近日，中国银行间市场交易商协会发布《关于优化并购票据相关工作机制的通知》（简称《通知》）， 进一步拓宽企业并购重组融资渠道，提升银行间债券市场服务实体经济质效。12月12日，建设银行上海 分行作为主承销商，助力上海电气集团股份有限公司科技创新债发行，并积极参与《通知》出台后的全 国首批、上海市首单并购票据落地。 上海电气集团股份有限公司于2023年2月入围国务院国资委办公厅发布的创建世界一流示范企业和专精 特新示范企业名单，专注于智慧能源、智能制造、数智集成三大业务领域。上海电气首轮发行的科技创 新债及并购票据主要投向为置换对科技型子公司的股权出资及偿还并购贷款。 未来，建行上海市分行将紧跟交易商协会政策导向，高效衔接企业并购资金需求与资本市场融资功能， 引导市场资金精准流向产业整合关键环节，为上海打造上市公司并购重组先行区、深化国际金融中心建 设注入持续金融动力。（邓侃） 自2025年以来，建行上海市分行深度践行"商投行一体化"战略，快速响应《上海市支持上市公司并购重 组行动方案（2025—2027年）》，围绕上海地区并购市场创新发布《携手同行•共创未来——并购资本 上海中心服务上市公司行动方案》，成功设立 ...

文章核心观点 - 建设银行上海分行作为主承销商，成功助力上海电气集团发行科技创新债并落地全国首批、上海市首单并购票据，资金主要用于置换对科技型子公司的股权出资及偿还并购贷款 [1] - 中国银行间市场交易商协会发布新通知以优化并购票据机制，建行上海市分行积极响应上海市相关行动方案，通过设立专项并购基金等方式服务产业升级，未来将继续引导资金支持产业整合与上海国际金融中心建设 [2] 公司动态与业务进展 - 建设银行上海分行成功助力上海电气集团股份有限公司发行科技创新债，并参与落地通知出台后的全国首批、上海市首单并购票据 [1] - 上海电气集团于2023年2月入围国务院国资委办公厅发布的世界一流示范企业和专精特新示范企业名单，专注于智慧能源、智能制造、数智集成三大业务领域 [1] - 上海电气集团通过服务国家战略、聚焦主业、提升产业能级和攻坚硬核科技来打造核心竞争力 [1] - 首轮发行的科技创新债及并购票据主要投向为置换对科技型子公司的股权出资及偿还并购贷款 [1] - 自2025年以来，建行上海市分行深度践行“商投行一体化”战略，快速响应《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）》 [2] - 建行上海市分行围绕上海地区并购市场创新发布《携手同行 共创未来——并购资本上海中心服务上市公司行动方案》 [2] - 建行上海市分行成功设立与上海市级国资平台合作的全国首支集成电路产业AIC并购基金，以服务上海高端产业升级和科创中心建设 [2] - 未来，建行上海市分行将紧跟政策导向，衔接企业并购资金需求与资本市场，引导市场资金精准流向产业整合关键环节 [2] 行业政策与市场环境 - 中国银行间市场交易商协会发布《关于优化并购票据相关工作机制的通知》，旨在拓宽企业并购重组融资渠道，提升银行间债券市场服务实体经济质效 [2] - 上海市人民政府发布了《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）》 [2] - 相关政策与行动方案旨在支持上海打造上市公司并购重组先行区，并深化国际金融中心建设 [2]

政策动态 - 中国银行间市场交易商协会发布《关于优化并购票据相关工作机制的通知》旨在拓宽企业并购重组融资渠道并提升银行间债券市场服务实体经济质效 [1][2] - 建设银行上海分行作为主承销商于2025年12月12日成功助力上海电气集团股份有限公司发行科技创新债并落地通知出台后的全国首批及上海市首单并购票据 [1][2] 公司行动与战略 - 上海电气集团股份有限公司于2023年2月入围国务院国资委创建世界一流示范企业和专精特新示范企业名单专注于智慧能源智能制造数智集成三大业务领域 [1][3] - 上海电气集团股份有限公司通过服务国家战略聚焦主业提升产业能级攻坚硬核科技以打造核心竞争力 [1][3] - 上海电气集团股份有限公司首轮发行的科技创新债及并购票据募集资金主要用于置换对科技型子公司的股权出资及偿还并购贷款 [1][3] - 自2025年以来建设银行上海分行深度践行商投行一体化战略并快速响应《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）》 [2][3] - 建设银行上海分行围绕上海地区并购市场创新发布《携手同行•共创未来——并购资本上海中心服务上市公司行动方案》 [2][3] - 建设银行上海分行成功设立与上海市级国资平台合作的全国首支集成电路产业AIC并购基金以服务上海高端产业升级并助力国际科创中心建设 [2][3] 未来展望 - 建设银行上海分行未来将紧跟交易商协会政策导向高效衔接企业并购资金需求与资本市场融资功能 [2][3] - 建设银行上海分行计划引导市场资金精准流向产业整合关键环节为上海打造上市公司并购重组先行区及深化国际金融中心建设注入持续金融动力 [2][3]

文章核心观点 - 建设银行江苏省分行通过实施“商投行一体化”战略和创新“三库一平台”服务模式，为科技型企业提供覆盖全生命周期的多元化、组合式金融解决方案 [1] 业务战略与服务模式 - 实施“商行+投行”、“股权+债权”、“融资+融智”的多元化、组合式解决方案 [1] - 创新“三库一平台”服务模式，为科技型企业提供全生命周期、全资产负债表的综合化服务 [1] - 截至8月末，科技贷款余额约4200亿元，较年初新增突破1000亿元 [1] - 联动子公司设立股权基金9只，认缴规模195亿元，服务投资科技型企业173户，投资金额超150亿元 [1] 初创期企业服务 - 建立科技能力线上评价体系，包括“技术流”、“投资流”、“科企GPS”等工具，实现“不看砖头看专利”、“不看报表看未来”的评价创新 [2] - 打造“善新贷”、“善科贷”等产品，将专利等无形资产纳入质押物范畴，已服务科创小微企业3000多家，累计提供超200亿元融资 [2] - 加强与256家内外部投资机构合作，举办近10期投融生态系列活动，覆盖超300家机构，对外推荐股权融资客户131户 [3] - 通过投融资路演和普惠贷款快速放款等方式精准服务初创企业，例如在2天内为一家企业完成800万元放款 [1] 成长期企业服务 - 通过投贷联动模式服务企业，例如联动子公司为一家制造业企业提供300万元股权融资，并后续投放2.8亿元并购贷款，助力其完成IPO [4] - 打造科创企业项目库，锁定超9000户重点支持白名单客户，涵盖新一代信息技术、新能源等战略性新兴产业 [5] - 已为超100户白名单内重点客户提供“一户一策”服务方案，累计撮合投融资项目落地169户 [5] - 与江苏省战新母基金合作推出“高投战新贷”产品，以投定贷服务已投企业 [6] - 针对收入2亿元以上、融资需求3000万元以上的企业，创新“集群优贷”服务方案 [6] - 成立30家科技特色支行，启动科技金融专责客户经理队伍建设计划 [6] 成熟期龙头企业服务 - 通过债转股投资成为企业重要战略股东，例如以超9亿元债转股投资一家新能源商用车企业，并引入产业资源 [7] - 开展全面战略合作，例如为某集团承销债券14亿元，投放超40亿元供应链融资，惠及上下游企业超1000户 [7] - 打造综合服务产品库，提供“股债贷顾”联动的一站式产品服务 [7] - 深耕供应链金融，以“建行e贷”产品服务产业链，截至2025年6月已为近700个核心企业产业链上的近1万户企业投放近300亿元供应链融资 [8] - 探索双币种出口卖方信贷等新模式，例如为一家公司提供折合人民币超2亿元融资支持，保障跨境项目 [9] 未来规划 - 将持续深化“商投行一体化”建设，迭代升级“三库一平台”服务模式 [9]

建设银行江苏省分行科创金融服务体系 - 核心战略为"商投行一体化"，构建"三库一平台"体系（股权机构合作库、科创企业项目库、综合服务产品库及一体化服务平台），提供全生命周期金融服务 [1][4] - 设立29家科技特色支行，形成"省行+市行+特色支行+专责客户经理"四级专业化架构 [5] - 开发"技术流""产业流""投资流"等多维度科技企业评价工具，实现"不看砖头看专利"的授信模式创新 [10] 初创期企业服务案例 - 为南京量子安全技术初创企业撮合2000万元股权投资 [2] - 向南京3D机器视觉企业提供4000万元授信+1000万元信贷，子公司建信信托联动产业方追加2000万元战略投资 [2] - "善新贷""善科贷"普惠产品累计发放超3000户，金额近200亿元 [3] - 为芯片设计企业提供500万元信用贷款解决封测费用缺口 [3] 成长期企业服务案例 - 科创企业项目库锁定8000户白名单客户，股债结合服务覆盖率达70亿元 [4][5] - 对徐州半导体材料企业进行2000万元股权投资，成为其第一大合作银行 [5] - 战略性新兴产业贷款新增超600亿元，专精特新企业授信显著提升 [5] - 淮安新能源材料企业获3000万元股权+1000万元信贷支持，已进入IPO辅导 [6] - 泰州半导体材料企业获1000万元股权投资+3000万元信贷，正在申报科创板 [6] 成熟期企业服务案例 - 无锡半导体封装企业获6000万美元股权投资，合作涵盖国际业务、供应链金融等 [8] - 参与徐州新能源车企混改，领投超9亿元债转股并引入国家绿色大基金等产业资源 [9] - "建行e贷"供应链产品服务700多户龙头企业，投放400亿元惠及10000户链条企业 [9] 生态建设与数字化创新 - 与江苏股交中心等机构合作举办5场专题活动，覆盖集成电路、数字经济等领域 [10] - 建立"江苏建行商投一体化工作服务群"，实现投融资精准对接 [10] - 穿透式管理9只股权基金（认缴规模200亿元），70亿元直投省内成长期企业 [5]

并购贷款业务 - 建设银行湖北省分行成功投放湖北省首笔跨区域收购上市科技公司并购贷款 金额达2.69亿元 融资比例79.8% 贷款期限10年 [1] - 该业务是国家金融监督管理总局放宽科技企业并购贷款政策试点后首笔创新试点业务 在科技金融 绿色金融 乡村振兴和并购贷款领域实现创新突破 [1] - 贷款支持湖北农发集团对省外节水灌溉行业头部上市公司进行战略性并购 强化智慧农业布局 推动现代农业全产业链构建 [1] 金融服务创新 - 建设银行湖北省分行发挥集团全牌照优势 与兵装集团设立国兵向新创投基金 与长江产业投资集团联合打造AIC试点基金 [2] - 承销央企科创企业中信科集团首笔主体类科创票据 为银行机构参与科技强国战略提供金融供给侧结构性改革实践 [2] - 以科技企业并购贷款试点为契机 践行商投行一体化经营理念 深化科技企业金融赋能 服务新质生产力发展 [2] 政策背景与战略意义 - 国家金融监督管理总局在今年全国两会期间启动放宽科技企业并购贷款政策试点工作 [1] - 并购项目聚焦科技赋能农业高质量发展 服务乡村振兴战略 通过创新金融服务体系赋能科技创新突破和绿色经济转型 [1] - 该行在湖北金融监管局和建设银行总行指导下高效完成业务投放 支持企业围绕产业链补链强链延链 [1]