“2030愿景”设定可再生能源占比达50%、装机约130吉瓦目标 阿联酋“2050能源战略”持续加大清洁能源投资力度 [1] - 2026年中企拓展中东储能市场步伐加快 在第18届世界未来能源峰会上 远景能源、东方日升、禾迈等多家中国企业签署重要协议或达成合作 [1] 比亚迪储能参展情况 - 公司高层高度重视中东储能业务 集团董事长兼总裁王传福等亲临储能展台视察指导 [1][2] - 展示搭载全球量产最大容量2710Ah储能专用刀片电池的“Haohan（浩瀚）”系统 单元容量达14.5MWh 具备IP66高防护等级 适应中东高温多尘环境 [4] - 构建GW级构网型储能解决方案 为沙漠地区大型光伏并网提供关键支撑 [4] - 展示智利阿塔卡马沙漠大型光储项目案例 累计供货达6.5GWh 其中第六期3.5GWh为南美最大单体储能项目 [4] 远景能源参展情况 - 首次参展即签下储能重要协议 与萨姆鲁克-卡泽纳投资公司达成协议 将在哈萨克斯坦本地化生产电池储能系统 [5] - 该项目旨在加强哈萨克斯坦绿色能源工业基础 提升电力系统可靠性 并发展面向出口的生产 [5] - 公司在储能领域的规模已达到30GWh 业务活跃于德国、法国、英国、西班牙、丹麦、阿联酋、印度、越南等多个国家和地区 [7] 天合储能参展情况 - 重点呈现面向AI数据中心的储能解决方案 基于新一代Elementa金刚3储能平台并融合构网型技术 [8] - Elementa金刚3储能系统搭载587Ah大容量电芯 单舱容量达6.25MWh 模组能量密度较前代提升约12.3% 系统采用紧凑设计提升场站能量密度约24.7% 降低度电成本 [8] - 构网型技术为AI数据中心提供主动型电力支撑 具备快速构建电网、模式无缝切换、6C峰值过载响应、100秒内黑启动、超弱电网条件下全天候供电等能力 [11] - 自研的Elementa 2 Pro 5MWh储能系统获得德国莱茵TÜV颁发的大规模燃烧实验报告 系统级安全性能获权威认证 [12] 东方日升参展情况 - 与沙特可再生能源工程公司签署战略合作协议 标志着公司在中东本地化布局迈出实质性一步 [13] - 双方将以年度300MW组件合作为核心 围绕光伏组件、逆变器及户用、工商业、大型储能全矩阵产品展开全链深度协同 [15] - 展示“昇企”解决方案 深度融合Gurap组串式逆变器与iCon系列工商储一体机 后者采用4S一体化架构使部署成本降低约10% 并配备多重安全防护系统 [15] 禾迈参展情况 - 与超过10家中东核心合作伙伴完成现场战略签约 包括Voltrex、Qsun、Solis Depot等当地知名光储产品供应商及经销商 [1][16] - 面向中东户用场景推出新一代单相低压混合储能逆变器HIS系列 与LB电池协同构建高效家庭能源管理系统 [18] - 展示HoyUltra 2全液冷工商业储能系统 最高循环效率达90.3% 等效循环效率超88.4% 多种液冷工作模式可降低30%以上辅电能耗 [18] 上海电气参展情况 - 以“全产业链零碳解决方案提供商”身份亮相 全面呈现电网韧性升级、工业园区零碳等解决方案 [19] - 公司加快全球化步伐 在中东、澳洲、非洲等新兴市场积极布局 其中包括已签约的迪拜8小时储能系统 [21] 华昱欣参展情况 - 主要呈现面向中东市场量身定制的住宅及工商业储能解决方案综合产品组合 [22] - 户储领域重点介绍高压电池2.0和3.0 采用符合汽车级标准的A+级电池 具备IP65防护等级 提供模块化可扩展性 [23] - 工商业领域推出215千瓦时储能系统 配备智能EMS、直流耦合系统等 帮助优化能源成本并确保电力连续性 支持快速即插即用部署 [23]

公司与合作伙伴的战略合作 - 天合储能与美国储能开发商Lightshift Energy扩大战略合作，双方历史累计及在建、将建项目合计保障联合交付储能项目规模超过1GWh [1] - 合作项目将采用天合储能的Elementa金刚系列储能解决方案，具备高能量密度、高性能与高安全性等特征 [1] - 合作旨在为美国公用事业单位及社区提供电网调节、削峰填谷与灵活调度等关键应用，以提升电网韧性与可靠性 [1] 过往合作基础与项目表现 - 双方早前已建立稳固合作基础，并于2024年在美国马萨诸塞州成功落地四个储能项目 [4] - 在东北部高温热浪期间，天合储能提前完成其中两座电站的并网调试，为当地公用事业在高负荷时段提供了关键支撑 [4] - 过往项目展示了双方在项目规划、快速交付以及系统稳定性方面的高度协同，为扩大合作奠定基础 [4] 本地化能力与市场竞争力 - 天合储能在美国拥有专业本地团队与合作伙伴网络，能够实现系统集成、EMS联调、电网测试、现场调试等全流程本地化落地 [5] - 公司北美区销售负责人表示，此前合作已验证双方在高压工况下的优势，并将持续提供可靠灵活的储能方案 [5] - Lightshift Energy管理合伙人表示期待继续合作，共同推进提升电网韧性、应对负荷增长的储能项目 [5] 公司全球业务与市场地位 - 作为全球领先的智慧能源解决方案提供商，天合储能电池舱及系统销售已覆盖全球六大市场 [5] - 截至2025年上半年，公司累计出货量达12GWh [5] - 随着全球交付能力提升，公司计划在2025年实现出货量再度翻倍，以巩固其在全球储能领域的领先地位 [5] 合作项目的战略意义 - 此次与Lightshift Energy的重点项目被视为天合储能在北美落地的又一重要里程碑 [6] - 项目展示了公司在电网级储能系统安全性、可靠性与大规模交付能力方面的核心优势 [6] - 项目将进一步助力北美电力系统提升灵活性与韧性，为当地能源结构可持续转型提供支撑 [6]

展会概述 - 亚洲国际电池及储能技术展览会（The Battery Show Asia）将于2025年7月15-17日在香港亚洲国际博览馆举办 [2] - 展会汇聚全球电池制造商、储能解决方案提供商、新能源汽车企业、科研机构以及行业专家 [2] 展会亮点 - 全面展示电池技术、储能解决方案和电/混动力技术的最新研发与创新进展 [3] - 涵盖锂离子电池、固态电池、钠离子电池等前沿技术 [3] 论坛与活动 - 展会期间将举办15场高峰论坛和150+场专业演讲 [4] - 聚焦电池、储能及新能源交通工具产业的核心技术 [4] - 涵盖政策法规、市场趋势、技术创新、投资机会等热点议题 [4] 产业链互动 - 与亚洲国际新能源交通工具技术与产业展览会（Mobility Tech Asia）和亚洲数据中心峰会暨产业展览会（Data Center Asia）同期举办 [5] - 现场将汇集300余家产业链上下游企业 [5] - 实现从研发到应用的全产业链覆盖 [5] 参与企业 - 宁德时代、先导智能、华为、西门子、施耐德电气、理士电池、宏发、思肯德、曼恩斯特、汉高、李斯特等数百家行业领跑企业已确认参与 [5]