春节假期机器人租赁市场表现 - 截至2月12日，平台累计收到覆盖春节假期的订单超过1000单，整个春节假期内平台整体GMV预计环比上涨80% [1] - 截至春节假期结束，平台累计订单量预计将突破5000单 [1] - 春节前两周平台订单量环比增长30%，春节前一周增速放大至47%，春节当周订单量环比增长预计超过60%，节后预计保持50%左右的高位增长 [1] - 春节期间平台首次租赁用户占比约30%，意味着每三个订单中就有一个来自新用户 [1] 市场交易特征与结构 - 市场呈现“量价齐升”特征，平台整体平均成交单价环比上涨约15% [1] - 标准化场景通过“999元全民机器人体验计划”迅速放量，相关订单已占平台成交单量的约15% [1] - 高复杂度、高曝光度场景需求持续增长，带动了平均成交单价的提升 [1] 市场需求地域分布 - 上海、北京、深圳等一线城市仍是高价订单与复杂场景的主要承载地 [2] - 苏州、杭州、成都、重庆等新一线城市订单放量明显 [2] - 阜阳等三四线城市也进入订单前列，显示需求正从核心城市向全国扩散 [2] 行业市场前景与公司战略 - 机器人使用场景早已不限于春节，门店、展会、企业活动等B端需求持续增长 [2] - 机器人技能从舞蹈到武术持续迭代，2025年全球产量仅1.8万台，99%的人尚未接触过机器人，市场远未饱和 [2] - 公司战略是做具身智能应用的基础设施 [3] - 渗透率取决于机器人泛化能力、城市覆盖密度与客群下沉深度，租赁被认为是当前技术能力与社会预期窗口期内的最佳呈现方式 [3] 公司业务模式与网络建设 - 推出全国城市合伙人战略，并将于3月在上海举行首届城市合伙人战略发布会，面向全国开放报名 [2] - 城市合伙人并非传统代理商，而是平台在当地的服务节点，平台负责产品、技术、流量和品牌，合伙人专注本地化交付与服务 [2] - 城市合伙人网络承担场景探索和本地履约保障两大任务，旨在用本地密度触达新需求，并通过建立服务评级体系来跑通供需两端的信任 [3] - 机器人规模化应用的关键被认定为一套能够在全国范围内持续运转的服务网络，而非单点项目的成功 [2]

合作公告概述 - 兆丰股份与纽鼐机器人（杭州）有限公司于2025年10月16日签订《战略合作框架协议》[1] - 合作原则为产业协同、共同发展，旨在充分发挥各自优势[1] - 合作领域涵盖人才、技术、产业等多方位[1] 具体合作内容 - 围绕人形机器人及其关键零部件、模组的技术研发、应用落地及产业生态构建进行深度交流与协作[2] - 开展形式多样的人才交流活动，为机器人领域长期合作储备人才[2] - 依托兆丰股份在研发、制造、管理及成本控制方面的优势，将其引入纽鼐机器人供应链体系[2] - 在同等条件下优先采用兆丰股份的人形机器人核心零部件及总成，并探讨其代工机器人本体的可行性[2] - 利用兆丰股份在智能制造和数字工厂的优势，提供工业场景以推动具身智能在离散型制造行业的应用[2] - 筹划共建集技术研发测试、人才实践培训、行业标准探索于一体的机器人训练平台[2]

市场整体表现 - A股市场整体呈现震荡调整态势 创业板指数领跌幅度相对明显 [1] - 板块分化现象持续显现 猪肉 创新药 银行等板块表现相对强势 黄金 人形机器人 环保设备等领域出现不同程度回调 [1] 具身智能应用投资机遇 - 人形机器人板块呈现明显分化特征 前期涨幅较大标的普遍面临回调压力 市场资金向低估值具身智能应用标的集中 [3] - AI与机器人技术融合催生多元化应用场景 包括传感器技术 灵巧手技术 机器狗产品 外骨骼机器人等细分方向 [3] - 传感器技术作为机器人感知系统核心组件 其精度提升直接影响整体性能表现 [3] - 灵巧手技术突破为机器人精细操作能力提供关键支撑 [3] - 机器狗产品在特定场景应用中已展现商业化潜力 [3] - 外骨骼机器人在医疗康复 工业辅助等领域需求逐步释放 [3] - 这些细分方向具备相对独立发展逻辑 不完全依赖人形机器人大规模量产 [3] 红利资产配置价值 - 降息政策环境为高股息率资产创造有利配置条件 无风险利率下行背景下红利资产相对吸引力显著增强 [4] - 红利资产通常具备稳定现金流特征 能为投资者提供持续收益来源 [4] - 出海板块发展动态值得关注 越来越多上市公司提出H股发行计划 创业公司赴港上市数量呈现增长趋势 [4] - H股高端制造板块规模预期将持续扩大 有望吸引更多全球资金配置 [4] - 港股市场在政策支持与资金流入双重推动下 重估机会正在酝酿 [4] - A股核心资产面临估值修复契机 这些企业在经济周期调整中展现出基本面韧性 [4] - 当前估值水平隐含的风险溢价存在下修空间 为投资者提供潜在价值发现机会 [4]