市场整体表现 - A股市场受特朗普威胁加征关税影响大幅低开，但恐慌情绪缓解后跌幅收窄，上证指数下跌0.19%报收3389.50点，深证成指下跌0.93%报收13231.47点，两市成交逾2.3万亿元 [1] - 市场对关税扰动的消化速度较上一轮更快，预计A股调整空间相对有限，但4000点关口构成较强压力，指数延续震荡的概率较大 [1] - 板块方面有色金属、环保、银行等行业领涨，半导体产业链表现较好，科创50指数逆势上涨1.40% [1] 矿业与稀土行业 - 矿业ETF（561330）收涨4.59%，Wind稀土指数飙涨9.49%，中国稀土、北方稀土等多股涨停 [3] - 商务部加强对稀土资源管控，供给刚性加强，叠加传统旺季临近，供需共振推动产业格局向好 [3] - 长期看黄金价格年初以来累计上涨超50%，金价每变动1%将使黄金生产商盈利变动约2%，为矿业股打开估值空间 [3] - 全球铜矿供应将从“紧平衡”转向“短缺”，铜价有望进一步走高 [4] - 刚果（金）对钴实施出口配额制，2026年出口配额上限仅占2024年国内产量的44%，将扭转钴市场供应过剩局面，钴价有潜力突破历史高点 [4] 半导体行业 - 半导体设备ETF（159516）上涨3.43%，“国产替代、自主可控”是核心投资主线 [5] - 国内对英伟达进行反垄断调查，并对美国进口模拟芯片发起反倾销调查，以维护产业安全 [5] - 国产半导体设备在蚀刻机、薄膜沉积等关键环节的国产化率仍低于20%，未来市场空间广阔 [5] - AI和HPC需求增长拉动先进制程投资，高端存储芯片预计将出现长期紧缺格局，高带宽内存和3D NAND需求旺盛 [6] - 市场资金转向上游半导体设备寻找投资机会 [6] 黄金市场 - COMEX黄金价格突破4090美元创新高，黄金基金ETF（518800）上涨3.02%，黄金股票ETF（514700）上涨4.15% [6] - 特朗普关税威胁及政策反复加剧市场不确定性，提升避险情绪，对金价形成支撑 [7] - 美国联邦政府停摆及政治僵局侵蚀美元信用，驱动金价上行 [7] - 全球“去美元化”趋势及地缘动荡推动黄金作为安全资产的需求，中国央行连续第十一个月增持黄金，9月末黄金储备7406万盎司，环比增加约4万盎司 [8] - 美联储降息周期及宏观不确定性对金价构成利好 [8] 新能源车与储能行业 - 新能车ETF（159806）逆势上涨0.75% [9] - 锂电行业排产旺季材料和储能电池供不应求价格提升，头部电池厂产能利用率已至历史较高水平 [9] - 新能源汽车9月销量强劲，比亚迪、小米、零跑等头部车企销量环比增长显著 [9] - 9月国内储能系统及EPC招中标规模达11.7GW/33.3GWh，同比分别增长57.5%和103.7% [9] - 9月2h储能系统中标均价达0.64元/Wh，环比上涨30.6% [9]

日本政治格局变化 - 日本参议院选举显示政治秩序根基瓦解 执政联盟自民党和公明党丧失参议院过半数议席 [1] - 保守派政党"参政党"凭借"日本人优先"口号崛起 在国会建立立足点 [1] 参政党选举表现 - 参政党在参议院选举赢得14个议席 比例代表制得票740万票 位列政党第三位 [2] - 该党创立于2020年 创始人神谷宗币强调"守护国土和生命 反对自民党对外妥协" [2] 选民基础与诉求 - 参政党支持者认为自民党代表财阀利益 不满其在外交和外国人政策上的软弱 [3] - 保守选民担忧外籍人口增加导致日本文化被侵蚀 对现状忍无可忍 [3] 政治运动特点 - 参政党与特朗普MAGA运动相似 均依赖社交媒体动员 推动民粹主义议程 [4] - 日本政治可能走向对立和分裂 议会内阁制运作或更加混乱 [4]

论坛背景与主题 - 2025中国企业出海高峰论坛于6月28-29日在深圳举行 由凤凰网主办 雪花超高端系列品牌-醴首席赞助 中国企业出海全球化理事会联合主办 [1] - 论坛以"为开放的世界"为主题 旨在全球产业链深度重构之际 为中国企业搭建思想碰撞 资源对接 规则对话的高端平台 [1] - 论坛目标为系统性破解出海难题 共探生态共赢转型路径 [1] 全球化趋势分析 - 全球化与自由贸易互为"硬币两面" 反全球化实为反自由贸易 这注定是短期的行为 [1] - 当前国际形势存在"特朗普现象"的讨论 需区分是短波现象(持续至下届大选)还是长波现象 以动态调整应对措施 [2] - 美国当前"与天斗 与地斗 与人斗"的对抗态势可能"没有好的收场" 甚至"哄然倒地" [2] 中国企业应对策略 - 应遵循"站稳脚跟 稳步前进"方针 既要避免未站稳而摔倒 也要防止停滞错失机遇 [2] - 中国已经成为捍卫自由贸易的旗手 自由贸易大旗握在中国手中 "中国已经是赢家了" [2]

中美关税调整 - 美国白宫发布行政令修改对华关税税率 将于5月14日撤销、暂停或调整部分加征关税 [1] - 这一动向被视为积极信号 表明美方认识到双边经贸关系对两国及全球经济的重要性 [1] 经济学家观点 - 诺贝尔经济学奖得主詹姆斯·赫克曼强烈反对"反全球化" 支持自由贸易 [1] - 赫克曼赞赏中国在关键时刻对"对等关税"说"不" 认为中国经济充满活力 [1] - 赫克曼指出试图孤立中国的做法不会得逞 [1]