全球航天产业需求与国内业绩催化 - 全球多国正加速投资或租赁专属卫星，以在地缘局势变化中确保通信与数据安全，为全球航天产业带来持续的外部需求 [1][4] - 国内某商业航天产业链龙头公司披露2025年业绩大幅预增，反映出在技术突破与商业化进程推进下，国内产业正逐步进入规模化发展与业绩兑现期 [1][4] - 国内外需求的共振与产业基本面的向好，共同为航天产业提供了支撑，也为相关板块注入了积极预期 [1][4] 相关ETF资金流向与市场表现 - 航空航天ETF（563380）和通用航空ETF（563320）在近期震荡行情中持续吸引资金关注，均已连续三个交易日（26/1/23-1/27）获资金净流入 [1][5] - 航空航天ETF（563380）在今年以来（26/1/5-1/26）的17个交易日中有13日获资金净流入，累计“吸金”6.51亿元 [1][5] - 同期，航空航天ETF（563380）日均成交额升至1.87亿元，较2025年日均成交额0.25亿元显著走阔，推动基金规模、份额双双升至成立以来（25/10/29）新高，分别达8.46亿元、6.46亿份 [1][5] 相关ETF产品结构与特点 - 航空航天ETF（563380）是目前全市场仅有的跟踪中证全指航空航天指数的ETF，其标的指数聚焦于军工板块中的空天力量 [1][5] - 根据申万二级行业分类，该指数在航空装备（61.4%）、航天装备（17.8%）和军工电子（17.4%）领域占比较高，较为全面地覆盖航空航天产业链 [1][5] - 通用航空ETF（563320）紧密跟踪的中证通用航空主题指数囊括了通用航空产业链关键环节的龙头企业，兼具军工属性和低空经济两大标签 [1][5] 基金管理人动态 - 航空航天ETF（563380）和通用航空ETF（563320）的基金管理人华泰柏瑞基金是国内首批ETF管理人 [1][5] - 旗下“红利全家桶”系列中的5只产品将于2026年1月28日起正式启用新场内简称 [1][5] - 挂钩A500ETF华泰柏瑞（563360）的南方东英华泰柏瑞中证A500ETF于2026年1月28日在港交所挂牌上市，成为首只登陆港交所的跟踪中证A500指数的基金 [1][5]

港股市场开盘表现 - 恒生指数开盘上涨0.73%，报27325.89点；恒生科技指数上涨0.56%，报5786.66点；国企指数上涨0.63%，报9302.93点；红筹指数上涨0.26%，报4299.98点 [1] - 大型科技股普遍上涨，其中京东集团-SW涨1.5%，腾讯控股涨0.99%，网易-S涨0.97%，快手-W涨0.63%，哔哩哔哩-W涨0.52%，阿里巴巴-W涨0.35%，美团-W涨0.47%，小米集团-W平收 [1] - 部分板块表现活跃，电力设备股高开，哈尔滨电气涨超2%；创新药概念活跃，先声药业涨超5%；黄金股普涨，赤峰黄金涨超4%；紫金矿业涨逾2% [1] - 零食巨头鸣鸣很忙首日上市涨逾88%；新东方跌逾3% [1] 隔夜外盘市场动态 - 美股三大指数涨跌不一，道指跌0.83%，纳指涨0.91%，标普500指数涨0.41%并创收盘新高 [2] - 热门中概股涨跌互现，纳斯达克中国金龙指数收涨0.48% [2] - 美股科技巨头多数上涨，“七巨头”中六家上涨，英伟达、苹果涨超1%，微软、亚马逊涨逾2%，仅特斯拉下跌 [2] - 费城半导体指数涨2.4%，收于历史新高，30只成分股中27家收涨 [2] - 贵金属价格大幅上涨，现货黄金收涨3.3%，报5180.2美元/盎司，再度刷新历史新高；现货白银收涨7.92%，报112.16美元/盎司 [2] - 美元指数下跌逾1%，创下2022年2月以来最低水平，为连续第四日下跌；欧元对美元上升1.3%至1.2081，为自2021年6月以来最高 [2] 重要政策与行业动态 - 英国首相斯塔默将于1月28日至31日对中国进行正式访问，期间将与中国领导人会晤，并率50余家英国大企业高管和机构代表随访 [3] - 访问期间，商务部拟与英方签署贸易投资合作方面成果文件，力争打造中英经贸合作新增长点 [3] - 国务院公布修订后的《中华人民共和国药品管理法实施条例》，自2026年5月15日起施行，修订内容包括支持以临床价值为导向的药品研制和创新，鼓励研究和创制新药 [4] - 半导体行业出现涨价，中微半导部分产品涨价幅度15%~50%，国科微自1月起部分产品涨价80% [4] - 易方达基金自1月28日起暂停易方达黄金主题LOF A类人民币份额申购及定投业务；国投瑞银基金同日暂停旗下国投白银LOF的A类与C类基金的申购及定投业务 [4] - 多国政府重视卫星主权，欧洲、中东和亚洲国家正投资建设本国卫星或获取私营卫星专属使用权，例如阿曼MB集团与Astranis合作，加拿大政府向Telesat公司提供约16亿美元贷款，Eutelsat获得英法两国政府资金支持 [4][5] 上市公司业绩与事件 - 申万宏源预计2025年净利润约91亿-101亿元，同比增长74.64%-93.83% [6] - 中海物业2025财年收入同比上升约5-7%，但毛利及净利润分别同比下滑约3-4%及9-10%，主要受地产行业下行影响 [6] - 五矿资源预计2025财政年度未经审计的利润可能因减值开支而受到负面影响 [6] - 中国中药发布盈警，预计2025年度净亏损约3.5亿至5亿元 [6] - 英皇钟表珠宝发布盈喜，预期2025年度净利润不少于4.2亿港元，同比增长超过60% [6] - 万科企业拟获大股东深圳地铁集团提供不超过23.6亿元的借款 [6]

文章核心观点 - 全球地缘政治紧张局势加剧，各国政府日益重视卫星主权，正通过投资建设本国卫星或获取私营卫星专属使用权，以确保通信、数据和情报传输的安全与稳定，这为卫星行业及相关公司创造了新的市场机遇 [1][8] 全球政府投资趋势 - 德国国防部长宣布计划在2030年前向包括卫星在内的太空项目投资350亿欧元（约合410亿美元）[1][8] - 阿曼综合企业MB集团与美国商业卫星初创公司Astranis达成一项价值九位数的互联网卫星合作协议，旨在使阿曼获得对其数字基础设施的主权控制权 [1][8] - 加拿大政府在2024年向Telesat公司提供了约16亿美元贷款（按加元计价为21亿），用于其Lightspeed卫星通信网络建设 [7][11] - 总部位于巴黎近郊的卫星公司Eutelsat去年获得了英法两国政府的资金支持 [7][12] 驱动因素：国家安全与防御战略 - 卫星在俄乌战场上的核心作用凸显了其对国家安全的重要性，刺激各国建立自有卫星资产 [2][9] - 约一年前，美国国家地理空间情报局曾暂停向乌克兰共享卫星图像，此举令乌克兰及其他国家政府领导人感到不安，凸显依赖他国卫星数据的风险 [2][9] - 乌克兰在战争期间依赖SpaceX的星链网络，但SpaceX首席执行官马斯克对使用权限的决策有时激怒乌克兰官员，促使许多国家领导人希望自主掌控卫星系统 [2][9] - 乌克兰在“星链”上的经历，刺激欧洲规划建立拥有290颗卫星的IRIS2系统，旨在为政府提供安全通信 [2][10] 行业需求与商业机遇 - 业内人士预计，未来几年许多国家的太空相关项目支出有望增加，为相关领域企业创造销售产品与服务的新机遇 [3][11] - Planet Labs首席执行官表示，当前地缘政治格局及各国对太空主权准入的需求，正推动卫星服务需求呈现强劲增长信号 [6][11] - 五角大楼凭借其庞大预算正成为卫星运营商的优质客户 [4][11] 公司动态与合作协议 - 贝索斯旗下的蓝色起源上周宣布，将为政府和企业客户开发新型卫星互联网网络 [4][11] - 专门从事地球成像卫星业务的Planet Labs公司在去年披露了与一家日本公司以及德国政府达成的国家安全相关协议 [4][11] - 本月，Planet Labs宣布与瑞典武装部队达成新协议，将为该国军队提供卫星及数据支持 [5][11] - 商业卫星初创公司Astranis首席执行官指出，当前各国都希望拥有自主控制的专用、弹性基础设施 [1][8] 政策与战略导向 - 各国政府正纷纷倾向扶持本土企业，视其为实现安全目标及其他战略目标的关键力量 [7][11] - 欧洲空间政策研究所所长指出，尽管各国理应与盟友开展合作，但为了应对突发情况或复杂的地缘政治局面，拥有自己的资源也是明智之举 [7][12]

全球卫星主权建设趋势 - 地缘政治紧张与冲突蔓延促使各国政府日益重视卫星主权 以确保通信、数据和情报传输的国家安全[3] - 欧洲、中东和亚洲国家正投资建设本国卫星或付费获取私营卫星专属使用权 以掌握数字基础设施主权控制权[3] - 乌克兰战争期间对SpaceX星链网络的依赖及使用权限争议 刺激了欧洲等国寻求自主掌控卫星系统[4][5] 主要国家/地区战略与投资 - 德国计划在2030年前向太空项目投资350亿欧元（约合410亿美元）[3] - 阿曼MB集团与美国Astranis达成价值九位数的互联网卫星合作协议 旨在获得数字基础设施主权[3] - 欧洲规划建设拥有290颗卫星的IRIS2系统 旨在为政府提供安全通信并解决网络死角[5] - 加拿大政府向Telesat公司提供约16亿美元贷款 支持其Lightspeed卫星通信网络建设[9] - 法国卫星公司Eutelsat获得了英法两国政府的资金支持[10] 行业需求与商业机遇 - 地缘政治格局及各国对太空主权准入的需求 正推动卫星服务需求呈现强劲增长信号[8] - 未来几年许多国家的太空项目支出有望增加 为相关领域企业创造销售产品与服务的新机遇[6] - 五角大楼凭借庞大预算成为卫星运营商的优质客户[7] - 蓝色起源宣布为政府和企业客户开发新型卫星互联网网络[7] - Planet Labs公司与日本公司、德国政府及瑞典武装部队达成国家安全相关的卫星数据协议[7][8]